Обережність щодо ризиків домінує на світових ринках у зв'язку з зростанням попиту на активи-убежища

По всьому світу фінансові ринки переживають хвилю зниження ризиків, що змінює поведінку інвесторів та стратегії розподілу активів. Після різкого падіння традиційних ризикових активів, включаючи дорогоцінні метали та криптовалюти, учасники ринку відступили до більш безпечних позицій, що свідчить про суттєвий зсув у настроях ринку. Зокрема, Біткоїн опустився до 67,11 тисяч доларів, що є значним відкатом від недавніх максимумів, оскільки інвестори переоцінюють свою експозицію до волатильних цифрових активів.

Загальний настрій ринку відображає поглиблення занепокоєння щодо економічних фундаментів та траєкторій монетарної політики, що змушує інвесторів переоцінювати свої портфелі та зменшувати експозицію до орієнтованих на зростання активів. Технологічні акції зазнають особливого тиску, оскільки інвестори переоцінюють оцінки в умовах змін макроекономічних умов.

Технологічний сектор стикається з труднощами через невизначеність інвестицій

Акції технологічного сектору стали центром ринкової тривоги, особливо після повідомлень Wall Street Journal щодо багатомільярдної інвестиційної стратегії Nvidia. Заплановане виділення 100 мільярдів доларів на OpenAI — ключовий елемент стратегічної позиції у технологіях — стикнулося з перешкодами. Генеральний директор Nvidia Jensen Huang нібито висловив обережність щодо зобов’язань, посилаючись на конкуренцію та операційну строгость OpenAI, описуючи інвестиційну рамку як без офіційного статусу зобов’язання.

Ця новина з’являється на тлі активізації сезону корпоративних прибутків, коли понад 100 компаній з індексу S&P 500, включаючи Amazon, Alphabet і Disney, готуються до квартальних звітів. Учасники ринку уважно аналізують прогнози прибутків і коментарі керівництва щодо цінової політики та стійкості маржі на тлі тривалої макроекономічної невизначеності.

Центральні банки керують змішаними економічними сигналами

Центральні банки цього тижня проводять засідання з монетарної політики, до яких залучені Європейський центральний банк, Банк Англії та Резервний банк Австралії. Очікується, що обидва — ЄЦБ і Банк Англії — збережуть ставки без змін, при цьому політики, ймовірно, оцінюватимуть різні сигнали, що надходять від економічних індикаторів. Дані ринку праці США, звіти про виробничу активність і опитування споживчих настроїв стануть важливими для учасників ринку, які зважують траєкторію монетарної політики.

Емерджинг-маркети стикаються з конфліктом між зростанням і ризиком

Азіатські фондові ринки втратили позиції на тлі переважної атмосфери ризик-оф. Виробничий сектор Китаю подав змішані сигнали: офіційний індекс менеджерів з закупівель знизився до 49,3 — значно нижче очікувань аналітиків, хоча приватні показники свідчать про подальше розширення фабрик. Водночас виробнича активність у Японії відновилася до зони зростання, зростання виробництва та нових замовлень вперше за кілька місяців, що слугує скромним противагою загальній тенденції до зниження ризиків.

Ринок товарів прискорює падіння через посилення ризик-оф

Золото і срібло продовжують свій недавній спад, відображаючи зміну переваг інвесторів від традиційних захисних активів. Падіння Біткоїна до нових 10-місячних мінімумів посилює тиск на ризикові активи. Ціни на нафту знизилися приблизно на 5 відсотків через повідомлення про можливі переговори між США і Іраном, а також оголошення OPEC+ про продовження паузи у видобутку до березня.

Долар і політичні зміни підсилюють волатильність ринку

Акції США завершили п’ятничний день з втратами, оскільки індекс долара різко зріс, а доходність казначейських облігацій підскочила. Назначення президента Трампа Кевіна Ворша на посаду голови Федеральної резервної системи посилило очікування більш жорсткої монетарної політики. Ворш раніше виступав за обережність у політиці та попереджав про ризики інфляції, що контрастує з недавньою політикою ФРС. Дані про індекс цін виробників за грудень показали прискорення інфляції — найбільше за п’ять місяців, частково через імпортні мита, що посилило настрої ризик-оф серед трейдерів.

Комбінація тарифних загроз щодо Канади і можливих санкцій проти країн, що постачають нафту Кубі, додатково погіршила ринкові настрої і посилила тенденцію до безпечних активів у портфелях.

Європейські ринки знаходять опору попри ризик-оф

Європейські акції змогли закритися з невеликим зростанням у п’ятницю, підтримані стабільними корпоративними прибутками та позитивними даними ВВП за четвертий квартал у Єврозоні, що компенсували загальну тенденцію до зниження ризиків. Індекс Stoxx 600 піднявся на 0,6 відсотка, німецький DAX — на 0,9 відсотка. Французький CAC 40 зріс на 0,7 відсотка, а британський FTSE 100 — приблизно на 0,5 відсотка, що свідчить про вибіркову силу у захисних позиціях попри негативний настрій через погіршення ризик-оф.