ФРС додає 2,5 млрд доларів у ліквідність через нічну операцію репо

Джерело: CryptoTale Оригінальна назва: Fed Adds $2.5B in Liquidity via Overnight Repo Operation Оригінальне посилання: https://cryptotale.org/fed-adds-2-5b-in-liquidity-via-overnight-repo-operation/

Огляд

Федеральний резерв додав $2.5 мільярди до банківської системи США через нічні операції репо, оскільки Біткоїн торгується за $87,500, згідно з даними ринку та розкриттями центрального банку. Цей крок підштовхнув загальну додану ліквідність цього року через подібні операції понад $120 мільярдів, що значно вище за показники попередніх років. Влив відбувся під час активної торгової сесії, яка відзначалася зниженням обсягів криптовалют і новим фокусом на умови фінансування.

ФРС використовує репо для управління короткостроковим фінансуванням

Федеральний резервний банк Нью-Йорка здійснив цю операцію через Свій Відкритий ринок під керівництвом Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи. ФРС купила казначейські цінні папери у фінансових установ і погодилася продати їх назад наступного дня. Ця структура тимчасово збільшила готівку, доступну в фінансовій системі.

Нічні репо слугують стандартним інструментом для управління потребами у короткостроковому фінансуванні. Вони допомагають банкам і дилерам отримати доступ до готівки під час періодів підвищеного попиту і запобігають різким коливанням нічних ставок позики. Ці операції зосереджені на стабільності ринку, а не на довгостроковому монетарному розширенні.

Хоча $2.5 мільярдів є меншими за обсяги ліквідності, що спостерігалися під час періодів стресу, сумарний обсяг цього року залишається значним. Моніторинг ринку показує, що ліквідність, надана через нічні репо, вже перевищила $120 мільярдів, що свідчить про більш часте використання цих операцій порівняно з попередніми роками.

Офіційні особи Федерального резерву покладаються на репо для згладжування механіки короткострокового ринку. Операції дозволяють центральному банку швидко реагувати на тиск у фінансуванні без зміни своєї ширшої стратегії балансу.

Біткоїн торгується нижче, обсяг зменшується

Біткоїн торгується за $87,500, що на 1.12% менше за останні 24 години. Ринкова капіталізація становить $1.74 трлн, також зниження на 1.12%. Тим часом, обсяг торгів за 24 години становить $28.73 мільярдів, що на 13.48% менше за попередню сесію.

Ціна Біткоїна протягом дня починалася близько $88,500, а потім тривалий час рухалася боковим трендом. Після цього зростання тиску продажів знизило ціну майже до $87,000 на короткий час. Потім ринок стабілізувався і продовжив працювати в вузькому діапазоні близько до поточних рівнів цін.

Загальна оцінка розведеного капіталу становить $1.83 трлн. Обіг і загальний запас обидва становлять 19.96 мільйонів BTC, тоді як максимальний запас залишається обмеженим 21 мільйоном BTC. Ці показники залишаються незмінними і продовжують визначати структуру пропозиції Біткоїна.

Тенденції ліквідності та історичний контекст ринку

Минулі цикли ринку дають уявлення про те, як умови ліквідності співпадали з великими рухами цін. У 2020 році, після досягнення золота і срібла максимумів, Біткоїн прорвався вгору. Актив піднявся з приблизно $11,500 до $29,000 наприкінці того року, принісши прибуток близько 150%.

У той самий період широка криптовалютна ринок швидко розширювалася. До 2021 року загальна капіталізація ринку криптовалют зросла з приблизно $390 мільярдів до понад $2 трильйонів, згідно з даними галузі. Традиційні ринки також зросли: індекс S&P 500 здобув 7% у 2020 році і піднявся ще на 27% у 2021.

Поточні дані показують зростаючий інтерес до опціонів колл на Біткоїн. Трейдери, що входять у ці позиції, орієнтуються на вищі ціни, що вимагає від дилерів коригування хеджів у міру зміни цін. Цей процес може додати імпульсу короткостроковим рухам цін під час волатильних періодів.

Економісти продовжують спостерігати, що часті ін’єкції ліквідності вказують на постійний попит на ринках фінансування. Нічні репо вирішують нагальні потреби, але не змінюють основні структури ринку. Оскільки додавання ліквідності триває, а Біткоїн торгується нижче за недавні вершини, увага ринку залишається зосередженою на часі, а не на напрямку, оскільки умови продовжують змінюватися.