Сира нафта трохи знижується на тлі балансування між фіксацією прибутку та невизначеністю політики

Після трьох послідовних сесій виразних ралі ціна на сиру нафту трохи знизилася, оскільки трейдери переключили увагу на закріплення недавніх здобутків. Це відступання відображає складну взаємодію факторів, що формують енергетичні ринки, від посилення динаміки долара США до змін у геополітичних розрахунках. Вартість WTI нафти для короткострокової поставки нещодавно торгувалася в районі середніх 65 доларів за барель, при цьому трейдери переоцінюють позиції на тлі змінного макроекономічного фону.

Моментум фіксації прибутків визначає відкат ринку

Відкат цін на нафту відображає класичний сценарій, коли трейдери фіксують прибутки після попереднього ралі. Після різкого триденого зростання учасники ринку обрали закріплення здобутків замість подальшого нарощування позицій. Це поведінка, пов’язана з фіксацією прибутків, підсилюється посиленням доларової динаміки — індекс долара США нещодавно піднявся до рівня 96,75, що на 0,49% вище. Сильніший долар зазвичай тисне на ціни на товари, номіновані в цій валюті, оскільки робить нафту дорожчою для міжнародних покупців.

Енергетичний ринок також знижується через очікування можливого дипломатичного втручання у відносини між США та Іраном, що може зменшити побоювання щодо негайних порушень постачання, які підтримували ціни під час попереднього ралі.

Посилення долара та політичні зміни тиснуть на енергетичні ринки

Крім факторів, специфічних для товарів, змінюється й ширший інвестиційний клімат. Уряд США стикається з невизначеністю щодо фінансування через дедлайни, хоча переговори між виконавчою владою та конгресом просуваються вперед. Тим часом, керівництво Федеральної резервної системи привертає увагу ринку після оголошення про нову кандидатуру, при цьому очікування зміщуються у бік більшої орієнтації на іншу монетарну політику, ніж раніше передбачали трейдери.

Недавня сила індексу долара США відображає ці змінювані політичні розрахунки, створюючи додатковий тиск на ціни на нафту. Сильний долар зазвичай супроводжується зменшенням попиту з боку міжнародних покупців, чутливих до цін, і може спричинити технічний продаж серед інвесторів у товари, які тримають довгі позиції.

Напруженість у Близькому Сході та динаміка постачання Венесуели

Геополітичні події продовжують формувати перспективи постачання енергоносіїв. У Близькому Сході напруженість через ядерні програми Ірану зросла, що викликало військову демонстрацію сили: Іран планує масштабні морські навчання у та навколо Ормузької протоки — важливого морського вузла, що відповідає за приблизно третину світової морської торгівлі нафтою. Ці навчання посилили побоювання щодо можливих порушень постачання, хоча ця проблема наразі є вторинною щодо короткострокових цінових тисків.

Адміністрація Трампа одночасно застосовує іншу стратегію щодо енергетичного сектору Венесуели. Оновлення політики пом’якшили деякі санкції проти венесуельської нафтової галузі, що сприяє участі американських компаній у продажах сирої нафти. Нове керівництво Венесуели також змінило політику щодо гідрокарбонатів, надаючи приватним операторам більший контроль над видобутком і продажем значних запасів нафти країни — ця зміна може з часом збільшити пропозицію на західних ринках.

Тенденції запасів на тлі змін у глобальному попиті

Останні дані щодо запасів дають змішані сигнали для енергетичного комплексу. Управління енергетичної інформації США повідомило, що комерційні запаси сирої нафти зменшилися на 2,3 мільйона барелів за останній тиждень, що свідчить про збереження попиту. Ця цифра не враховує запаси Стратегічного запасу нафти.

З іншого боку, імпорт сирої нафти Китаю досяг рекордних рівнів минулого року — близько 11,55 мільйонів барелів на добу. Хоча Китай не публікує регулярно статистику запасів, у грудні імпорт склав приблизно 2,67 мільйонів барелів на добу, порівняно з 1,88 мільйонами у листопаді, що свідчить про збереження високого рівня закупівель попри глобальний ціновий тиск.

Міжнародні ринки сирої нафти також знижуються частково через продовження переговорів між Росією та Україною щодо територіальних питань, що має вплив на енергопостачання з цього регіону. Хоча перемовини щодо припинення вогню просуваються, напруженість і ресурсоносні спори залишаються складовими, що ускладнюють ширший геополітичний контекст, який впливає на оцінки товарів.

Змішання динаміки посилення долара, політичної невизначеності, тиску фіксації прибутків і змішаних сигналів попиту свідчить про те, що ціна на сиру нафту ймовірно залишатиметься під короткостроковим тиском, незважаючи на існуючі геополітичні ризики, які можуть повернути ціновий тренд у зворотний напрямок.