Рекордне закінчення терміну дії опціонів Bitcoin тестує стабільність ринку наприкінці року

Джерело: CoinEdition Оригінальна назва: Випуск опціонів Bitcoin наприкінці року тестує стабільність ринку Оригінальне посилання: https://coinedition.com/bitcoins-record-options-expiry-tests-market-stability-at-year-end/ Bitcoin закрив найбільший за історією випуск опціонів у грудні з різкими, але контрольованими коливаннями цін, що відображає активну позицію щодо деривативів та низьку ліквідність у святковий період. 26 грудня на Deribit було закрито майже 23,6 мільярда доларів у опціонах на Bitcoin та 3,8 мільярда доларів на Ethereum, що стало рекордним місячним випуском.

Ця подія привернула особливу увагу, оскільки такі випуски часто впливають на короткострокову цінову поведінку. Bitcoin короткочасно опустився нижче $87 000, а потім стабілізувався біля $87 500. Ethereum слідував за ним із більш різким падінням — більш ніж на 2% до рівня $2 950.

Масштаб випуску посилив чутливість ринку. Ліквідність залишалася низькою через умови наприкінці року, що полегшувало рух цін. Внаслідок цього навіть помірні потоки викликали різкі внутрішньоденні коливання. Трейдери стежили за тим, чи зможе Bitcoin повернути рівень $90 000, який багато аналітиків вважають критичним для початку 2026 року.

Як позиціонування в опціонах вплинуло на цінову динаміку

Зазвичай маркет-мейкери продають опціони трейдерам і хеджують свої позиції на спотових ринках. Тому вони часто купують Bitcoin під час падінь і продають під час зростань. Це зменшує напрямковий ризик, але обмежує ціновий діапазон. Результат часто нагадує тісний торговий коридор біля так званого рівня максимального болю. У грудні ця динаміка сприяла тому, що Bitcoin коливався між $85 000 і $90 000.

Важливо, що після закінчення терміну дії опціонів зникає цей хеджувальний тиск. Ринок більше не стикається з примусовим купівлею або продажем, пов’язаним із ризиком опціонів. Внаслідок цього часто повертається волатильність.

Після випуску 26 грудня трейдери очікували більшого руху цін, оскільки Bitcoin відновив торгівлю на основі органічного попиту та пропозиції. Крім того, алгоритми іноді короткочасно знижують ціну, щоб спровокувати стоп-лоси, особливо на тонких ринках.

Ризики волатильності та прогноз на початок 2026 року

Однак низька ліквідність також збільшує ризик зниження. Одна велика ордер може швидко рухати ціни, коли менше учасників торгує. Внаслідок цього раптові падіння можуть виникати без суттєвих фундаментальних змін.

Незважаючи на цей ризик, історичні закономірності свідчать про силу в січні. Свій капітал часто вкладає новий інвесторський потік на початку року, що підтримує вищі ціни.

Крім того, деривативні випуски зазвичай мають нейтральний або бичачий нахил з часом. Це зменшує ймовірність тривалих падінь після закінчення терміну дії. Поточна ціна Bitcoin біля рівня $87 100 відображає короткостроковий тиск, а не структурну слабкість.

Дивлячись уперед, трейдери зосереджені на тому, чи зможе Bitcoin повернути і утримати рівень $90 000. Постійний рух вище цього рівня може сигналізувати про відновлення зростального імпульсу. Однак невдача прорватися вище може призвести до подальшої консолідації.

У будь-якому випадку, випуск у грудні зняв значний технічний тягар. Тому на початку 2026 року можливо очікувати більш чіткий напрямок, оскільки повертається волатильність і на ринок входить нова ліквідність.