Як шість прибуткових стратегій змінили Polymarket у 2025 році: аналіз на основі даних 86 мільйонів транзакцій у мережі

2024 Урядові вибори у США стали переломним моментом для Polymarket, коли французький трейдер на ім’я Théo перетворив $80 мільйонів у $85 мільйонів прибутку — досягнення, яке перевищило річні доходи більшості хедж-фондів. Те, що трапилося тієї ночі, — це не випадковість; це систематичне виконання стратегії. На основі всебічного аналізу понад 86 мільйонів транзакцій у блокчейні з квітня 2024 до грудня 2025 року, дані показують, що лише 0,51% учасників Polymarket отримують прибутки, що перевищують $1,000. Питання не в тому, чи можливі прибутки на ринках прогнозів — вони явно є. Питання в тому: що саме відрізняє переможців від інших?

Шість основних стратегій, які домінували на Polymarket до 2025 року

Інформаційний арбітраж: коли ринкові дослідження стають мільйонними розвідками

Шлях Théo до $85 мільйонів прибутку ілюструє силу ставити правильні питання, а не мати доступ до кращої інформації. Поки ведучі CNN і Fox News сперечалися, чи є вибори “занадто близькими для визначення”, Théo замовив у YouGov незвичайне опитування в Пенсильванії, Мічигані та Вісконсині. Замість того, щоб запитувати виборців напряму, опитування запитало: “За кого, на вашу думку, голосуватиме ваш сусід?”

Психологічний інсайт за цим “ефектом сусіда” простий — деякі виборці вагаються відкрито визнавати свої політичні переваги, але почуваються комфортно приписуючи ці ж переваги іншим. Результати показали рішучий нахил до Трампа, що суперечило традиційним опитуванням. Théo інвестував менше ніж $100,000 у цю методологію дослідження і отримав один із найвищих ROI у історії фінансових досліджень.

Цей приклад демонструє, що успіх у інформаційному арбітражі залежить від оригінальних методів дослідження, значних капітальних резервів і психологічної стійкості зберігати переконання, коли думка маси суперечить вашому аналізу. Бар’єр для входу залишається дуже високим, але основний принцип — систематично визначати, де ринки неправильно оцінюють результати — застосовний у будь-якому ринку прогнозів.

Арбітраж між платформами: механічне мистецтво безризикового прибутку

Якщо інформаційний арбітраж уособлює інтелектуальну складність, то міжплатформний арбітраж втілює механічну простоту. Принцип нагадує базовий роздрібний арбітраж: якщо ціна Bitcoin перевищує $95,000 при $0.45 на Polymarket, але торгує за $0.48 у конкурента Kalshi, трейдер може одночасно купити обидва результати за загальною ціною $0.93. Незалежно від того, чи справді Bitcoin прорве цей рівень, трейдер отримує $1 при розрахунку — гарантований прибуток 7,5% за кілька годин.

З квітня 2024 до 2025 року задокументований арбітраж приніс понад $40 мільйонів у тому, що трейдери називають “безризиковим прибутком”. Однак ця термінологія містить небезпечне припущення. Під час урядового шатдауну у США 2024 року арбітражники виявили, що Polymarket визначає розрахунок як “OPM видає повідомлення про закриття”, тоді як Kalshi вимагає “фактичного закриття уряду понад 24 години”. Трейдери, які вважали, що їхні хеджовані позиції точно принесуть прибуток, опинилися у програші з обох сторін.

Успіх міжплатформного арбітражу цілком залежить від розуміння різниць у правилах розрахунку — технічних деталей, що визначають переможців і програшних. Це найменш технічно складна стратегія; код відкритого джерела для арбітражних ботів існує на GitHub, і єдині вимоги — кілька облікових записів на платформах і достатній капітал. Однак потік інституційного капіталу звузив вікна арбітражу з “хвилин” до “секунд”, що ускладнює цю стратегію для роздрібних учасників.

Консервативний підхід: торгівля на основі впевненості з потенціалом 1800%

Більшість новачків у prediction markets прагнуть піддавати ставкам аутсайдерів і несподіванкам. Вишукані трейдери роблять навпаки. Аналіз даних показує, що 90% великих ордерів понад $10,000 на Polymarket трапляються, коли контракти оцінюються вище ніж $0.95 — тобто майже на межі впевненого результату.

За три дні до рішення Федеральної резервної системи у грудні 2025 року щодо ставки на зниження ставки на 25 базисних пунктів, контракт YES на “зниження ставки на 25 базисних пунктів” торгувався за $0.95. Економічні дані вже були оприлюднені, підготовлені заяви чиновників ФРС чітко вказували на рішення, і учасники ринку вже врахували цей результат. Трейдер, що купує за $0.95, отримує $1 при розрахунку через три дні — прибуток 5,2% за 72 години.

Щорічно це приклад дає: дві такі можливості щотижня × 52 тижні × 5% прибутку = 520% на рік. Обчислюючи складні відсотки, річна дохідність легко перевищує 1800%. Успішні трейдери задокументували заробіток понад $150,000 на рік за цією стратегією, роблячи лише кілька угод щотижня, з майже нульовим ризиком.

Ключова компетенція — не у виявленні можливостей, оскільки високоприбуткових сценаріїв у prediction markets багато. Справжній навик — у розрізненні “псевдевпевненостей” від справжніх: розпізнаванні, які угоди, що здаються безперечними, насправді приховують приховані ризики. Один “чорний лебідь” може знищити зібраний прибуток десятків успішних угод.

Коли трейдери стають маркет-мейкерами: забезпечення ліквідності як передбачуваний дохід

Казино отримують прибуток не від азартних ігор із клієнтами, а від збору невеликих відсотків з кожної транзакції. На Polymarket частина досвідчених учасників застосувала цей підхід, ставши провайдерами ліквідності (LPs) — одночасно розміщуючи ордери на купівлю і продаж, щоб захопити різницю у ціні.

LP, що ставить ордери на купівлю за $0.49 і на продаж за $0.51, отримує різницю у $0.02 незалежно від результату розрахунку. LP ніколи не потрібно передбачати, що станеться; їм достатньо, щоб учасники активно торгували.

Щоденні запуск нових ринків Polymarket створюють ідеальні умови для LP: погана початкова ліквідність, широкі спреди між цінами і зосереджена участь роздрібних трейдерів. Дані показують, що щорічна еквівалентна дохідність від надання ліквідності у нових ринках досягає 80%-200%. Трейдер з ніком @defiance_cr публічно поділився результатами автоматизованої системи маркет-мейкінгу: починаючи з $10,000 капіталу, він спочатку отримував $200 щоденних прибутків. Завдяки оптимізації системи і зростанню капіталу прибутки зросли до $700-800 щодня.

У його системі два модулі: один — збір даних із історичних цін через API Polymarket і розрахунок ризик-скоригованих доходів по всіх ринках, інший — автоматичне розміщення ордерів за заданими параметрами. Особливо він скористався програмою винагород за ліквідність Polymarket, яка надає майже потрійні нагороди за одночасне розміщення ордерів з обох сторін.

Однак після виборів Polymarket суттєво зменшив винагороди за ліквідність. Стратегії LP залишаються актуальними до 2025 року, але з зниженням доходності і посиленням конкуренції. Витрати на інфраструктуру — розміщення серверів, що мінімізують затримки, розробка оптимізованих кількісних алгоритмів — перевищують зарплати звичайних співробітників. Проте задокументовані дані показують, що топ-0,5% трейдерів, що працюють на цьому рівні, заробляють понад $200,000 на місяць за допомогою “маркет-мейкінгу + прогнозування”.

Спеціалізація — ключ до успіху: застосування правила 10 000 годин у prediction markets

Явний патерн у дослідженні топ-заробітчан Polymarket — майже всі є спеціалістами, а не універсалами. Вони мають переваги у вузьких сферах, а не у широких знаннях по багатьох ринках.

HyperLiquid0xb домінує у спортивних прогнозах із загальним прибутком $1.4 мільйона, зокрема однією ставкою у бейсбол на $755,000. Його база даних MLB конкурує з професійними аналітиками, дозволяючи коригувати рішення під час гри, враховуючи ротацію пітчерів і погодні умови.

Інший трейдер із 96% відсотком виграшів у таких ринках, як “Чи використовуватиме Трамп слово ‘шифрування’ у своїх промовах?”, застосовує схожу глибоку спеціалізацію. Його методика — аналіз усіх публічних заяв цільових осіб, статистичне моделювання частоти слів і контексту, побудова прогнозних моделей. Інші “вгадують”, він “рахує”.

Ці випадки мають спільну рису: експерт-спеціаліст робить лише 10-30 угод на рік, але кожна з них має виняткову впевненість і потенціал прибутку. Спеціалізація дає вищі доходи, ніж спроби охопити багато ринків.

Проте, спеціалізація не без ризиків. Спортивний експерт SeriouslySirius зазнав збитків у $440,000 під час великого турніру, а потім — каскадні втрати у наступних змаганнях. Поверхневе “розуміння” фактично передає капітал експертам. Навіть глибоке розуміння залишається ймовірнісним — досягнення експертизи просто зсуває шанси у вашу користь, але не гарантує результат.

Домениальна спеціалізація — стратегія, що вимагає найбільше часу, але має найвищі бар’єри для конкурентів. Спеціалістам рекомендується зосереджуватися на сферах, де вже є знання або професійний досвід, щоб зібрати інформацію ефективніше, ніж починати у незнайомій галузі.

Швидкість — ключ до прибутку від інформаційної затримки

У середу, 2024 року, о 14:00, голова ФРС Джером Пауелл почав підготовлену промову. За вісім секунд після його заяви “Ми коригуватимемо політику за потреби”, контракт Polymarket на “зниження ставки у грудні” підскочив з $0.65 до $0.78. Що трапилося за ці вісім секунд?

Мала група “швидкі трейдери” слідкувала за трансляцією з попередньо заданими тригерами, автоматично розміщуючи ордери ще до того, як звичайні учасники встигли зрозуміти, що сказав Пауелл. Трейдер GCR відомий тим, що описав цю навичку як “реакцію” — використання вікна між появою інформації і її засвоєнням ринком, що триває лише кілька секунд або хвилин.

Ця стратегія особливо ефективна у “mention markets”, де трейдери визначають, чи згадуватиме конкретна особа певну тему. Виявити “чи згадає Байден сьогодні Китай” на 30 секунд раніше за конкурентів — через прямий моніторинг трансляції Білого дому, а не через новинні стрічки — дає достатню перевагу для відкриття прибуткових позицій до того, як ціни відреагують.

Команди кількісної торгівлі автоматизували стратегії швидкої торгівлі. Аналіз даних у блокчейні показує, що у 2024–2025 роках провідні алгоритмічні трейдери виконали понад 10 200 швидких транзакцій, що принесли $4.2 мільйона загального прибутку. Їхній технічний арсенал включав низьколатентний API, системи моніторингу новин у реальному часі, скрипти для прийняття рішень і капітал, розподілений по кількох платформах одночасно.

Швидка торгівля швидко стає недоступною для роздрібних учасників. З посиленням інституційного капіталу вікна арбітражу звузилися з “хвилин” до “секунд”, створюючи гонку озброєнь, де переваги інституційної інфраструктури переважають можливості роздрібних трейдерів. Якщо у вас немає технічних навичок і бажання створювати власні торгові системи, участь у швидкій торгівлі не рекомендується. Перевага — швидкість — швидко зникає, залишаючи мінімальні можливості для роздрібних трейдерів.

Рамки управління ризиками: побудова портфеля для різних інвестиційних профілів

Успішні учасники Polymarket дотримуються послідовних принципів управління позиціями. Дані показують, що топ-трейдери підтримують 5-12 некорельованих позицій одночасно, поєднуючи короткострокові (кілька днів) і довгострокові (тижні/місяці) угоди. Вони резервують 20-40% капіталу для несподіваних можливостей і тримають ризик на окремій угоді в межах 5-10% від загального капіталу.

Зайва диверсифікація понад 30 позицій суттєво знижує доходність, тоді як надмірна концентрація у 1-2 позиціях створює надмірну волатильність. Аналіз показує, що оптимальний діапазон — 6-10 одночасних позицій.

Для консервативних інвесторів, що прагнуть зменшити ризики, рекомендується розподіл: 70% — високоприбуткові облігаційні стратегії з високою ймовірністю, 20% — забезпечення ліквідності, 10% — слідкування за успішними трейдерами. Збалансовані інвестори можуть розподілити: 40% — у доменну спеціалізацію, 30% — у міжплатформний арбітраж, 20% — у облігаційні стратегії, і 10% — у події, що впливають на ринок.

Агресивні інвестори, готові до більшої волатильності, можуть розподілити: 50% — інформаційний арбітраж, 30% — у доменну спеціалізацію, 20% — у швидкісну торгівлю. Для всіх профілів універсальне правило: ніколи не виділяйте більше 40% капіталу на одну подію або дуже корельовані події.

Ландшафт 2026 року: зростання професійних бар’єрів і еволюція ринку

Протягом 2025 року Polymarket перейшов від спекулятивних експериментів на периферії до основної фінансової інфраструктури. У жовтні 2025 року ICE (материнська компанія Нью-Йоркської фондової біржі) інвестувала $2 мільярди, оцінюючи Polymarket у $9 мільярдів. Місяць потому Polymarket отримав ліцензію CFTC, офіційно повернувшись на ринок США після трирічної регуляторної відсутності.

Вибори 2024 року підтвердили переваги prediction markets над традиційним опитуванням — колективні прогнози Polymarket були точнішими і швидшими за професійні організації опитувань. Академічні кола знову зацікавилися питанням, чи змушення учасників “класти гроші заради правди” дає більш чесні прогнози, ніж звичайні опитування.

Prediction markets заповнюють постійний прогал у інтернет-інфраструктурі. Пошукові системи відповідають “що сталося”; соцмережі — “що думають інші”; алгоритмічні рекомендації — “що можливо вам сподобається”. Polymarket заповнює відсутній рівень: надійно відповідає “що станеться далі”. Коли медіа перевіряють шанси Polymarket перед публікацією, коли інвестиційні команди використовують prediction markets у процесі прийняття рішень, коли політичні організації слідкують за Polymarket замість опитувань, платформа перетворилася з розваги у серйозний інструмент цінового відкриття.

Зі зрілістю до 2026 року нові учасники стикнуться з суттєво підвищеними бар’єрами і професійною складністю. Дані та спостереження першого кварталу 2026 року підтверджують, що конкуренція значно посилилася, і інституційний капітал дедалі більше домінує у колишніх роздрібних стратегічних підходах.

Новачкам у prediction markets у 2026 році слід зосередитися на: (1) виборі конкретної галузі і формуванні глибоких інформаційних переваг, а не на широкому охопленні ринків; (2) здобутті досвіду через малі високоприбуткові облігаційні стратегії перед переходом до більш складних підходів; (3) використанні інструментів, таких як PolyTrack, для аналізу торгових моделей топових учасників; і (4) уважному слідкуванні за регуляторними змінами і оновленнями платформи, що змінюють динаміку ринку.

Фундаментальна суть prediction markets залишається незмінною: механізми голосування на основі грошей, що відкривають істину через фінансові стимули. Реальні конкурентні переваги виникають із доступу до кращої інформації, більш суворого аналізу і виняткової дисципліни у управлінні ризиками — ніколи не з удачі чи спекуляцій. Успіх полягає у тому, щоб бачити prediction markets не як розвагу, а як професійне торгове середовище, де систематичний підхід постійно перевищує випадкову участь.