Прибутки Unum Group за 4-й квартал 2025 року: що інвесторам слід стежити

Unum Group має продемонструвати зростання як доходів, так і чистого прибутку під час звіту за четвертий квартал 2025 року. Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, очікувані доходи Unum за Q4 становлять 3,3 мільярда доларів, що на 1,4% більше порівняно з попереднім роком. Щодо чистого прибутку, аналітики прогнозують прибуток на акцію у розмірі 2,11 долара, що на 3,9% більше за той самий квартал минулого року.

Однак загальна ринкова оцінка Unum свідчить про обережний прогноз, а не про сильний оптимізм щодо несподіваного прибутку. Хоча фундаментальні показники демонструють поступове покращення, очікування ринку залишаються стриманими.

Оцінка моделі Zacks для Unum

Аналітична база, яку використовує Zacks, наразі не підтримує ймовірність суттєвого перевищення очікувань щодо прибутку Unum. Щоб успішно перевищити очікування, акції зазвичай мають мати позитивний Earnings ESP (ймовірність несподіванки щодо прибутку) та сприятливий Zacks Rank — ідеально 1 (Strong Buy), 2 (Buy) або 3 (Hold). На жаль, Unum цього не відповідає.

Зараз у Unum Earnings ESP становить -0,26%, що свідчить про можливість того, що фактичні результати можуть бути трохи нижчими за консенсусні очікування. Найбільш точна оцінка становить 2,10 долара на акцію, що трохи нижче за ширший консенсус у 2,11 долара. Крім того, Unum має Zacks Rank 4 (Sell), що зазвичай сигналізує про обмежений потенціал зростання у короткостроковій перспективі. Це поєднання вказує на те, що інвесторам слід ставитися до майбутнього звіту з обережністю, а не очікувати значного сюрпризу.

Драйвери доходів і прибутку за квартал Unum

Перед четвертим кварталом ситуація на страховому ринку була змішаною для Unum. З позитивного — премійний дохід, який є життєво важливим для прибутковості страховика, отримав вигоду від сприятливих показників збереження клієнтів та сильних продажів у різних сегментах. Згідно з прогнозами Zacks, премійний дохід досягне приблизно 2,7 мільярда доларів, що на 1,7% більше за минулий рік, демонструючи стабільний рух у цьому важливому джерелі доходу.

З іншого боку, інвестиційний дохід став перешкодою. Очікується, що чистий інвестиційний дохід знизиться, оскільки доходи від фіксованих інвестиційних інструментів зменшилися. Аналітики оцінюють інвестиційний дохід приблизно у 492,7 мільйона доларів, що на 9,4% менше за попередній квартал. Це зниження відображає ширший інвестиційний клімат і зменшення доходності за фіксованими цінними паперами, які зазвичай тримають страховики.

Показники за сегментами для Unum

Розбивка очікуваних результатів Unum за операційними підрозділами дає більш детальну картину. Два найбільших сегменти — Unum U.S. і Colonial Life — ймовірно, отримають вигоду від кількох сприятливих факторів, включаючи вищий збір премій, стабільне збереження клієнтів і покращений досвід з виплатами у сферах життя, аварій, хвороб і інвалідності. Особливо позитивно вплинула довгострокова програма інвалідності, яка показала сприятливий досвід з виплат і сильне відновлення.

Очікується, що Unum U.S. принесе приблизно 2 мільярди доларів операційних доходів, тоді як Colonial Life — близько 488,8 мільйона доларів. Обидва сегменти, ймовірно, покажуть кращі результати, ніж минулого року, завдяки покращенню операційної діяльності та сприятливим ринковим умовам.

Міжнародні операції Unum також демонструють обнадійливі ознаки. Очікується, що Unum UK отримають вигоду від покращення результатів у груповій довгостроковій інвалідності, груповому страхуванні життя та додаткових продуктах. У поєднанні з хорошими показниками Unum Poland, загальний міжнародний сегмент може показати операційний дохід близько 299 мільйонів доларів. Така міжнародна диверсифікація допомагає стабілізувати загальний профіль прибутковості Unum.

Управління витратами та фінансовий важіль

Як і більшість страховиків, Unum зазнав тиску з боку витрат у цьому кварталі. Виплати за полісами, комісійні витрати, відсотки за боргом, амортизація витрат на придбання та інші операційні витрати зросли. Ці витрати є природним компенсатором зростання премій у страховому бізнесі.

Одним із факторів, що підтримав чистий прибуток, стала програма викупу акцій компанією. Повертаючи капітал через викуп акцій, компанія зменшує кількість своїх акцій у обігу, що механічно підтримує прибуток на акцію, навіть якщо абсолютний чистий прибуток зростає помірно. Ця фінансова стратегія стала важливим чинником покращення прибутковості на акцію.

Порівняльні страхові акції для аналізу

Для інвесторів, які цікавляться ширшим страховим сектором, кілька компаній-партнерів демонструють характеристики, більш сприятливі для короткострокового зростання прибутків:

Everest Group, Ltd. має позитивний Earnings ESP +1,72% і зберігає Zacks Rank 3 (Hold). Консенсусна оцінка прибутку за Q4 2025 — 13,36 долара на акцію, що свідчить про вражаючий річний приріст у 172,6%. Хоча Everest перевищував очікування прибутку у одному з останніх чотирьох кварталів, він пропускав у трьох, що свідчить про змінну точність прогнозів аналітиків.

RenaissanceRe має Earnings ESP +6,64% і Zacks Rank 3 (Hold). Консенсусні оцінки прогнозують прибуток за Q4 2025 у розмірі 10,59 долара на акцію, що на 31,4% більше за минулий рік. Компанія показала більшу стабільність, перевищуючи очікування у трьох із останніх чотирьох кварталів, що свідчить про більш тісну відповідність між керівництвом і прогнозами аналітиків.

The Hanover Insurance вирізняється найсильнішим Earnings ESP +11,15% і має Zacks Rank 2 (Buy). Консенсусна оцінка прибутку за Q4 2025 — 5,08 долара на акцію, хоча це на 4,5% менше за минулий квартал. Важливо, що The Hanover демонструє виняткову послідовність, перевищуючи очікування у кожному з останніх чотирьох кварталів, що свідчить про сильне виконання і потенціал для ще одного позитивного сюрпризу.

Перспективи: ринкові міркування

Страховий сектор продовжує працювати у складних умовах, зокрема з урахуванням зростання премій, тиску з інвестиційного доходу та витрат. Для Unum саме цей обережний прогноз Zacks відображає ці протилежні фактори. Хоча компанія залишається фінансово стабільною з диверсифікованими джерелами доходів у США, Colonial Life та міжнародних операціях, інвесторам слід стежити за тим, чи зможе керівництво досягти або перевищити поточні обережні очікування. Наступний звіт про прибутки дасть ясність щодо траєкторії компанії та підтвердить або скоригує ринкові очікування.