$EQIX

фінансові результати за 4 квартал 2025 року та перспективи на 2026 рік Хоча Equinix повідомила про дохід та AFFO (скориговані кошти від операцій), що були нижчими за очікування аналітиків (пропуск) у 4 кварталі 2025 року, ціна акцій різко зросла приблизно на 11% у торгах перед відкриттям ринку.
Головною причиною є не минулі результати, а надзвичайно сильне прогнозування на майбутнє. Компанія заявила, що попит на ШІ "вищий ніж будь-коли раніше" і надала прогноз на 2026 рік вище за консенсус щодо доходу та AFFO.
прогноз фінансових показників за 4 квартал 2025 року Хоча спочатку ринок зосередився на "пропуску" у головних цифрах, операційна ефективність виділяється у деталях.
Дохід: $2.42 млрд (рік до року +7%). Це приблизно $40M нижче за очікування. AFFO/акція: $8.91 (Консенсус: $9.12). Це нижче за очікування. Примітка: керівництво заявило, що зміщення термінів оренди xScale (проект Hampton), що зсунулося з 4 кварталу на 1 квартал 2026 року, вплинуло на цю відхилення. Бронювання: рекордний рівень за квартал. $474M у 4 кварталі (рік до року +42%). Це найважливіший провідний індикатор, що показує, що попит не зменшується, навпаки, прискорюється.
Очікування на 2026 рік Основним двигуном відкриття акцій на 11% є фінансове відображення стратегії “Build Bolder”, представленої керівництвом.
Очікуваний дохід на 2026 рік: $10.123 млрд - $10.223 млрд (середина: $10.173 млрд). Це вище за ринковий очікуваний показник у $10.1 млрд. Очікуваний AFFO/акція на 2026 рік: $41.93 - $42.74 (середина: $42.34). Це явно вище за ринковий очікуваний показник у $40.92. Збільшення дивідендів: квартальний дивіденд було підвищено на 10% до $5.16 за акцію.
операційна потужність та історія ШІ За даними транскриптів, Equinix — це не просто компанія з нерухомості (REIT), а “нейтральний міжмережевий інтерконектор” інфраструктури ШІ.
Домінування ШІ: 60% найбільших угод здійснюється за допомогою навантажень ШІ (раніше 50%). Корпоративний ШІ: цей попит надходить не лише від гігантів хмарних сервісів (гіпераскалерів); компанії у сферах роздріту, фінансів і виробництва також обирають Equinix для створення власної інфраструктури “Enterprise AI” (наприклад, Salesforce, Honeywell). Мотивація міжмережевої системи: вона досягла понад 500 000 міжмережевих з’єднань по всьому світу. Це більше ніж у двічі порівняно з найближчим конкурентом, і це показує, що компанія захищає свою конкурентну перевагу.
ризики та речі, на які слід звернути увагу Високі капітальні витрати: очікується інвестиції у розмірі $3.7 млрд - $4.2 млрд у 2026 році. Хоча це необхідно для зростання, це може створити тиск на грошовий потік. Ризик термінів: операційні затримки, такі як затримки з орендою xScale, що спричинили “пропуск” у 4 кварталі, можуть спричинити квартальні коливання.