Обґрунтування для провідних акцій штучного інтелекту: п’ять компаній, які мають потенціал вести у 2035 році

Агресивний потік капіталу у інфраструктуру штучного інтелекту — від виробництва чипів до будівництва дата-центрів — є лише початком трансформаційної епохи. Дослідження показують, що сектор штучного інтелекту може значно розширитися, з приблизно 270 мільярдів доларів сьогодні до потенційного перевищення 5,2 трильйонів доларів протягом наступного десятиліття. Ця вибухова траєкторія зростання створила значні можливості для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до провідних акцій штучного інтелекту, здатних захопити цю вартість.

Хоча деякі з найбільших переможців у сфері ШІ ще не існують як публічно торговані компанії, сьогодні інвестори мають можливість стратегічно увійти через усталені технологічні гіганти, які глибоко закорінені в інфраструктурі та програмному забезпеченні ШІ. Ці компанії контролюють критичні технології, хмарні платформи та мають прямі інвестиції у нових лідерів ШІ. Для довгострокових інвесторів, готових тримати позиції до 2035 року і далі, наступні п’ять компаній пропонують переконливі можливості для участі у революції ШІ.

Nvidia: Каркас сучасного ШІ на мікросхемах

Nvidia є основою, на якій базується більша частина сучасної інфраструктури ШІ. Компанія постачає прискорювальні чипи, які виступають як обчислювальне ядро для тренування передових моделей ШІ у корпоративних дата-центрах. Її роль можна порівняти з постачанням потужності — кінських сил в двигуні, що дозволяє функціонувати всій екосистемі ШІ.

Зараз Nvidia має приблизно 92% ринку GPU для дата-центрів, що закріплює її домінуючу позицію, посилена власною платформою CUDA. Ця технологічна оборона ускладнює конкуренцію. Великі провайдери хмарних сервісів та гіперскалери інвестували значні кошти у інфраструктуру, побудовану на технологічному стеку Nvidia, створюючи високі витрати при переході, що сприяє збереженню домінування Nvidia у найближчому майбутньому.

Обсяг замовлень компанії на 500 мільярдів доларів підкреслює стабільний попит на її продукти, оскільки підприємства змагаються за розгортання можливостей ШІ. Для інвесторів, які шукають найпрямішу експозицію до розвитку апаратного забезпечення ШІ, Nvidia залишається ключовою компанією у цьому багаторічному переході.

Alphabet: Комплексна екосистема ШІ та хмарних сервісів

Материнська компанія Google, Alphabet, пропонує цікаве поєднання споживчих застосунків ШІ, корпоративних хмарних сервісів та інновацій у напівпровідниках. Компанія має неперевершений масштаб — її сервіси охоплюють мільярди користувачів по всьому світу через Google Search, YouTube, Android та набір продуктивних додатків.

На корпоративному рівні Alphabet керує Google Cloud, що конкурує за частку ринку обчислювальних навантажень ШІ. Вона також успішно розробила власні процесори Tensor Processing Units (TPU) та створила складні моделі ШІ, такі як Gemini, тренуючи їх на власному обладнанні. Ці можливості позиціонують Alphabet як потенційного конкурента Nvidia, особливо якщо вона розширить продажі TPU зовнішнім клієнтам.

Крім своїх цифрових сервісів і хмарного бізнесу, Alphabet володіє приблизно 7% SpaceX, що дає інвесторам опосередковану участь у амбіціях Starlink щодо супутникового інтернету — інфраструктурній стратегії, яка може доповнити наземний розвиток ШІ. Мало хто в технологічному секторі пропонує таку всебічну позицію у сферах споживчих застосунків, корпоративних рішень і нових інфраструктурних технологій.

Microsoft: Хмара та інновації у ШІ

Microsoft міцно закріпився як ключовий гравець, що поєднує інфраструктуру хмарних обчислень з застосунками ШІ. Компанія керує Azure — другою за величиною хмарною платформою у світі, яка має потенціал залучити значну частку міграції обчислювальних навантажень ШІ у міру зростання корпоративного попиту.

Ще важливіше, Microsoft володіє приблизно 27% акцій OpenAI, розробника ChatGPT та інших продуктів ШІ. Це дає прямий доступ до технологічного розвитку та комерційного успіху OpenAI без необхідності публічних інвестицій у компанію. Оскільки Azure все більше стає інфраструктурною основою для цих застосунків, Microsoft отримує цінність на кількох рівнях технологічного стеку ШІ.

Її існуючий портфель бізнесу забезпечує стабільний грошовий потік і має сильні конкурентні переваги. Windows і Microsoft 365 генерують стабільний дохід, а компанія зберігає дисципліну у розподілі капіталу, підвищуючи дивіденди 23 роки поспіль — що приваблює інвесторів, орієнтованих на зростання та повернення акціонерам.

Amazon: Лідерство у хмарних сервісах та стратегічні інвестиції у ШІ

Amazon демонструє, що експозиція до ШІ не обов’язково має бути єдиною метою інвестиційної стратегії. Гігант електронної комерції та хмарних сервісів керує Amazon Web Services (AWS), провідною у світі платформою за часткою ринку та масштабом — ще одним каналом, через який попит на інфраструктуру ШІ перетворюється у зростання доходів.

Відзначимо, що Amazon інвестував 8 мільярдів доларів у Anthropic, нову компанію у сфері досліджень ШІ та конкурента OpenAI. Це створює можливість зростання капіталу, оскільки технології Anthropic стають комерційно цінними. Партнерство також позиціонує інфраструктуру AWS як пріоритетну платформу для обчислювальних потреб Anthropic.

Існуючі бізнеси Amazon — електронна комерція, хмарні сервіси та цифрова реклама — мають значний потенціал для подальшого зростання. ШІ виступає прискорювачем, а не основним драйвером зростання. Для інвесторів, що шукають експозицію до диверсифікованих технологічних компаній із значною опцією у ШІ, Amazon пропонує привабливий профіль.

Palantir Technologies: Ранній етап можливостей у ШІ

Ринок програмного забезпечення для ШІ ще перебуває у зародковій стадії, але Palantir Technologies вже зарекомендувала себе як помітний гравець. Компанія спеціалізується на розробці індивідуальних програмних рішень на власній платформі, обслуговуючи урядові агентства та приватний сектор із інструментами для обробки та аналізу даних.

У середині 2023 року Palantir запустила свою платформу, орієнтовану на ШІ, під назвою AIP (Artificial Intelligence Platform). З моменту запуску компанія прискорила залучення клієнтів у державному та комерційному сегментах. З менше ніж 1000 активних клієнтів, потенціал ринку залишається величезним — що свідчить про значний потенціал зростання протягом наступного десятиліття, оскільки підприємства все активніше впроваджують можливості ШІ від Palantir.

Основна проблема для потенційних інвесторів — дисципліна у оцінюванні. Ринкові ціни іноді випереджають фундаментальні показники, що може обмежити короткострокове зростання. Однак, враховуючи малу кількість клієнтів порівняно з загальним потенціалом ринку, можливість розширення клієнтської бази може забезпечити вражаючі темпи зростання у довгостроковій перспективі. Терплячі інвестори, що поступово нарощують позиції і зберігають резерви для можливих корекцій, можуть знайти цінні можливості для складного зростання.

Стратегічні рекомендації для інвесторів у акції ШІ

Формування портфеля провідних акцій штучного інтелекту вимагає розуміння ролі кожної компанії у екосистемі ШІ. Nvidia забезпечує необхідне апаратне забезпечення; Alphabet, Microsoft і Amazon пропонують хмарну інфраструктуру та стратегічні інвестиції у компанії-програмне забезпечення ШІ; Palantir є піонером у застосунках ШІ. Разом вони забезпечують взаємодоповнюючий спектр експозиції у технологічному стеку.

Для довгострокових інвесторів, готових тримати до 2035 року, ці п’ять акцій штучного інтелекту разом становлять частки у інфраструктурі, платформах і застосунках, що, ймовірно, стануть основою багаттрильйонної економіки ШІ, очікуваної у найближчому десятилітті. Рівень ризику, інвестиційний горизонт і бажана диверсифікація мають керувати індивідуальними рішеннями, але довгострокові драйвери зростання цієї групи здаються значущими та стійкими.