Початок року 1 місяць прогноз: різдвяний ринок, чи продовжиться він у новорічний період?

Перші два торгові дні після Нового року ринок показав погані результати:
‍#美股 Невелике коригування, BTC залишається в діапазоні, настрої обережні.
Але минулий уікенд швидкі дії США щодо Венесуели явно змінили цінову політику ринку.
Як аналізувалося в попередньому твіті —
швидке вирішення проблем, зменшення невизначеності — це позитив для ризикових активів.
По суті, довіра глобальних інвестицій у «активи США» все ще базується на національній потужності та здатності до виконання.
Ці дії також стали короткостроковим каталізатором, що сприяв відновленню #BTC та ризикових активів.
Зараз видно, що різдвяний ринок ще не завершився, а навпаки — є ознаки продовження у новорічний період.
Три основні точки спостереження цього тижня
1️⃣ Виставка CES (технологічні тенденції)
CES зосередиться на демонстрації:
AI-чипів
Роботів
Розумних терміналів та сценаріїв застосування AI-гаджетів
Короткостроковий вплив не стільки на «революційні інновації», скільки на:
перехід AI від стадії нарративу до застосування та реалізації апаратного забезпечення
Це позитивно впливає на настрій технологічних акцій та загальну ризикову перевагу.
2️⃣ П’ятничні дані по безробіттю
Поточні очікування ринку:
Зростання нових безробітних: трохи вище за очікування
Рівень безробіття: відповідний або трохи вищий за очікування
Єдина справжня ризикова точка:
👉 Якщо ринок праці значно слабший за очікування
Інакше ці дані навряд чи стануть чинником тиску на ризикові активи.
3️⃣ Подальша еволюція венесуельської влади
Поточне розуміння ринку:
Ціль Трампа — не довгострокова громадянська війна або неконтрольованість,
а — усунення Мадуро + підтримка Родрігеса на посаді
Швидке завершення передачі влади за допомогою існуючої системи влади
Чим успішніше — тим менше геополітичної невизначеності — тим більше ризик-переваги на ринку
Короткостроково ця лінія залишається позитивною.
Висновки цього тижня
Загалом:
Макроекономічні, політичні та технологічні тенденції цього тижня підтримують подальше зростання ринку.
Але —
Чи перетвориться новорічний ринок у «весняний», залежить не від сьогодні, а від середини січня.
«Тест на стрес» у середині січня
Як зазначалося 24 грудня, у середині січня очікується значне зростання кількості подій:
1️⃣ Боротьба за субсидії за законопроектом про рівну медицину
Після 31 січня
вирішується, чи знову зупиниться уряд або повернеться до нормальної роботи
2️⃣ Рішення Верховного суду щодо тарифів
Якщо визнає тарифи Трампа незаконними,
короткостроковий позитив для компаній,
але Білий дім, ймовірно, обійде це через законопроєкти у Конгресі,
може виникнути короткочасна хаотична ситуація
3️⃣ Дані CPI за грудень
Це перший повний інфляційний зразок після тимчасового завершення урядового простоя,
адже дані за листопад вже були дуже спірними,
а дані за грудень матимуть більший вплив на цінову політику.
4️⃣ Початок сезону фінансових звітів
Після великих дебатів у Q4 2024 року
ринок стане більш вимогливим до фінансових звітів,
можливо, перед їхнім оприлюдненням виникне ризикова обережність.
👉 Будь-який з перерахованих вище сценаріїв у «поганий сценарій» може спричинити коливання у середині січня.
Ще одна недооцінена змінна — кандидат на посаду голови ФРС
Після початку січня Трамп може будь-коли оголосити свого наступника на посаду голови ФРС.
Важливість цього полягає в тому, що:
це безпосередньо змінить ринкові очікування щодо темпу зниження ставок і політики,
що є високочутливими до ставок, долара, американських акцій і BTC.
Коротко кажучи:
Короткостроково (цей тиждень): переважно зростання
Середньостроково (середина січня): період коливань
Оптимальний сценарій: всі події проходять спокійно → початок весняного ринку
Найгірший сценарій: політичні та макроекономічні чинники одночасно порушують ситуацію → тимчасове зниження
Зараз не час для безумовного оптимізму,
але й не час для паніки.
Найбільший виклик — після середини січня.