#加密货币监管 GameStop的這筆5億美元比特幣頭寸最近的波動，讓我想起了一個很重要的話題——企業級資產配置中的風險管理。

從帳面上看，三季度的未實現利潤看起來不錯，但如果我們往前追溯，這筆持倉在二季度末曾升至5.28億美元，隨後又錄得940萬美元的未實現虧損。這種幅度的波動，對一個上市公司的財務表現影響有多大，相信大家心裡都有數。

更值得思考的是背後的現象——非加密企業大規模湧入，非加密資產的大幅集中配置，這本質上反映了什麼？是對新政策的追捧，但同樣也暴露了倉位集中度的風險。當10月那波暴跌發生時，190億美元的槓桿倉位被強制平倉，這足以說明問題了。

我想說的是，無論市場環境多麼友好，安全的資產配置永遠應該遵循這樣的原則：首先要明確自己的風險承受能力，其次要堅持分散配置，最後要保持清醒的長期心態。不要被短期的政策熱度或市場情緒所左右，而忽視了倉位管理這個基本功。這不是保守，而是對資產的真正負責。