Чи зможе $20 Триліонна Мрія Брэд Гардінгхауса для XRP подолати розрив між галасом і реальністю у 2026 році?

Голова Ripple Брэд Гарлінгхаус став обличчям майбутніх амбіцій XRP, малюючи картину цифрового активу, здатного змінити глобальні фінанси. Його прогноз, що блокчейн XRP може захопити 14% платіжного обсягу SWIFT — що еквівалентно понад 20 трильйонам доларів транзакційної вартості — протягом наступних п’яти років, відображає масштаб його бачення. Однак у 2026 році інвестори стикаються з різким протиріччям: хоча регуляторні перешкоди зняті, а нові механізми ринку з’явилися, сама XRP розповідає зовсім іншу історію.

Розрив між оптимістичними прогнозами Гарлінгхауса і фактичними ринковими показниками XRP значно збільшився. На лютий 2026 року XRP торгується за 1,39 долара, що на 45,85% менше за рік. Цей реалістичний огляд відбувається навіть за підтримки адміністрації Трампа щодо криптовалют і скасування судової справи SEC проти Ripple — факторів, які мали б сприяти масовому впровадженню та інвестиціям.

Прорив у регулюванні, що змінив усе — і нічого

Рішення SEC скасувати апеляцію проти Ripple справді стало поворотним моментом для юридичного статусу криптовалюти. Цей крок слідував за рішенням окружного суду 2023 року, яке розділило ситуацію: прямі продажі інституційним інвесторам визнані незаконними, але програмні продажі через біржі роздрібним інвесторам залишаються допустимими. Закінчивши судову боротьбу, регулятори фактично усунули головну перешкоду між Ripple і масовим фінансовим прийняттям.

Час також сприяв більш дружньому політичному клімату. Підтримка цифрових активів адміністрацією Трампа — включно з указом про створення національного цифрового активного резерву та номінацією прихильника криптовалют Пола Аткінса на посаду голови SEC — створила середовище, де Ripple міг працювати без постійного регуляторного контролю. Для фінансових установ, що розглядають можливість використання XRP, юридична ясність теоретично має знизити бар’єри для впровадження.

Проте, незважаючи на ці сприятливі зміни, ринок реагує скептично. Усунення юридичної невизначеності не перетворилося у той рівень ентузіазму інвесторів, який міг би підштовхнути XRP до амбіцій Гарлінгхауса. Аналізи, наприклад, від Ґеффрі Кендрика з Standard Chartered Bank, прогнозують досягнення XRP рівня 8 доларів до 2026 року на основі цих регуляторних сприятливих умов, але такі прогнози здаються віддаленими від реальної динаміки ринку. Більш консервативна ціль — близько 3 доларів, що приблизно дає 116% потенційного зростання від поточних цін, — здається більш реалістичною.

Мрії про валютний міст і реальність стабількоінів

За своєю суттю, XRP виконує конкретну функцію: він працює як містова валюта на XRP Ledger, створена для прискорення і здешевлення трансграничних платежів у порівнянні з традиційною системою SWIFT. Технічна перевага справжня. Перекази через SWIFT часто потребують довших часів розрахунку і мають вищі комісії, ніж транзакції на базі XRP. Для Гарлінгхауса і команди Ripple ця різниця у ефективності — величезна можливість ринку.

Проблема, однак, у практичному впровадженні. Якщо ви керуєте мільярдами доларів у трансграничних платежах, ви, ймовірно, хочете, щоб ваша містова валюта була стабільною у цінності. Саме тому існують стабількоіни. Враховуючи цю слабкість, Ripple запустив Ripple USD (RLUSD), позиціонуючи його як механізм розрахунків у парі з XRP. Але RLUSD стикається з конкуренцією з боку вже усталених стабількоінів, таких як USDC від Circle, які вже мають більшу довіру і ліквідність на ринку.

Найбільш очевидним у цій різниці між обіцянками і реальністю є те, що місячний обсяг транзакцій XRP стабільно зменшується протягом останніх двох років. Незважаючи на подолання юридичних перешкод і покращення регуляторних умов, фінансові інститути не поспішають масштабно впроваджувати XRP або RLUSD. Це свідчить про те, що прогноз Гарлінгхауса щодо захоплення 14% платіжів SWIFT — хоча і теоретично можливий — залишається далеким від реальної поведінки ринку. Технологія може бути елегантною, але попит поки що не з’явився.

Каталізатор ETF: реальний механізм, обмежені докази

У листопаді 2025 року ринок отримав те, що багато вважали революційним розвитком: запуск спотових ETF на XRP на американських біржах, з Franklin Templeton — одним із 25 найбільших менеджерів активів світу за активами під управлінням — серед перших учасників. Ці продукти важливі, оскільки знімають бар’єри. Інвесторам більше не потрібно орієнтуватися у інтерфейсах криптовалютних бірж, керувати кількома рахунками або платити високі комісії за прямий криптовалютний трейдинг. Це справжнє поліпшення зручності.

Приклад із Bitcoin додає цим змінам ваги. Одночасне схвалення спотових ETF на Bitcoin у січні 2024 року супроводжувалося зростанням ціни Bitcoin на 90% у наступний період. За аналогією, XRP може зазнати суттєвого зростання, коли інституційний і роздрібний капітал почне вкладатися у спотові ETF на XRP.

Однак Bitcoin і XRP — не однакові активи. Bitcoin має статус першопрохідця, найбільший мережевий ефект і чіткіше визначену концепцію як цифрове золото. XRP, натомість, має довести свою тезу про містову валюту, борючись із іншими криптовалютами, орієнтованими на платежі, та з усталеною фінансовою інфраструктурою. ETF від Franklin Templeton — важливий сигнал легітимності, але він ще не став тією іскрою, яку багато очікували.

Реальність 2026 року

Амбіційне бачення Гарлінгхауса щодо XRP як трансформатора глобальних платежів заслуговує серйозної уваги. Регуляторне середовище справді покращилося. Інфраструктура ETF вже створена. Ripple продовжує укладати партнерства і розвивати кейси використання.

Однак інвесторам слід співвідносити очікування з поточними ринковими сигналами. Зростання до 3 доларів — приблизно 58% — є цілком реалістичним сценарієм, враховуючи подальше впровадження спотових ETF і помірний інституційний інтерес. Але ціль у 8 доларів від Кендрика — і, що важливіше, неявні припущення Гарлінгхауса щодо вибухового захоплення платіжного обсягу — здаються віддаленими від реальної поведінки ринку.

Бачення Ripple може здійснитися, але 2026 рік, ймовірно, стане роком помірного прогресу, а не драматичного прориву. Для тих, хто розглядає XRP як інвестицію, спотовий ETF пропонує переваги порівняно з прямим торгівлею на біржі. Але розмір позиції має бути обережним — XRP залишається більш ризикованим активом, ніж Bitcoin, і збереження капіталу має пріоритет перед подвоєнням інвестицій у технологію, яка, незважаючи на регуляторний сприятливий фон, все ще стикається з проблемами впровадження.