Повний посібник з торгівлі ціновими розривами: від звичайних до клімаксних моделей

Розуміння цінових проривів залишається одним із найнезначущіших, але водночас найпотужніших інструментів у технічному аналізі. Ціновий прорив трапляється, коли акція відкривається значно вище або нижче за закриття попередньої сесії, створюючи видимий розрив на графіку цін. Що робить ці патерни цінових проривів настільки цінними, так це те, що вони відкривають критичну інформацію про настрої ринку, сплески обсягу та розвороти трендів. Проте багато трейдерів ігнорують їх або не розпізнають, які прориви мають значення для накопичення багатства.

Чотири типи цінових проривів, яких повинен оволодіти кожен інвестор

Не всі цінові прориви однакові. Успішні трейдери навчають себе розрізняти випадкові прориви, що швидко зникають, і потужні прориви, що запускають нові тренди. Розуміння цих різниць відрізняє прибуткових трейдерів від тих, хто втрачає гроші, гоняючись за шумом.

Звичайні прориви: шум, який більшість трейдерів ігнорує

Найчастотніший тип цінового прориву трапляється в зонах консолідації або торгових діапазонах. Це те, що професіонали називають звичайними проривами, і вони зазвичай повертаються назад протягом кількох днів. Прикладом є ETF регіональних банків S&P (KRE): він прорвався вгору всього на 1,2% за легкого обсягу, але закрився біля нижньої межі денного діапазону і повністю повернувся протягом тижня.

Що робить звичайні прориви незначущими:

Малий масштаб відрізняє їх від серйозних проривів — зазвичай менше 1% у широких індексах і менше 5% у окремих акціях. Вони з’являються на обсязі нижче середнього порівняно з 50-денною базою. Найголовніше, звичайні прориви не дають напрямкових сигналів. Короткострокові трейдери можуть використовувати їх для визначення рівнів підтримки та опору, але середньострокові спекулянти марнують час, гоняючись за ними.

Прориви відриву: справжній двигун бичачих ринків

Якщо ви оволодієте лише одним типом цінового прориву, зробіть це — прорив відриву. Ці прориви відображають справжній зсув у ринковій силі. Вони трапляються, коли акція вибухово виходить із багатотижневої або багатомісячної зони консолідації і сигналізують про початок потужних, стійких рухів.

Різниця очевидна. Прориви відриву мають величезний масштаб — 2% і більше в індексах, 5% і більше в окремих акціях. Обсяг зростає у 50% і більше вище за середній. Закриття відбувається у верхніх 75% денного діапазону, бажано біля максимуму. Ці прориви майже завжди супроводжуються важливим каталізатором: несподіванками у прибутках, схваленнями FDA, змінами політики або значущими корпоративними оголошеннями.

Carvana (CVNA) ілюструє це чудово. У 2022 році компанія досягла статусу пінь-акції, згоряючи готівку і балансуючи на межі банкрутства. До лютого 2024 року ситуація змінилася. Акція зросла на 32% за один день при трьохкратному обсязі після оголошення першого річного прибутку. Потім у травні ще один вибуховий стрибок на 30% стався, коли онлайн-ритейлер опублікував перевищення очікувань щодо прибутків і підвищив прогноз. Обидва прориви виникли з зон консолідації і передували тривалим ралі.

Аналогічно Lockheed Martin (LMT) нещодавно продемонстрував класичний прорив відриву. Військовий підрядник вийшов із багатомісячної бази на величезному обсязі, закрившись у верхній частині діапазону. Важливо, що трейдери не обов’язково повинні були володіти акцією перед проривом — імпульс часто тримає ціну вище протягом тижнів.

Прориви продовження: рух у середині великих трендів

Коли акція вже пройшла кілька тижнів, цінові прориви можуть з’явитися посеред руху. Ці прориви продовження, або прориви втечі, позначають паузу перед наступним підйомом. Акція вже віддалена від бази, коли раптово відкривається новий прорив.

Прориви продовження не завжди одразу придатні для нових входів. Однак трейдери, що тримають виграшні позиції, можуть використовувати їх стратегічно. Це можливість підвищити стоп-лоси або скоротити позиції у момент сили.

Nvidia (NVDA) показала цей патерн у лютому 2024. Після шеститижневого ралі з консолідації ціна зросла на 478%. Акція прорвалася вгору, вже віддалена, але ще зростала кілька днів. Потім, згідно з принципами О’Ніла, їй потрібен був багатомісячний відпочинок. Цей приклад підкреслює важливість співвідношення вашого таймфрейму та рівня ризику з технічним патерном.

Кульмінаційні прориви: розпізнавання вичерпання руху

Найяскравіші та аномальні прориви — це кульмінаційні прориви або «вибухові вершини», як їх називають трейдери. Вони свідчать про вичерпання тренду у найчистішій формі. Легендарний інвестор Вільям О’Ніл описав цей патерн ідеально: «Багато провідних акцій вершать у вибуховій манері. Вони роблять кульмінаційні пробіги — раптово рухаючись набагато швидше протягом одного-двох тижнів після багатомісячного зростання.»

Ознаки вичерпання:

Коли акція, що зросла місяцями, робить найбільший за весь період приріст у пунктах, небезпека близько. Найбільший обсяг за день показує, що короткі продавці, що боролися з трендом, здалися, а аматори гоняться за вершинами. Виникають прориви вгору кілька разів поспіль — сигнал, що рух на межі завершення.

Класичний приклад — крах Qualcomm (QCOM) 1999 року. Акція зросла з 6 до 200 доларів за дванадцять місяців під впливом інтернет-ліхоманки. 29 грудня 1999 року QCOM додала 39 доларів за один день — найбільший приріст у пунктах за історію. Обсяг зріс на 142% вище за 50-денної середньої і був найінтенсивнішим за кілька тижнів. Акція вже прорвалася вгору з розширеної позиції після місяців ралі. З 13 по 21 грудня вона зробила сім послідовних сесій зростання — червоний прапор капітуляції.

У 2024 році Super Micro Computer (SMCI) майже ідеально повторила сценарій QCOM. На початку року вона зросла більш ніж у 50 разів. У січні 2024 року компанія здивувала інвесторів підвищенням прогнозу прибутків — вже на тлі сильного зростання. Трейдери масово заходили, і акція зросла з 338 до понад 1000 доларів за місяць. До лютого 2024 року перегрів став очевидним. Акції зросли дев’ять днів поспіль і мали кілька проривів. Після восьми днів зростання і понад 100-пунктового приросту, ціна почала різко падати — підтвердження, що професійні продавці взяли контроль.

Чому розуміння цінових проривів змінює вашу торгівлю

Різниця між звичайним проривом і проривом відриву може коштувати десятки тисяч доларів за угоду. Розпізнавання здорового прориву і уникнення прориву вичерпання може врятувати трейдерів від катастрофічних збитків на піках ринку. З цими знаннями інвестори переходять від гонитви за шумом до дії з точністю. Цінові прориви — це не таємниця, вони просто говорять ринок. Вивчіть мову — і ваші торги стануть значно ефективнішими.