Найбільш утримувані акції Robinhood розкривають тенденції роздрібних інвестицій: аналіз ринкових лідерів від Девіда Берквіца

Ландшафт роздрібних інвестицій зазнав кардинальних змін. За даними JPMorgan Chase, 37% осіб віком 25 років з моменту досягнення 22 років переводили кошти з поточних рахунків у інвестиції — це суттєвий приріст порівняно з лише 6% у 2015 році. Цей сплеск відображає не лише зростаючий інвестиційний інтерес серед молодших демографічних груп, а й підвищення фінансової обізнаності. Девід Берквітц та інші аналітики ринку зазначають, що аналіз поведінки роздрібних інвесторів через платформи, такі як Robinhood, дає цінні уявлення про загальне ринкове настрої та нові інвестиційні тенденції.

Розуміння настроїв роздрібних інвесторів через портфельні дані платформи

Robinhood, піонер безкомісійної торгівлі, публікує дані про свої 100 найпопулярніших акцій, що відкриває вікно у переваги роздрібних інвесторів. Кількість користувачів платформи становить значну частку індивідуальних трейдерів, тому ці активи є важливим індикатором напрямку ринку. Замість розглядати дані Robinhood ізольовано, аналітики, такі як Девід Берквітц, аналізують ці активи у контексті більшої структури ринку, зокрема складу та ваги секторів у індексі S&P 500.

Концентрація активів у портфелях Robinhood переважно зосереджена на компаніях з великим капіталом у технологічному секторі та сферах штучного інтелекту. Це відображає сучасну зацікавленість ринку у інноваціях, зумовлених AI, хоча аналіз Берквіца показує більш складну картину: не всі популярні акції мають однакові можливості або справедливу оцінку.

Топ-10 найпопулярніших активів на Robinhood

Роздрібні інвестори на платформі чітко віддають перевагу наступним акціям (без урахування біржових фондів):

1. Nvidia
2. Apple
3. Tesla
4. Amazon
5. Microsoft
6. AMC Entertainment
7. Ford Motor Company
8. Meta Platforms
9. Alphabet (Клас A)
10. Netflix

Більшість із цих назв значною мірою збігається з «Величною Сімкою» — технологічними гігантами, що домінують у ринкових показниках та медіа-просторі. Однак особливу увагу привертає включення аутсайдерів. Наприклад, AMC Entertainment залишається популярною, незважаючи на постійні труднощі в традиційному кіновиробництві, що є спадщиною феномену мем-акцій 2021–2022 років. Ford Motor Company, яка не має прямого зв’язку з AI, приваблює інвесторів частково через дивідендний дохід, що наближається до 4,4% — це рідкість серед технологічних гігантів із великим капіталом.

Аналіз розривів у оцінках: чому важливий контекст

Підхід Девіда Берквіца до оцінки популярних акцій наголошує на важливості розрізнення: популярність не автоматично означає інвестиційну якість. Список Robinhood показує, що роздрібні інвестори тягнуться до впізнаваних брендів і історій про AI, але фундаментальні показники оцінки значно різняться. Деякі акції торгуються з преміями через нереалістичні очікування зростання, інші — цілком розумно оцінені з урахуванням конкурентних переваг.

Особливо помітний ефект кластеризації у назвах, пов’язаних з AI, де хайп може піднімати мультиплікатори вище за рівень, який виправдовують фундаментальні показники. Навпаки, усталені технологічні компанії з диверсифікованими джерелами доходів можуть мати більш захисні характеристики під час періодів волатильності ринку або секторних ротацій.

Amazon і Microsoft: виняткові можливості

З цього переліку дві акції виділяються як особливо привабливі з точки зору аналізу Девіда Берквіца: Amazon і Microsoft.

Amazon стикається з короткостроковими труднощами через тиск на ланцюги постачання, зумовлений тарифами, оскільки значна частина товарів, що продаються через її маркетплейс, походить із міжнародних постачальників, зокрема з Китаю. Однак стійкість компанії базується на її безпрецедентній логістичній інфраструктурі — можливо, найсучаснішій у світі, здатній доставляти товари за кілька днів. Окрім електронної комерції, Amazon пропонує доставку продуктів, відеострімінг, медичні послуги та все більше — хмарну інфраструктуру через AWS. Інвестиції у робототехніку дозволяють компанії отримати значні прирости продуктивності з автоматизації складів. Крім того, AWS є однією з провідних хмарних платформ, яка має великий потенціал для зростання завдяки впровадженню AI в корпоративному секторі.

Microsoft пропонує рівноцінно привабливий профіль, але через інші механізми. Диверсифікація доходів за рахунок хмарних сервісів (Azure), програмного забезпечення для продуктивності (Microsoft 365), ігрової екосистеми (Xbox) та професійних мереж (LinkedIn) створює кілька напрямків зростання. На відміну від акцій із однією тематикою, Microsoft має експозицію до AI у кількох бізнес-сегментах: хмарна інфраструктура для AI-навантажень, вбудовані AI-функції у корпоративних інструментах та покращені AI-можливості у продуктивності. Важливо, що Microsoft має одну з двох у світі AAA-кредитних рейтингів — навіть вищу за рейтинг державного боргу США, що забезпечує фінансову гнучкість для інвестицій у циклах.

Аргументи на користь диверсифікованого портфеля замість однієї ставки

Основна перевага Amazon і Microsoft, за аналізом Девіда Берквіца, полягає у їхній стійкості, що випливає з диверсифікації бізнес-моделей. Обидві компанії можуть отримати значний виграш від впровадження AI, але не є чистими ставками на успіх або провал AI. Якщо сектор штучного інтелекту зазнає розчарування або сповільнення, ці компанії мають зрілі, прибуткові бізнеси, здатні поглинути короткостроковий тиск і переорієнтуватися на довгострокове зростання.

Це різко контрастує з компаніями, чиї оцінки залежать майже цілком від продовження AI-історії. Відкат сектору або розчарування можуть суттєво вплинути на акції з однією ідеєю, тоді як Amazon і Microsoft зможуть підтримувати операції та інвестиції навіть у таких умовах.

Інвестиційні рекомендації для роздрібних трейдерів

Для роздрібних інвесторів, що аналізують найпопулярніші акції Robinhood, головний урок полягає у тому, щоб виходити за межі популярності і звертати увагу на фундаментальний аналіз. Девід Берквітц наголошує, що дані про володіння на платформі слугують швидше індикатором настрою, ніж інвестиційним рішенням. Найпопулярніші акції заслуговують на увагу з точки зору оцінки, конкурентних позицій та стійкості бізнес-моделі.

Історія дає приклади: Netflix, рекомендований професійними аналітиками 17 грудня 2004 року, з початковим капіталом у 1000 доларів міг би принести 450 256 доларів. Аналогічно, Nvidia, рекомендована 15 квітня 2005 року, могла б дати 1 171 666 доларів із тієї ж суми. Однак ці надзвичайні результати — результат вмілого підбору акцій, а не стандарт. Наприклад, Stock Advisor від Motley Fool демонструє середню сумарну дохідність 942%, тоді як S&P 500 — лише 196%, що підтверджує переваги професійного підходу до вибору акцій.

Для роздрібних інвесторів важливо зрозуміти: важливіше не просто слідувати за натовпом, а розбиратися, чому акції популярні. Девід Берквітц і подібні аналітики наголошують, що найпопулярніші акції Robinhood часто відображають актуальні теми — впровадження AI, хмарна інфраструктура, домінування в електронній комерції — але якість реалізації та оцінка мають вирішальне значення для реальних інвестиційних результатів.