Акції штучного інтелекту у центрі уваги: чому лідери у чипах пропонують сильний потенціал до 2026 року

Революція штучного інтелекту все ще перебуває на початковій стадії. Хоча програмне забезпечення та чатботи привернули увагу ЗМІ, справжнє створення цінності відбувається у базовій інфраструктурі — зокрема, у напівпровідниковій галузі, яка забезпечує роботу ШІ. За останніми дослідженнями Morgan Stanley, корпоративні витрати на інфраструктуру ШІ можуть досягти 10 трильйонів доларів протягом інвестиційного циклу, що сигналізує про величезні можливості для інвесторів, які зуміють правильно визначити акції ШІ для інвестування.

Компанії, що виробляють чіпи, стали основою цієї цифрової трансформації. Оскільки дата-центри масштабуються для обробки навантажень ШІ, попит на спеціалізоване обладнання продовжує зростати. Акції ШІ, які торгуються сьогодні за розумними оцінками, заслуговують на більш детальне вивчення, особливо два лідери у галузі напівпровідників, які зайняли центральне місце в цій тенденції.

Nvidia захоплює перевагу у GPU та розширює горизонти

Nvidia (NASDAQ: NVDA) перетворилася з виробника графічних процесорів у набагато більше. Останні стратегічні кроки компанії демонструють глибоке розуміння напрямку розвитку інфраструктури ШІ, і керівництво вже сьогодні створює рішення для викликів завтра.

Навчання сучасних моделей ШІ вимагає величезних обчислювальних потужностей. Дата-центри часто повинні розгортати тисячі графічних процесорів, що працюють паралельно для ефективної обробки інформації. Nvidia не просто домінує на цьому ринку — вона активно його переосмислює. У найновому кварталі сегмент дата-центрів компанії зріс на 66% у порівнянні з попереднім роком, що свідчить про високий попит на чіпи для ШІ.

Але справжні інновації виходять за межі традиційних продажів GPU. Nvidia об’єднує кілька спеціалізованих чіпів у цілі системи обчислень, розроблені спеціально для фабрик ШІ. Прикладом є платформа Rubin, яка буде запущена наприкінці 2026 року. Вона включатиме шість різних компонентів: центральні процесори Vera, спеціалізовані GPU Rubin і блоки обробки даних Bluefield-4. Цей інтегрований підхід обіцяє приблизно у 5 разів більшу обчислювальну потужність порівняно з поточною платформою Blackwell, одночасно зменшуючи операційні витрати. Для операторів дата-центрів це означає зниження вартості запуску складних моделей ШІ та швидше впровадження автономних агентів.

Конкурентна перевага Nvidia полягає у здатності системно мислити про інфраструктуру ШІ. Замість продажу окремих компонентів компанія пропонує повний набір інструментів для створення фабрик ШІ. Це приносить значний фінансовий дохід. За минулий рік Nvidia отримала чистий прибуток у 99 мільярдів доларів при загальному доході 187 мільярдів доларів — надзвичайна маржа, що відображає її домінування на ринку GPU.

З точки зору оцінки, ці акції ШІ стають більш привабливими за ціною. Nvidia торгується за 24 рази прогнозного прибутку — цілком розумний мультиплікатор для компанії з таким рівнем домінування та зростання. Інвестори можуть очікувати стабільних прибутків із поточних рівнів, оскільки компанія продовжує розвивати інфраструктуру ШІ.

TSMC: критична виробнича основа

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) представляє зовсім інший інвестиційний підхід у екосистемі чіпів ШІ. Впродовж десятиліть TSMC була рушієм виробництва найсучасніших процесорів у світі. Хоча Nvidia розробляє передові чіпи, TSMC — це компанія, яка фактично їх виробляє у масштабах.

Конкурентна перевага компанії базується на незамінних активах: власних виробничих технологіях та величезних виробничих потужностях, які конкуренти не можуть легко повторити. Обсяг замовлень, що надходять на фабрики TSMC щороку, вражає. Її клієнти охоплюють весь технологічний спектр — від провайдерів дата-центрів до виробників смартфонів.

Поточні тенденції попиту безсумнівно сильні. У останньому кварталі доходи TSMC зросли на 25% у порівнянні з минулим роком і склали 34 мільярди доларів. За весь рік компанія отримала 55 мільярдів доларів чистого прибутку при доході 122 мільярди доларів. Ці цифри підкреслюють сталий попит на чіпи ШІ і важливу роль TSMC у його задоволенні.

Керівництво надало прогноз, який має привернути увагу інвесторів: компанія очікує, що попит на чіпи ШІ зростатиме щороку більш ніж на 50% до 2029 року. Ця оцінка відображає впевненість у траєкторії витрат на ШІ та ролі TSMC у задоволенні цього попиту. За останнє десятиліття доходи TSMC зросли приблизно на 17% у середньому щороку, незважаючи на економічні спади та цикли галузі.

Саме тут ці акції ШІ стають особливо привабливими: TSMC торгується за 23 рази прогнозного прибутку — ще дешевше, ніж Nvidia. Враховуючи домінуючу позицію компанії у глобальному виробництві чіпів і зростаючий попит на можливості ШІ, ця знижка може недооцінювати довгостроковий потенціал прибутку. Інвестиційна перспектива виходить за межі 2026 року і може тривати роками стабільного попиту, оскільки впровадження ШІ поширюється у різні галузі.

Формування портфеля акцій ШІ на 2026 і далі

Ринок інвестицій у акції ШІ швидко змінюється. Історія дає корисний погляд: коли The Motley Fool 17 грудня 2004 року визначив Netflix як топ-пік, 1000 доларів інвестицій тоді зросли до 431 111 доларів. Аналогічно, коли Nvidia з’явилася у списку найкращих акцій 15 квітня 2005 року, ті ж 1000 доларів перетворилися б у 1 105 521 долар.

Найперспективніші сьогодні акції ШІ мають схожі характеристики з тими історичними переможцями: вони займають провідні позиції у важливій інфраструктурі, зростають швидше за ринок у цілому і торгуються за оцінками, що не відображають їхнього довгострокового потенціалу.

Для інвесторів, які шукають можливості участі у зростанні галузі напівпровідників під впливом ШІ, ці дві компанії пропонують взаємодоповнюючі переваги. Nvidia забезпечує передові технології та інновації у системному дизайні. TSMC — масштаб виробництва та надійність. Разом вони формують потужну основу для здобуття частки ринку чіпів ШІ у 2026 і надалі.

Головний драйвер залишається незмінним: світова економіка переходить до систем на базі ШІ, і цей перехід вимагає величезних обсягів напівпровідникової потужності. Ці акції ШІ мають високий потенціал для отримання вигоди від цього зсуву. Чи то через технологічне лідерство Nvidia, чи через домінування TSMC у виробництві, інвестори мають чіткі шляхи для участі у розвитку інфраструктури, яка визначить наступне десятиліття технологічного прогресу.