Золото зберігає сильну підтримку на дні попри короткострокову корекцію… Який попит на безпечні активи у спекулянтів на фондовому ринку?

Загроза геополітичної невизначеності та очікування монетарної політики розходяться, і ціна на золото залишається стабільною. У четвер в азіатський час з’явилися прибуткові пропозиції, що спричинили ослаблення, але стримане зниження обмежується через м’який курс долара, що викликаний яструбовою політикою ФРС.

Економічні показники розходяться, але сигнали про можливе зниження від ФРС посилюються

Цього тижня оприлюднені економічні дані США дали змішані сигнали. За даними Бюро перепису населення, нові замовлення на довгострокові товари у вересні зросли на 0.5% у порівнянні з попереднім місяцем, перевищуючи очікування(0.3%). Однак замовлення без урахування оборонної промисловості зросли лише на 0.1% після різкого підйому попереднього місяця, що свідчить про уповільнення економіки.

Заяви про нові заявки на допомогу по безробіттю склали 216 000, що є найнижчим рівнем за близько 7 місяців і свідчить про стабільність ринку праці. Водночас індекс менеджерів з закупівель у Чикаго(PMI) склав 36.3, значно нижче очікувань, що знову підсилює побоювання щодо уповільнення економіки.

Незважаючи на ці змішані сигнали, ринок активно враховує можливість подальшого зниження ставок ФРС. Глава Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс зазначив, що “зниження базової ставки можливе в межах, що не порушують цінову стабільність”, а директор ФРС Крістофер Воллер заявив, що “уповільнення зайнятості достатньо вагоме, щоб виправдати зниження на 25 базисних пунктів у грудні”. Ці очікування послаблюють долар і підтримують ціну на золото.

Геополітичні ризики зменшуються vs привабливість безпечних активів

Очікування мирних переговорів між Росією та Україною знову підсилюють попит на ризиковані активи. Президент США Дональд Трамп заявив, що домовленість між двома країнами “дуже близька”, але речник Кремля Дмитро Пєсков зазначив, що “шлях до угоди ще довгий, і односторонні поступки не передбачені”.

У цій ситуації, коли мирні переговори залишаються під питанням, ринок балансую між прибутковими угодами спекулянтів і стратегіями купівлі за низькими цінами. Попит на ризиковані активи обмежує зростання золота, але оскільки повного зняття ризиків ще не відбулося, учасники ринку шукають можливості для купівлі при корекціях.

Технічний аналіз: 4 040 доларів — ключова точка розвороту

Якщо ціна на золото знизиться додатково, перша підтримка знаходиться в діапазоні 4 130–4 132 доларів. Прорив цієї зони може прискорити продажі і привести до тесту рівня 4 100 доларів.

Більш важливою точкою розвороту є близько 4 040 доларів. Це зона перетину 4-годинної скользящої середньої з періодом 200(EMA) та висхідної трендової лінії, що починається з кінця жовтня, і очікується сильна підтримка. Якщо цей рівень буде пробитий, короткостроковий тренд може змінитися з переваги покупців на перевагу продавців, і ціна може знизитися до психологічної позначки 4 000 доларів.

Зверху, опір першого рівня — це недавній двотижневий максимум у діапазоні 4 171–4 173 долари. Якщо ці рівні будуть подолані і закріплені на денних графіках, увага ринку зосередиться на ключовому психологічному рівні 4 200 доларів. Успішне стабілізування вище цього рівня відкриє шлях до наступної цілі — місячного максимуму у 4 245 доларів.

Загальна оцінка: фундаментальні фактори залишаються сприятливими

Поточне фундаментальне середовище підтримує помірне зростання ціни на золото. За умови збереження очікувань додаткового зниження ставок ФРС і слабкості долара, ймовірно, з’являться нові потоки покупців у діапазонах 4 130 і 4 040 доларів. Також попит на безпечні активи, зумовлений бажанням диверсифікації портфелів спекулянтів на фондовому ринку, може сприяти зростанню цін на золото.