О 2-й ночі телефон постійно вібрував, я сонний розблокував екран, а голосові повідомлення фанатів почали вривтися з плачучим тремором голосу: "Допоможіть! 10 000 криптоактивів, весь стек, лонг з плечем 10x на XRP, відкат лише на 3 пункти, рахунок повністю очищено! Як це можливо......"

Я розглянув скриншот торгівлі, який він надіслав — гарна справа, 9500 основного капіталу весь стек в одну позицію, поле стоп-лосу абсолютно пусто. Це не торгівля взагалі, це просто кидання грошей у вогонь.

Попрацювавши на цьому ринку стільки років, я bachив занадто багато історій про "весь стек = гарантований дохід". Сьогодні необхідно все прояснити: якщо неправильно використовувати весь стек, помремо ще швидше, ніж при використанні ізольованої позиції. Особливо зараз, коли коливання на ринку такі великі — люди, які не розуміють логіку управління позицією, врешті-решт будуть вибиті з ринку.

**Не звинувачуйте плече, справжній злочинець — щільність позиції**

Багато людей після ліквідації починають лаятися на плече, але вибирають неправильного винуватця. Те, що вас звели на нуль за одну ніч — це не саме плече, а відсоток вашого основного капіталу, який ви вкинули у весь стек. Я називаю це "щільністю позиції".

Простий розрахунок, все зрозуміло з першого погляду:

Припустимо, рахунок має 1000 одиниць капіталу. Якщо вкинути всі 900 одиниць у позицію з плечем 10x, і ринок рухнеться на 5 пунктів проти вас, ліквідація спрацює миттєво, рахунок очищується за мить, навіть часу реагувати немає.

Але що якщо використати лише 100 одиниць з плечем 10x? Тоді ліквідація виникне лише при відкаті на 50 пунктів. Різниця між цими сценаріями — то різниця між "залишитися в грі" та "вибути з гри".

Той фанат — це класичний приклад перевищення щільності позиції — 95% основного капіталу вкинуто в одну позицію, така логіка торгівлі не працює на жодному ринку.