Майстер Пост-Онільні ордери для зниження торгових комісій

Лише-ордери (Post-only) є стратегічним інструментом, який кардинально змінює спосіб взаємодії трейдерів із ринком. За визначенням, ордер лише-ордер гарантує, що ваш лімітний ордер буде розміщений у книгу замовлень, а не миттєво заповнений проти існуючих ринкових ордерів. Ця різниця важлива, оскільки вона безпосередньо впливає на ваші торгові витрати — ордер, що залишається у книзі, несе нижчу комісію за створювачем (maker), тоді як ордер, що виконується проти існуючої ліквідності, — вищу комісію за виконавцем (taker).

Чому трейдери обирають ордери лише-ордери

Основна перевага полягає у оптимізації комісійних витрат. Коли ви подаєте лімітний ордер без захисту лише-ордеру, волатильні ринкові умови можуть спричинити несподіване миттєве заповнення ордера. Уявіть, що ви скальпер, який працює з 100 000 контрактів BTCUSD. Ви ставите купівельний ордер за ціною 9000 доларів, тоді як найкраща ціна пропозиції — 9001. До моменту, коли ваш ордер потрапляє у систему, ринок уже змістився до 8995. Без захисту лише-ордеру система автоматично виконає ваш лімітний ордер як ринковий, заповнивши всю позицію за ціною від 8995 до вашого лімітного рівня 9000. Це означає, що ви випадково сплатили комісію за виконавця (taker), а не за створювача (maker), як очікували — дорогий помилка для високочастотних і великих обсягів трейдерів.

Ця функція особливо цінна для трейдерів, які орієнтуються на точну структуру комісій. Чи то скальпінг, чи управління значними позиціями — розуміння і контроль того, яку тарифну ставку ви платите, може суттєво покращити ваші результати за тисячі угод.

Як ордери лише-ордери захищають від прослизання (slippage)

Механізм простий: функція лише-ордеру активно контролює, чи буде ваш ордер виконаний одразу після подачі. Якщо система виявляє, що ваш лімітний ордер може заповнитися миттєво (оскільки ринкові умови змінилися у вашу користь), вона автоматично скасовує ордер, замість дозволяти йому виконатися як ринковий виконавець.

Це особливо важливо на швидкозмінних ринках. Повертаючись до нашого сценарію: коли ви активуєте лише-ордер для купівлі за 9000 і ринок опустився до 8995, система розпізнає, що ваш ордер буде заповнений одразу. Замість несподіваного виконання як виконавця, ордер просто скасовується. Ви зберігаєте повний контроль і уникаєте сплати вищої комісії за виконавця.

Тип вашого торгового рахунку та ринок визначають доступність цієї функції. Ордери лише-ордери доступні для спотової торгівлі через єдині торгові рахунки, а також для перпетуальних і ф’ючерсних контрактів як на стандартних, так і на єдиних торгових рахунках. Це широке доступність дозволяє більшості трейдерів застосовувати цю стратегію.

Реальний приклад: різниця, яку це робить

Розглянемо практичний вплив на вашу торгову економіку. У нашому прикладі з BTCUSD, комісія виконавця зазвичай на 2-4 базисні пункти вища за комісію створювача, залежно від рівня вашого рахунку. На позиції в 100 000 контрактів ця різниця може становити сотні доларів за одну угоду. За місяць активної торгівлі, випадкове вимкнення функції лише-ордеру і сплата комісії виконавця замість створювача може коштувати тисячі зайвих витрат.

Поведінка виконання показує, чому це важливо. Без захисту лише-ордеру: волатильність ринку призводить до несподіваного заповнення ордера, що спричиняє випадкову комісію виконавця. З увімкненим лише-ордером: та сама волатильність викликає автоматичне скасування, зберігаючи ваше початкове намір додати ліквідність і отримати комісію за створювача.

Варто зазначити, що ваша стратегія Time-In-Force (TIF) працює у тандемі з налаштуваннями лише-ордеру. Хоча лише-ордер визначає поведінку вашого ордера щодо книги, вибір TIF (наприклад, Good-Til-Canceled або Immediate-Or-Cancel) визначає, скільки часу система триматиме ордер у книзі, якщо він туди потрапить. Разом ці інструменти дають вам детальний контроль над механікою виконання і оптимізацією витрат.