Сира нафта знижується через фіксацію прибутку та посилення долара, що посилює негативний вплив на ринок

Після трьох послідовних торгових сесій з поступовим зростанням, у п’ятницю ціна на нафту знову знизилася, оскільки трейдери вирішили зафіксувати прибутки. На зворотний рух вплинули кілька факторів, зокрема зростання долара США та зростаючі побоювання щодо дипломатичних рішень у напруженості між США та Іраном. Ф’ючерси на WTI на березень опустилися до 65,20 долара за барель, що на 0,22 долара або 0,34% менше за попередні рівні. Загалом енергетичний сектор відобразив обережність інвесторів на тлі посилення геополітичних та макроекономічних перехресть.

Взяти прибутки спричинили корекційне зниження на нафтових ринках

Триденний ралі підвищило настрої до перекупленості, що спонукало трейдерів зафіксувати прибутки за поточних рівнів. Після тривалого зростання учасники ринку обрали зняття прибутків замість утримання позицій у умовах додаткової невизначеності. Така модель характерна для ралі, що базується на імпульсі, коли відбувається фаза консолідації. Зниження свідчить про те, що хоча основні бичачі драйвери залишаються, короткострокове технічне виснаження змусило трейдерів виходити з довгих позицій і переглядати свої стратегії перед наступним каталізатором.

Сильний долар чинить тривалий тиск на ціни на товари

Індекс долара США піднявся до 96,75, збільшившись на 0,47 пункту або 0,49%, що свідчить про продовження недавнього зростання. Зміцнення долара зазвичай створює перешкоди для товарів, номінованих у доларах, таких як нафта, оскільки підвищує ціну для іноземних покупців і зменшує попит на міжнародних ринках. Зворотній зв’язок між рухами долара та цінами на енергоносії залишився міцним: зростання валюти стримує потенціал зростання цін на нафту. Ця динаміка стає дедалі впливовішою, оскільки політика ФРС щодо процентних ставок і очікування монетарної політики продовжують формувати потоки валюти.

Невизначеність у державному фінансуванні та політичні сюрпризи тиснуть на ринки

Уряд США може оголосити про припинення роботи через наближення північної межі фінансування. Законопроект, узгоджений між демократами, республіканцями та Білим домом — спочатку без фінансування Міністерства внутрішньої безпеки — потребує схвалення Сенатом і подальшого затвердження Палатою представників, яка залишатиметься у канікулах до вихідних. Така законодавча невизначеність створює ризик-оф середовище на ринках, включаючи енергетичні товари.

Тим часом, призначення адміністрації Трампа колишнього губернатора Федеральної резервної системи Кевіна Верша на посаду, що має замінити голову ФРС Джерома Пауелла, здивувало аналітиків. Верш відомий своїм прагненням підтримувати високі ставки — на відміну від історичних позицій Трампа щодо зниження ставок — що додає непередбачуваності у майбутню монетарну політику. Такі політичні зміни та призначення вводять додаткову невизначеність у ринки, які шукають ясності щодо інфляції та зростання.

Політика щодо санкцій проти Венесуели та динаміка пропозиції

Адміністрація Трампа оголосила про часткове зняття санкцій, спрямованих на нафтовий сектор Венесуели, що дозволяє американським компаніям здійснювати операції з нафтою. Останні події включали військову участь США у процесах переходу влади у Венесуелі, а новий уряд почав лібералізувати політику щодо гідрокарбонатів і надавати приватним компаніям більший контроль над видобутком і продажами. Ці кроки переважно вигідні американській енергетичній індустрії і можуть змінити регіональні схеми постачання.

За даними Енергетичної інформаційної адміністрації США, запаси комерційної сирої нафти зменшилися на 2,3 мільйона барелів за тиждень, що закінчився 23 січня, сигналізуючи про помірну напруженість у внутрішніх запасах (цей показник не враховує стратегічні запаси). Це зменшення запасів стримує дефляційний тиск, але залишається незначним у порівнянні з потенційними порушеннями постачання.

Напруженість у Близькому Сході та ризики стратегічних перешкод

Незважаючи на зростаючі попередження США Ірану щодо можливих військових дій у разі зриву ядерних переговорів, Іран зберігає жорстку позицію. Планові навчання з вогневої підготовки у районі Ормузської протоки — важливого транзитного пункту для приблизно третини морської торгівлі нафтою — викликали тривогу у судноплавних компаній і трейдерів через можливі перебої у постачанні. Значне військове присутність США біля іранських вод створює напружену атмосферу.

Туреччина запропонувала посередництво між Вашингтоном і Тегераном, що свідчить про теоретичну відкритість дипломатичних каналів, хоча суттєвий прогрес у переговорах щодо ядерної програми поки що відсутній. Поєднання військової демонстрації сили та застою у дипломатії створює асиметричне ризикове середовище, яке може сприяти зростанню цін на енергоносії у разі ескалації напруженості до прямого конфлікту.

Попит у Китаї та глобальні тенденції імпорту

Китай прискорив закупівлю сирої нафти у 2025 році, досягнувши рекордного за всю історію рівня — близько 11,55 мільйонів барелів на добу. Дані за грудень 2025 року показали імпорт у 2,67 мільйонів барелів на добу, що значно більше ніж у листопаді — 1,88 мільйонів. Хоча Китай не розкриває регулярно статистику запасів, ці обсяги імпорту свідчать про збереження високого попиту в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, що частково компенсує зниження попиту у розвинених країнах.

Узгодження перемир’я між Росією та Україною та вплив на енергетичний ринок

За проханням Трампа Росія погодилася призупинити військові дії проти України до 1 лютого. Однак переговори щодо всеохоплюючого мирного врегулювання залишаються застопореними, обидві сторони наполягають на своїх позиціях щодо територіальних поступок. Будь-яке загострення понад узгоджений режим припинення вогню створить нові ризики для постачання, особливо для європейських енергетичних ринків і глобальної стабільності цін. Ця нестабільність додає ще один рівень непередбачуваності до середньострокового прогнозу цін на нафту.