Що насправді стимулює попит на срібло у 2025 році? Глибокий аналіз чотирьох ключових ринків

Срібло залишається металом, який підтримує роботу сучасних технологій. Від інфраструктури відновлюваної енергетики до щоденної електроніки — застосування цього дорогоцінного металу значно ширше, ніж уявляють більшість людей. Прогноз Інституту срібла на 2025 рік виявляє цікаві зміни у тому, як глобальний попит на срібло розвивається у різних секторах.

Повернення інвестиційної хвилі

Прогноз попиту на злитки, монети та бруски: 204,4 мільйона унцій

Після того, як попит на фізичне інвестування у срібло знизився з рекордних 338,3 мільйона унцій у 2022 році до всього 190,9 мільйона унцій у 2024 році, щось змінилося. Невпевненість повертається на фінансові ринки, і інвестори знову пам’ятають, чому вони звертаються до срібла.

Історія стає ще цікавішою, коли дивишся на ETF та біржові продукти, що торгуються. Ці інструменти зазнали різких коливань — у 2020 році вони зросли до 331,1 мільйона унцій притоку, а у 2022 році — втратили 117,4 мільйона унцій, коли інвестори тікали. Але 2024 став поворотним моментом, з 61,6 мільйона унцій, що повернулися назад. Інститут срібла очікує, що цей відновлювальний тренд прискориться, прогнозуючи 14-відсоткове зростання до 70 мільйонів унцій у 2025 році.

Що спричиняє цей поворот? Зниження федеральних ставок, зростаюча заборгованість США та нестабільність у Близькому Сході змушують нервові гроші шукати tangible активи. Історія показує, що коли фінансові системи здаються крихкими, дорогоцінні метали, такі як срібло, стають безпечним притулком.

Промислові застосування — справжній двигун зростання

Очікуваний обсяг промислового виробництва: 677,4 мільйона унцій

Ось де срібло дійсно має значення: промисловість не може функціонувати без нього. Срібло — найкращий провідник електрики та тепла, тому воно залишається незамінним у сучасному виробництві.

Траєкторія зростання розповідає свою історію. Споживання промислового срібла зросло з 491 мільйона унцій у 2016 році до 680,5 мільйона унцій у 2024 році — приголомшливе зростання, яке зумовлене трьома основними тенденціями:

Сонячна та відновлювана енергетика — це важка галузь. Попит на фотогальваніку у 2024 році склав 197,6 мільйона унцій, використовуючи срібло як провідну чорнилу для перетворення сонячного світла у електрику. Встановлення сонячних панелей досягли 2,2 тераватів до кінця 2024 року, а прогнози вказують на тричратне зростання до 7 тераватів до 2030 року. Це величезний мультиплікатор попиту на срібло.

Автомобільна революція додає ще один рівень. Сучасні автомобілі використовують срібло у контактах для кожної електричної функції — запуск двигуна, електросклопідйомники, регулювання сидінь, закриття багажника. Електромобілі містять від 25 до 50 грамів срібла порівняно з 15–28 грамами у двигунах внутрішнього згоряння, а гібриди — між цими значеннями, від 18 до 34 грамів. З розширенням інфраструктури зарядки та прискоренням глобальних зусиль щодо декарбонізації, попит на автомобільний сектор може досягти 90 мільйонів унцій у 2025 році.

Зварювання та пайка — ще один напрямок промислового використання, створюючи герметичні, корозійностійкі з’єднання у системах кондиціонування, холодильного обладнання та розподілу електроенергії. Очікуваний попит тут — 52,9 мільйона унцій у 2025 році.

Споживання електроніки самостійно має досягти 456,6 мільйона унцій у 2025 році, що робить його найбільшим драйвером промислового попиту.

Ювелірні вироби все ще приваблюють

Прогноз ринку ювелірних виробів: 196,2 мільйона унцій

Ювелірні вироби — це більш традиційне обличчя попиту на срібло. Блискучий вигляд металу, міцність і легкість у формуванні роблять його ідеальним для високоякісних виробів. Срібло фактично перевершує золото за відбивною здатністю і може досягти більш яскравого полірованого вигляду, залишаючись більш доступним і міцним.

Фізичний ювелірний ринок у 2024 році показав скромне зростання на 3 відсотки, до 208,7 мільйона унцій. Однак Інститут срібла очікує зниження на 6 відсотків у 2025 році до 196,2 мільйона унцій — ймовірно, через обережність споживачів у витратах на тлі економічної невизначеності.

Ринок срібних столових приборів і порожніх виробів

Очікуваний попит на срібні столові прибори: 46 мільйонів унцій

Срібні столові прибори та порожні вироби з стерлінгового срібла зберігають свою престижність з XIV століття. Змішане з міддю для міцності, срібне посуд та декоративні вироби протистоять потемнінню і стають сімейними реліквіями, що передаються з покоління в покоління.

Цей сегмент зазнав труднощів, знизившись з 73,5 мільйона унцій у 2022 році до 54,2 мільйона унцій у 2024 році. Інститут срібла прогнозує ще одне зниження на 15 відсотків до 46 мільйонів унцій у 2025 році, що відображає ширше зниження споживчого попиту на розкішні товари.

Загальна картина

Глобальний попит на срібло у 2024 році склав 1,16 мільярда унцій, все ще нижче рекордних 1,28 мільярда унцій у 2022 році, але на історично високих рівнях. На 2025 рік Інститут срібла очікує скромне зниження на 1 відсоток до 1,15 мільярда унцій — тобто попит залишається стабільним, незважаючи на невеликі перешкоди.

Реальна історія полягає не у щорічних коливаннях. Це структурні зміни: впровадження відновлюваної енергетики є постійним, електрифікація транспортних засобів прискорюється, а будівництво дата-центрів потребує промислового срібла. Це не тимчасові тренди — це нова економічна основа. Додайте повернення інвестиційного попиту у міру зростання фінансової невизначеності, і майбутнє срібла виглядає надзвичайно стабільним.