Перспективи австралійського долара виглядають оптимістично! Відновлення очікувань підвищення ставок, чи зможе зростання у першій половині 2026 року продовжитися?

Економічні фундаментальні показники сильні, Центробанк змушений змінювати курс

Рада з монетарної політики Австралії стоїть перед дилемою. Незважаючи на три зниження ставок цього року, останні дані про витрати домогосподарств за жовтень руйнують очікування ринку щодо економічного сповільнення — витрати зросли на 1.3% місяць до місяця, значно перевищуючи очікувані 0.6%, а річне зростання склало 5.6%, що також вище за прогнозовані 4.6%. Сильний внутрішній попит у поєднанні з упертим інфляційним тиском ускладнює продовження політики зниження ставок.

Індекс споживчих цін також подає сигнали тривоги. У жовтні інфляція за рік склала 3.8%, знову перевищуючи очікування ринку, підтверджуючи, що інфляція не зменшується так швидко, як очікувалося. Ці дані однозначно вказують на висновок: наступний цикл політики Австралійського центробанку — не зниження ставок, а їх підвищення.

Реакція валютного ринку швидка, очікування швидко коригуються

Найкраще ілюструє зміну настроїв ринку поведінка австралійського долара щодо долара США. Після перевищення очікувань щодо витрат домогосподарств, AUD/USD підскочив до 0.6615, встановивши новий місячний максимум. Ще важливіше, дохідність трирічних австралійських облігацій перевищила 4%, досягнувши найвищого рівня з січня цього року.

Очікування підвищення ставок у валютному ринку посилилися. Перед публікацією даних про витрати ймовірність підвищення ставки у травні 2026 року становила лише 18%; після публікації вона одразу зросла до 55%, що свідчить про довіру ринку до змін у політиці центробанку.

Австралійський центробанк залишиться на місці, підвищення ставок — на горизонті

Австралійський центробанк запланував оголосити нову ставку 9 грудня. Аналітики переважно очікують, що банк утримає ставку на рівні 3.6% у тиску зростаючої інфляції. Головний економіст Kato Macro Абхіджит Суря прямо заявив: «Різке зростання витрат домогосподарств у жовтні підтверджує, що Австралійський центробанк не буде додатково знижувати ставки. Якщо і є ризики, то вони полягають у тому, що банк може дуже швидко змушений буде посилити політику.»

Графік підвищення ставок вже починає формуватися. Багато аналітичних установ прогнозують, що у першій половині 2026 року Австралійський центробанк розпочне цикл підвищення ставок, завершуючи довгий період політики зниження ставок.

Що кажуть три головні банки щодо майбутнього австралійського долара?

Щодо прогнозів щодо AUD/USD, основні банки мають майже однакову думку — тренд зростання триватиме до 2026 року.

Національний банк Австралії (NAB) має найоптимістичніший прогноз, вважаючи, що AUD/USD досягне 0.67 у грудні 2025 року, а до червня 2026 року зросте до 0.71. Банк Західної Тихоокеанії передбачає більш помірний сценарій: у березні 2026 року курс досягне 0.69, у вересні — 0.70, а наприкінці року — 0.71. ING (Голландська міжнародна група) більш консервативна, очікуючи, що у другому кварталі 2026 року курс підніметься до 0.68, а наприкінці року — до 0.69.

Хоча прогнози різняться, основна логіка одна — очікування підвищення ставок підтримують потенціал для зростання австралійського долара. Інвесторам слід уважно стежити за сигналами політики центробанку та тенденціями політики Федеральної резервної системи США, оскільки саме вони визначатимуть кінцевий курс AUD/USD.