Вибір срібних ETF у 2025 році: ваш посібник з інвестицій у фізичний метал і гірничі акції

Інвестори, які шукають можливості для експозиції до срібла або компаній, що займаються його видобутком, мають кілька шляхів руху вперед, і срібні ETF є одним із найзручніших підходів. Ці структури фондів дозволяють отримати експозицію до срібла без необхідності керувати фізичним зберіганням або ризиком окремих акцій. Наприкінці 2025 року срібло здивувало багатьох спостерігачів, прорвавшись через свій попередній рекорд, встановлений десятки років тому. Дорогоцінний метал піднявся вище за пікові $49.95 1980 року, досягнувши $58.83 у четвертому кварталі 2025 року, оскільки геополітична напруга та економічна невизначеність сприяли попиту на безпечне притулок. Хоча історично срібло поступалося золоту, 2025 рік став поворотним моментом, коли інвестиції, прив’язані до срібла, привернули значну увагу інвесторів.

Розуміння ваших варіантів срібних ETF: фізичний зливок проти акцій шахт

Срібні ETF поділяються на дві чіткі категорії, кожна з яких служить різним інвестиційним цілям. Перша група тримає фізичне срібло безпосередньо — зливки, збережені у безпечних сховищах. Ці продукти відстежують спотову ціну срібла і забезпечують просту цінову експозицію. Друга група інвестує в компанії, що займаються видобутком срібла, його переробкою або мають права на стрімінг. ETF, орієнтовані на видобуток, пропонують потенційний приріст понад спотову ціну металу, оскільки компанії, що займаються видобутком, отримують вигоду від операційного важеля та успіхів у дослідженнях.

Перед вибором конкретних срібних ETF враховуйте ваш інвестиційний горизонт, толерантність до ризику та бажання мати прямий доступ до дорогоцінного металу або опосередковану участь у компаніях. Кожен підхід має свої витрати, характеристики ліквідності та регуляторні особливості.

П’ять срібних ETF, що пропонують прямий ціновий вплив

Для інвесторів, які цінують простоту відстеження цін на срібло, фізичні срібні ETF є основою портфелів дорогоцінних металів.

SLV (iShares Silver Trust) залишається найбільшим у цій категорії з активами на суму $26.33 мільярда та ціною одиниці $51.21 станом на грудень 2025 року. Цей фонд відстежує ціну срібла за даними London Bullion Market Association і зберігає 508 мільйонів унцій фізичного зливка. Траст iShares працює поза межами стандартного регулювання взаємних фондів, що впливає на захист інвесторів, але й на структуру комісій. Його розмір забезпечує тісні спреди між ціною купівлі та продажу і надійну ліквідність.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) пропонує альтернативу з активами на суму $11.61 мільярда. Трейдингова ціна становить $18.65 за одиницю, фонд зберігає 191.12 мільйонів унцій лондонських стандартних зливків і дозволяє повну конвертацію у фізичний метал (з мінімальним порогом у 10 000 унцій). Така конвертованість приваблює інвесторів, що прагнуть у майбутньому отримати фізичне володіння.

SIVR (Aberdeen Standard Physical Silver Shares) керує активами на суму $3.71 мільярда і торгується за ціною $53.71. З коефіцієнтом витрат 0.3% — одним із найнижчих — цей ETF зберігає 45.51 мільйонів унцій у сховищах JPMorgan Chase у Лондоні. Нижчі витрати роблять його привабливим для довгострокових інвесторів.

AGQ (ProShares Ultra Silver ETF) орієнтований на агресивних трейдерів із використанням 2-кратного щоденного важеля, з активами на $1.33 мільярда і ціною одиниці $107.32. Заснований у 2008 році, він використовує деривативи для підсилення доходності і має коефіцієнт витрат 0.95%. Цей продукт підходить лише активним трейдерам, що відстежують позиції щодня.

ZSL (ProShares UltraShort Silver ETF) забезпечує хеджування портфеля через -2-кратний щоденний важіль, з активами на $73.71 мільйонів і ціною $9.51 за одиницю. Створений разом із AGQ у 2008 році, він розрахований на трейдерів із високою здатністю ризику та активною торгівлею. Обидва продукти ProShares з важелем вимагають постійної уваги через деградацію у боковому ринку.

ETF на видобуток срібла: п’ять способів побудови експозиції до сектору видобутку

Для тих, хто шукає участь у компаніях, що займаються видобутком, а не безпосередньо зливками, ETF, орієнтовані на видобуток срібла, пропонують участь у секторі досліджень, виробництва та стрімінгу.

SIL (Global X Silver Miners ETF) очолює цю групу з активами на $3.93 мільярда і ціною одиниці $77.66. Цей ETF зосереджений на компаніях, що займаються видобутком, і стрімінгових організаціях, таких як Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) і Coeur Mining (8.1%). Коефіцієнт витрат 0.65% відображає активне управління та диверсифікацію по кількох юрисдикціях.

SILJ (Amplify Junior Silver Miners ETF) фокусується на малих компаніях із активами на $2.97 мільярда і ціною $26.09. Ця нішова категорія орієнтована на компанії на ранніх етапах розвитку. Топ-позиції включають Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) і Coeur Mining (8.7%). Комісія 0.69% враховує цю спеціалізацію. До портфелю входять компанії з Канади, США та Великої Британії.

SLVP (iShares MSCI Global Silver Miners ETF) пропонує найнижчу вартість експозиції на сектор видобутку — 0.39% витрат і активи на $630 мільйонів. Трейдингова ціна — $31.59. Фонд зосереджений на глобальних дослідниках срібла та операторах видобутку. Близько 69% активів торгується на канадських біржах, решта — на американських і мексиканських. Топ-позиції: Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) і Fresnillo (10%).

SLVR (Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF) унікально поєднує фізичні запаси срібла з акціями компаній, що займаються видобутком. Запущений у січні 2025 року, цей новий продукт керує активами на $453.7 мільйонів за ціною $51.31 за одиницю. Комісія 0.65% покриває гібридну експозицію. Лідером є First Majestic Silver з часткою 27.12%, а Sprott Physical Silver Trust становить 14.3% як фізичний хедж. Endeavour Silver — 10.6%.

GBUG (Sprott Active Gold and Silver Miners ETF) — найновіший продукт, створений у лютому 2025 року з активами на $134.42 мільйона. Трейдингова ціна — $41.18. Активно керує експозицією до видобутку золота і срібла з частим ребалансуванням. Комісія 0.89% відображає активне управління. Топ-позиції: OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) і Equinox Gold (4.16%).

Порівняння вартості та результативності: зробіть свій вибір

Срібні ETF значно різняться за розміром, комісіями та інвестиційним підходом. Фізичні срібні ETF коштують від 0.3% до 0.95% на рік, хоча продукти з важелем — на верхньому кінці. Фонди, орієнтовані на видобуток, мають витрати від 0.39% до 0.89%, причому активні стратегії коштують дорожче.

При оцінюванні срібних ETF важливі загальні активи для ліквідності. Фонди менше ніж $500 мільйонів мають ширші спреди і менший обсяг торгів. Ваш інвестиційний горизонт визначає, чи підходить вам щоденне ребалансування (продукти з важелем ProShares), чи краще купувати і тримати фізичний зливок.

Розглядайте ці фактори паралельно: скільки ви плануєте тримати? Чи можете ви щодня моніторити позиції, чи віддаєте перевагу квартальним переглядам? Бажаєте прямий доступ до металу чи участь у компаніях? Важливою є диверсифікація по кількох компаніях або концентрована участь? Який відсоток срібла відповідає вашому загальному ризиковому профілю?

Дані, зібрані 1 грудня 2025 року, дають уявлення про ці ліквідні інвестиційні інструменти, але остаточний вибір має базуватися на вашій особистій толерантності до ризику та інвестиційних цілях. Срібні ETF залишаються доступними інструментами для інвестування у дорогоцінні метали для різних стилів і рівнів досвіду інвесторів.

Розкриття інформації: цей аналіз базується на даних офіційних сайтів фондів та провайдерів даних.