ETF на основі графену проти прямого інвестування в акції: всебічний посібник по лідерам галузі графену у 2026 році

Для інвесторів, які шукають можливості експозиції до швидко розвиваючого сектору графену, графеновий ETF пропонує диверсифікований спосіб входу в цей трансформуючий клас матеріалів. Окрім варіантів ETF, прямі інвестиції в публічно торгівельні компанії, що працюють з графеном, забезпечують ще один шлях для капіталізації застосувань, починаючи від передових батарей до авіакосмічних композитів. На початку 2026 року розуміння обох підходів до інвестування — а також унікального положення окремих гравців галузі — є важливим для формування цілісної стратегії експозиції до графену.

Графен, який позиціонується як “чудовий матеріал” XXI століття, — це один шар атомів вуглецю, розташованих у гексагональній решітці. З моменту його першої демонстрації у 2004 році, коли дослідники Манчестерського університету використали скотч для ізоляції графенових частинок із графіту, цей матеріал довів свою міцність у 200 разів перевищує сталь при товщині меншої за папір. Його виняткова теплово- та електропровідність у поєднанні з гнучкістю, еластичністю і прозорістю сприяли комерційному розвитку у сферах електроніки, енергозбереження, авіа- та космічної техніки, автомобілебудування, медичного обладнання та спортивних товарів. Попит на графенові покриття, композити та інтегровані застосування продовжує зростати з підвищенням технологічної зрілості.

Розуміння інвестиційних інструментів на базі графену: ETF проти прямого вибору акцій

Інвестори можуть отримати експозицію до сектору графену через два основних канали. Графеновий ETF забезпечує миттєву диверсифікацію по кількох компаніях з різною ринковою капіталізацією та бізнес-моделями, зменшуючи ризик окремої компанії і водночас забезпечуючи широке участь у секторі. Прямий вибір акцій публічно торгівельних компаній, що працюють з графеном, дає концентровану експозицію до фірм, які прагнуть досягти конкретних технологічних шляхів або обслуговують окремі кінцеві ринки. Вибір оптимального підходу залежить від толерантності до ризику, ринкових переконань і дослідницьких можливостей інвестора.

Станом на січень 2026 року понад десятка публічно торгівельних компаній, що працюють з графеном, котируються на Північній Америці та міжнародних біржах, з ринковою капіталізацією від 28,72 мільйона канадських доларів до 1,2 мільярда. Це різноманіття відображає різні рівні зрілості галузі — від ранніх компаній, що зосереджені на інноваціях у виробництві, до конгломератів з розвинутими лінійками продуктів із застосуванням графену.

Стратегічне позиціонування на ринку: класифікація компаній за масштабом і застосуванням

Щоб краще зрозуміти галузь, потрібно сегментувати компанії за ринковою капіталізацією та комерційною спрямованістю. Великі компанії з чистим профілем мають ширший інституційний інтерес, тоді як менші — пропонують вищий потенціал зростання, але й більшу волатильність. Сегментація за застосуванням — розподіл за розробниками батарейних анодів, спеціалістами з покриттів і виробниками сировини — відкриває додаткові джерела доходу по всьому ланцюжку створення цінності графену.

Лідери у виробництві сировини та постачанні матеріалів

Black Swan Graphene (TSXV:SWAN) має ринкову капіталізацію близько 64,71 млн канадських доларів і позиціонує себе як перспективний гравець у виробництві графену для бетонних і полімерних застосувань. Компанія виробляє нанолисти GraphCore та графенові мастики для полімерів (GEM). За участю британського хімічного виробника Thomas Swan & Co., що володіє 15% акцій, Black Swan отримала доступ до патентних портфелів і інтелектуальної власності, а також створює повністю інтегрований ланцюг постачання від видобутку до готової продукції.

Основний стратегічний фокус — розширення виробничих потужностей. Компанія планує потроїти річний обсяг виробництва з 40 до 140 тонн, встановивши додаткове обладнання на своєму заводі у Великій Британії. Також уклала комерційне партнерство з компанією Graphene Composites для застосувань у бронезахисті, підписала дистриб’юторську угоду з Broadway Colours і стратегічне партнерство з Modern Dispersions у 2025 році.

NanoXplore (TSXV:GRA, OTCQX:NNXPF) працює на більшому масштабі, з ринковою капіталізацією 444,5 млн канадських доларів. Заснована у 2011 році, компанія використовує екологічно безпечний високопродуктивний процес для виробництва порошку GrapheneBlack, що застосовується у пластиках, композитах і батареях. У вересні 2025 року уклала багаторічну угоду з Chevron Phillips Chemical щодо постачання Tribograf — вуглецевого порошку, що є ключовим компонентом у розробленому спільно мастилі NanoSlide.

Фінансові показники за 2025 рік (завершено 30 червня) свідчать про виклики сектору: дохід склав 128,91 млн канадських доларів, зменшившись на 1% порівняно з попереднім роком, через слабкий другий півріччя. У першому кварталі 2026 року дохід знизився на 30% до 23,44 млн через зменшення попиту двох найбільших клієнтів. Водночас нові партнерства, зокрема з Chevron Phillips, мають компенсувати короткостроковий тиск на обсяги. Компанія отримала до 2,75 млн доларів канадської підтримки за програмою енергетичних інновацій.

Постачальники обладнання та технологій процесу

CVD Equipment (NASDAQ:CVV) має скромну ринкову капіталізацію 28,72 млн доларів США і постачає спеціалізоване обладнання для виробництва графену, вуглецевих нанотрубок і кремнієвих нановолокон. Основний фокус — виробництво кремнієвих пластин для напівпровідників і електромобілів, зокрема системи PVT200 для кристалізації пластин діаметром 200 мм. Також виробляє системи для аерокосмічних турбінних двигунів.

Зростання було нерівномірним: за перші три квартали 2025 року отримано 20,8 млн доларів доходу (зростання на 7,1%), з яких у Q1 — 8,3 млн (69%), а у Q3 — 7,4 млн (зниження на 9,6%) через припинення роботи MesoScribe. У відповідь CVD оголосила про перехід від вертикальної інтеграції до вибіркового аутсорсингу виробництва компонентів через коливання замовлень.

Аноди для батарей і спеціальні матеріали

First Graphene (ASX:FGR, OTCQB:FGPHF) має ринкову капіталізацію 66,92 млн австралійських доларів і розробляє екологічно чисті методи перетворення високоякісного графіту у конкурентоспроможний графен оптових обсягів. Компанія входить до дев’ятиучасного консорціуму, що розробляє кріогенні резервуари для зберігання і транспортування рідкого водню — важливого перспективного застосування. Її патентована технологія PureGRAPH забезпечує вогнестійкість, енергозбереження і застосування у бетоні.

У 2025 році компанія отримала державний патент на технологію Kainos, що виробляє батарейний синтетичний графіт і чистий графен із нафтової сировини за допомогою масштабованої гідродинамічної кавітації. Проведено приватне розміщення на 2,4 млн австралійських доларів для прискорення комерціалізації. У травні уклала ексклюзивну угоду з індонезійським виробником захисного взуття Alasmas Berkat Utama на постачання 2,5 тонн мастики PureGRAPH протягом двох років для гірничодобувної галузі.

Фінансовий 2025 рік став переломним: у другому кварталі 2026 (завершено 31 грудня 2025) отримано найкращі показники за квартал — грошові потоки з операційної діяльності зросли на 423% до AU$853 тис., а надходження від клієнтів — на 156%. Стратегічні партнерства з Imperial College London і University College London, а також співпраця з компанією Senergy у сферах сонячної енергетики та автомобільної промисловості, заклали основу для швидшої монетизації.

Talga Group (ASX:TLG, OTCQX:TLGRF) має ринкову капіталізацію 201,97 млн австралійських доларів і є вертикально інтегрованою компанією, що добуває власний графіт і виробляє аноди. Операції ведуться у Швеції, Японії, Австралії, Німеччині та Великій Британії. Виробляє добавки з графену для бетону, покриттів, пластиків і енергозбереження через лінійки Talphite і Talphene.

2025 рік ознаменувався важливими регуляторними та комерційними досягненнями: шведський уряд надав статус стратегічного проекту Net-Zero для анодного заводу у Лулео, а також затвердив дозвіл на видобуток природного графіту на родовищі Nunasvaara South. У травні уклала зобов’язальну угоду з Nyobolt на постачання близько 3000 тонн анодної продукції Talnode-C протягом чотирьох років. Також запустила Talnode-R — анод із переробленого літій-іонного відходу, що відповідає циркулярній економіці.

У січні 2026 року отримано схвалення детального плану видобутку Nunasvaara South від шведських регуляторів — важливий етап зменшення ризиків. Відповідно, у 2025 році завершено розміщення на 14,5 млн австралійських доларів для фінансування етапних досліджень і запуску виробництва у 5000 тонн на рік.

Спеціалізовані високочисті та високопродуктивні рішення

HydroGraph Clean Power (CSE:HG, OTCQB:HGRAF) має найбільшу ринкову капіталізацію у секторі — 1,2 мільярда канадських доларів і виробляє ультраочищений графен і водень за патентованою детонаційною технологією, ліцензованою виключно з Kansas State University. Графен досягає 99,8% чистоти вуглецю.

Дослідження підтвердили потенціал: університет Арізони визначив Fractal Graphene як ідеальний матеріал для надвисокопродуктивних бетонів і 3D-друкованих структур. Запущено розробку високопродуктивних дисперсій графену для електродів у співпраці з NEI, а з липня 2025 року — програма партнерства для комерціалізації у автомобільній та упаковній галузях.

Застосування у медицині — перспективний напрямок зростання. HydroGraph уклала угоду з Ease Healthcare для просування тесту LEAP для раннього виявлення раку легень із використанням Fractal Graphene і біосенсорної технології Hawkeye Bio. У 2025 році отримано перший у США патент на новий привід із використанням електропровідних пористих вуглецевих матеріалів, включно з власним Fractal Graphene.

Graphene Manufacturing Group (TSXV:GMG, OTCQX:GMGMF) має ринкову капіталізацію 398,39 млн канадських доларів і спеціалізується на чистих технологіях — виробництві енергозберігаючих покриттів і систем зберігання на основі власного графену. Застосування — системи HVAC, охолодження електроніки, промислове виробництво, дата-центри, моторні мастила.

Інвестиції у розширення виробництва свідчать про впевненість у комерціалізації. У травні 2025 року рада директорів схвалила 900 тис. австралійських доларів для початкової розробки заводу Gen 2.0 у Квінсленді, з плановою вартістю 2,3 млн і запуском у червні 2026 року з початковим обсягом 1 тонна на рік, що згодом зросте до 10 тонн.

Розробки у батарейних технологіях у співпраці з Rio Tinto і Університетом Квінсленду показали результати: прототипи графен-алюмінієвих батарей здатні повністю заряджатися за менше ніж 6 хвилин і мають характеристики, порівнянні з літій-титанатними елементами (зараз високою вартістю). Це може радикально змінити підходи до електромобілів, споживчої електроніки та стаціонарних сховищ.

Спеціалізовані застосування та інтеграція у декарбонізацію

Directa Plus (LSE:DCTA) має ринкову капіталізацію 13,16 млн фунтів і виробляє нанолисти графену для текстилю і композитів. Італійська компанія володіє матеріалом G+ Graphene Plus, що застосовується у спорттоварах (покращення характеристик м’ячів для гольфу) і в екологічних технологіях.

Значний дохід приносить екологічний сервіс: дочірня компанія Setcar спеціалізується на очищенні резервуарів і утилізації відходів із застосуванням нанолистів Grafysorber, здатних поглинати у 100 разів більше власної ваги у нафті та нафтопродуктах. У лютому 2025 року уклала контракт на 1,5 млн євро з Midia International для підтримки офшорних бурових кампаній, а також оновила контракт на 1,1 млн євро з Ford Otosan. У квітні 2025 року — ще один контракт на 1,59 млн євро з OMV Petrom для очищення нафтових відходів і забрудненої води.

Фінансовий 2025 рік — 7 млн євро доходу, що на 5,1% більше за попередній рік, — свідчить про стабілізацію комерційних результатів попри макроекономічні виклики.

Haydale (LSE:HAYD) має ринкову капіталізацію 35,76 млн фунтів і працює через дочірні компанії, що застосовують графен і наноматеріали у промислових сферах. У 2025 році компанія перейшла від чистого графенового профілю до вертикально інтегрованої платформи декарбонізації, придбавши B2B цифрову платформу.

Основна технологія — нагрівальні чорнила з графеном. У березні 2025 року отримала комерційні контракти з Affordable Warmth Solutions і National Gas Transmission для застосування у будівництві та газових мережах. Її система JustHeat отримала сертифікацію CE і стала переможцем у номінації “Національний продукт року” на нагородах енергоефективності 2025.

На початку 2026 року Haydale завершила придбання компанії Intelligent Resource Management (торгується як SaveMoneyCutCarbon), що надає послуги з досягнення нульових викидів. Це відкриває доступ до клієнтів і ринкових можливостей для технологій JustHeat і інших. Одночасно компанія офіційно скоротила назву з Haydale Graphene Industries до просто Haydale, що символізує зрілість організації.

Формування портфеля з ETF на базі графену проти стратегії концентрованих позицій

Інвесторам доводиться обирати між диверсифікацією через графеновий ETF і концентрацією через прямі акції. ETF мінімізує ризик окремої компанії і дозволяє отримати вигоду від зростання сектора, технологічного розвитку і масштабування. Прямі інвестиції у конкретні компанії дають підвищену експозицію до технологічних інновацій, ринкових можливостей або управлінських рішень.

Фрагментований ландшафт — з ринковою капіталізацією від 28 млн до 1,2 млрд канадських доларів, з компаніями від чистих виробників графену до конгломератів з розвинутими матеріалами — свідчить, що систематична експозиція через ETF може забезпечити оптимальні співвідношення ризику і доходу для диверсифікованих портфелів. Однак інвестори з високою переконаністю у технологічних переможцях або ланцюгах постачання можуть обрати концентровані прямі позиції. Важливо оцінювати масштабованість виробництва, концентрацію клієнтів, захист інтелектуальної власності, капітальні витрати на розширення і регуляторну підтримку для впровадження графену — ці фактори мають бути порівняні для всього спектру публічно торгівельних компаній незалежно від обраного інвестиційного інструменту.