Чому ця акція штучного інтелекту зростає і все ще виглядає дешево за поточних оцінок

Nvidia привертає увагу на сьогоднішньому інвестиційному ринку, і не лише через свою домінуючу позицію в галузі штучного інтелекту. З прогнозним коефіцієнтом P/E у 24 рази та прогнозним PEG у 0,65 цей зростаючий акційний інструмент демонструє цікаву парадоксальність — компанія з вибуховим зростанням торгується за показниками, що свідчать про недооціненість. Щоб зрозуміти чому, потрібно дивитись за межі заголовків і аналізувати, що насправді рухає бізнес.

Математика за цінністю: розуміння, чому інвестори бачать можливість

Ключ до оцінки будь-якого зростаючого акційного інструменту — це PEG (ціна/прибутки до зростання). Коли цей показник опускається нижче 1,0, це свідчить про те, що ринок можливо недооцінює перспективи зростання компанії. При значенні 0,65 коефіцієнт PEG Nvidia вказує на щось надзвичайне: компанія з надзвичайним розширенням, але оцінена так, ніби її найкращі дні вже позаду — що далеко від правди.

Цифри говорять самі за себе. У найостаннішому кварталі Nvidia збільшила дохід на 62% до 57 мільярдів доларів. Але ця одна цифра не відображає повної картини: цей самий квартал був майже у десять разів більшим за п’ять кварталів тому, коли компанія отримала 5,9 мільярдів доларів доходу. Для акційного інструменту такого масштабу таке прискорення — не типове. Це свідчить про структурний попит, а не тимчасові тренди.

Створення основи: як Nvidia рухає революцію в ШІ

Позиція Nvidia у розвитку інфраструктури штучного інтелекту перетворила її на важливий компонент у повороті технологічної індустрії. Майже всі великі технологічні компанії, що змагаються у створенні передових мовних моделей — за винятком Alphabet — покладаються на GPU Nvidia для навчання цих систем. Тим часом, провайдери хмарних обчислень інвестують безпрецедентні суми у побудову дата-центрів, здатних обробляти обчислювальні вимоги сучасних AI-сервісів.

Конкурентні переваги компанії глибокі. У той час як конкуренти розробляють спеціалізовані ASIC (інтегральні схеми, пристосовані під конкретні задачі), ці чипи позбавлені гнучкості та адаптивності, які надають GPU у швидко змінюваному технологічному ландшафті. Крім того, більшість базового коду AI написано на платформі Nvidia CUDA, що створює мережеві ефекти, з якими конкуренти важко боротися. Власна система NVLink для з’єднання ще більше зміцнює цю перевагу, дозволяючи процесорам спілкуватися на швидкостях, що дозволяють їм працювати як інтегровані системи, а не окремі одиниці.

Вихід за межі кремнію: еволюція від виробника чипів до постачальника рішень

Багато інвесторів недооцінюють трансформацію Nvidia від простого постачальника GPU до постачальника комплексних AI-рішень, що поєднують її процесори з додатковими мережевими компонентами та відповідним обладнанням. Цей перехід виявився надзвичайно прибутковим: у минулому кварталі сегмент мережевих рішень зріс на 162%, досягнувши 8,2 мільярдів доларів і ставши найшвидше зростаючим підрозділом компанії.

Ця диверсифікація важлива для довгострокових інвесторів у зростаючі акції. Вона сигналізує, що можливості Nvidia виходять далеко за межі продажу окремих чипів. Компанія все більше позиціонується як інфраструктурний партнер для всієї екосистеми AI — від навчання базових моделей до їх масштабного розгортання.

Чи зможе цей імпульс тривати? Оцінка структурних змін

Хоч конкуренція і посилилася, Nvidia зберігає чіткі технологічні та економічні переваги, що дозволяють їй скористатися тим, що здається структурним зсувом, а не циклічним бумом у інфраструктурі обчислень. Поєднання переваг встановленої бази (CUDA), технічного лідерства (NVLink) та ефектів екосистеми створює значущі бар’єри для конкурентів.

Для інвесторів у зростаючі акції важливе питання — чи з’явиться конкуренція швидко enough, щоб сповільнити впровадження AI-інфраструктури у найближчі роки. За поточними даними, експерти галузі з хмарних провайдерів, розробників чипів і AI-компаній прогнозують прискорення витрат на AI і в майбутньому. Самі країни зараз роблять масштабні стратегічні ставки на розвиток AI, що свідчить про те, що попит може бути ще більш стабільним, ніж зазвичай у технологічних циклах.

Комбінація доведеного зростання, домінуючої позиції на ринку, технічних переваг і розумної оцінки створює можливість, яку портфелі з акціями зростання прагнуть захопити. Оскільки компанія продовжує монетизувати розвиток AI-інфраструктури через розширення продуктового портфеля та збереження конкурентних переваг, важливо й далі стежити за цією акцією як за ключовим гравцем у сфері AI-інфраструктури.