ETF на напівпровідники відкривають шлях до здобутків партнерства у галузі чіпів між Тайванем і США

Завершення історичної торговельної угоди між Сполученими Штатами та Тайванем 15 січня 2026 року є переломним моментом для індустрії напівпровідників. Угода, вартістю 500 мільярдів доларів, зобов’язує тайванських виробників чипів інвестувати щонайменше 250 мільярдів доларів у виробничі потужності в США, тоді як уряд Тайваню обіцяє 250 мільярдів доларів кредитної підтримки для компаній ланцюга постачання, що переїжджають у США. У відповідь США зобов’язуються надати значні тарифні поступки, обмеживши ставки до 15% (зменшено з взаємного 20% минулого серпня) та скасувавши мита на фармацевтичну продукцію, авіаційні компоненти та окремі сировинні матеріали. Це переформатування глобальної інфраструктури виробництва чипів створює переконливий інвестиційний сценарій — один, який унікально можуть захопити ETF на напівпровідники.

Угода спрямована на критичну вразливість у західних технологічних ланцюгах постачання: концентрацію виробництва напівпровідників у одному регіоні. Заохочуючи близьке розміщення виробництва чипів та обладнання на території США, політики прагнуть зменшити геополітичні ризики та одночасно підтримувати технологічну конкурентоспроможність США. Для менеджерів портфеля, що шукають експозицію до цієї структурної зміни, ETF на напівпровідники забезпечують миттєву диверсифікацію по всьому ланцюгу створення вартості — від фабрик та постачальників обладнання до лідерів у дизайні — без необхідності ставити на успіх окремої компанії.

Трансформація ланцюга постачання: переможці на різних рівнях

Партнерство Тайваню та США створює вимірювані переваги для екосистеми напівпровідників. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) виступає головним бенефіціаром, з повідомленнями про купівлю земель у Арізоні та потенційне розширення присутності в США до шести передових виробничих об’єктів. Компанія вже інвестувала 40 мільярдів доларів у свої операції в Арізоні за програмою CHIPS, а також має намір вкласти 100 мільярдів доларів у заводи в США. Нові тарифні пільги усувають критичний економічний бар’єр — потенційні мита до 100% — що робить розширення в США значно привабливішим.

Крім TSMC, угода відкриває попит у взаємопов’язаних секторах. Виробники обладнання, такі як Applied Materials, ASML Holding, Lam Research та KLA Corporation, очікують багаторічних замовлень на інструменти, оскільки нові фабрики починають працювати. Тим часом, американські дизайнери чипів — Nvidia, Broadcom та Advanced Micro Devices — зможуть зменшити затримки у ланцюгу постачання та знизити витрати на закупівлю, підтримуючи тісніші зв’язки з місцевими фабриками. Micron Technology, американський виробник пам’яті, отримує дві вигоди: його існуючі заводи у Нью-Йорку та Айдахо відповідають цілям повернення виробництва додому, а зміцнення внутрішнього виробничого базису підвищує попит на компоненти пам’яті.

Чому ETF на напівпровідники випереджають стратегії інвестування в окремі акції

Перевага інвестування через ETF на напівпровідники, а не вибір окремих переможців, полягає у внутрішній динаміці сектору. Помилка однієї компанії — затримка запуску фабрики, провал у технологічному вузлі або слабкий попит на конкретний продукт — може спричинити значні втрати, навіть за сприятливих галузевих умов. ETF зменшують цей ризик, забезпечуючи експозицію до десятків компаній у сферах дизайну, виробництва та постачання обладнання. В результаті інвестори отримують можливість скористатися структурним зростанням сектору без ризику, пов’язаного з окремими компаніями.

Три основні ETF на напівпровідники, які варто розглянути для участі у потенціалі угоди:

Провідні ETF на напівпровідники

VanEck Semiconductor ETF (SMH) має активи на 42.49 мільярдів доларів і відслідковує 26 компаній у секторі. У портфелі переважають лідери у дизайні: Nvidia становить 19.17%, TSMC — 10.45%, Broadcom — 7.68%. За останні 12 місяців ETF приніс 57.1% прибутку. Річна комісія становить 0,35%, обсяг торгів — близько 9.94 мільйонів акцій щодня, що забезпечує зручність входу та виходу. Аналізатори Zacks присвоїли йому рейтинг «Сильна покупка».

iShares Semiconductor ETF (SOXX) керує активами на 20.28 мільярдів доларів і включає 30 компаній, що котируються у США. Його диверсифікація охоплює виробників, дизайнерів і дистриб’юторів: Micron (7.39%), Nvidia (7.36%), AMD (7.31%) — три головні позиції. За рік ETF приніс 51.9% прибутку, трохи поступаючись SMH. Комісія — 0,34%, обсяг торгів — 6.52 мільйонів акцій щодня. Також має рейтинг «Сильна покупка» від Zacks.

Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) має менший обсяг активів — 921.5 мільйонів доларів, і слідкує за 31 компанією великої капіталізації у США. Nvidia домінує з 11.29%, далі Broadcom (7.67%) і AMD (7.48%). За останній рік прибутковість становить 52.7%, а комісія — 0,19%, що є найнижчою серед трьох. Щоденний обсяг торгів — 590 тисяч акцій, що може впливати на швидкість входу великих інвесторів.

Вигідне використання структурних трендів

Альянс Тайваню та США у сфері чипів сприяє кільком позитивним тенденціям: поверненню виробництва додому, зростанню попиту на обладнання для виробництва, підвищенню стійкості ланцюгів постачання та тривалим інвестиційним циклам у передові технології. Замість спекуляцій щодо окремих компаній, ETF на напівпровідники пропонують системний спосіб взяти участь у зростанні всього сектору. Для інвесторів, які шукають точки входу у чиповий сектор, ця політично обумовлена переорієнтація створює вигідний момент для формування позицій через диверсифіковані ETF.