Зрозумійте значення ордерів Maker і Taker та оптимізуйте торгові витрати

У торгових операціях існують два типи замовлень, які визначають характер ринку: замовлення мейкера та замовлення тейкера. Розуміння значення цих двох типів замовлень є необхідним для побудови ефективної торгової стратегії. Важливо не просто знати різницю у способах подання замовлень, а й розуміти, як кожен з них впливає на ринок, а також на витрати та прибутковість трейдера.

Значення мейкера та тейкера: розуміння через зв’язок із ліквідністю

У ринкових операціях ролі виконавця ліквідності та її споживача різняться. Значення замовлень мейкера і тейкера визначається на основі потоку ліквідності.

Замовлення тейкера — це замовлення, яке миттєво виконується щодо вже існуючого в книзі замовлення. Якщо потрібно швидко побудувати позицію за поточною ринковою ціною, тейкер «забирає» існуючу ліквідність. У свою чергу, замовлення мейкера — це додавання нового замовлення до книги з очікуванням його виконання іншими трейдерами. Тобто, мейкер «постачає» ліквідність на ринок і за це може отримати знижені комісійні.

Чому замовлення тейкера є дорожчими: швидке виконання — ціна

Головна особливість замовлення тейкера — це гарантія миттєвого виконання. Трейдери, які цінують швидкість і зручність, використовують тейкер-замовлення, оскільки вони «забирають» ліквідність з ринку. За це їм встановлюється вищий комісійний збір.

Особливості замовлення тейкера:

• Виконується миттєво за ринковою або лимітною ціною
• Виконує роль споживача ліквідності
• Дозволяє швидко відкривати та закривати позиції
• Підходить для швидких реакцій на ринкові зміни
• Комісія становить приблизно 0.055%

Такий підхід підходить трейдерам, які цінують швидкість і впевненість у виконанні. Однак, при довгостроковій торгівлі накопичення комісій може суттєво зменшити прибуток.

Переваги комісій для мейкера: винагорода за постачання ліквідності

Замовлення мейкера сприяють підвищенню стабільності та ліквідності ринку, оскільки вони додають нову ліквідність. За цю роль трейдери отримують знижені комісії порівняно з тейкерами.

Переваги замовлень мейкера:

• Лимітні замовлення, що сприяють балансуванню попиту і пропозиції
• Зменшують спред між цінами купівлі та продажу
• Комісія для мейкера — приблизно 0.02%
• Залишаються у книзі до виконання
• Стратегія терплячого очікування знижує довгострокові витрати

Використання мейкер-стратегії дозволяє зменшити торгові витрати і підвищити кінцевий прибуток навіть при однаковому рівні операційної вигоди.

Приклад порівняння: візуалізація різниці у витратах між мейкером і тейкером

Розглянемо конкретний приклад, щоб побачити реальні відмінності у комісіях.

Сценарій торгівлі: BTCUSDT безстроковий контракт

• Обсяг контракту: 2 BTC
• Вхідна ціна: 60 000 USDT
• Вихідна ціна: 61 000 USDT
• Напрямок: купівля / лонг

Випадок Танака (з замовленням мейкера):

• Комісія при відкритті позиції: 2 × 60 000 × 0.02% = 12 USDT
• Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0.02% = 12.4 USDT
• Прибуток без урахування комісій: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
• Чистий прибуток: 2000 – 12 – 12.4 = 1975.6 USDT

Випадок Сато (з замовленням тейкера):

• Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
• Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Прибуток без урахування комісій: 2000 USDT
• Чистий прибуток: 2000 – 66 – 67.1 = 1866.9 USDT

Аналіз результату: Різниця у чистому прибутку становить близько 109 USDT. За однаковий рівень прибутку у 2000 USDT, стратегія мейкера дозволяє зекономити понад 5% на комісіях. При багаторазових операціях ця різниця може значно зростати.

Стратегія активного використання замовлень мейкера

Якщо ви прагнете оптимізувати торгові витрати, варто розглянути застосування стратегій з перевагою замовлень мейкера.

Три кроки для створення мейкер-замовлення:

1. Точно налаштуйте лимітне замовлення

   • Для купівлі: встановлюйте ціну нижче поточної найкращої ціни купівлі
   • Для продажу: вище за найкращу ціну продажу
   • Це дозволить додати замовлення до книги і виступити постачальником ліквідності

2. Використовуйте функцію «Post-Only»

   • Вмикаючи цю опцію, ви запобігаєте миттєвому виконанню замовлення
   • Якщо замовлення виконується миттєво, воно автоматично скасовується

3. Адаптуйте цінову стратегію під ринкові умови

   • У періоди високої торгівлі лимітні замовлення мають більшу ймовірність виконання
   • У стабільних умовах очікування може бути коротким

Зверніть увагу, що якщо лимітне замовлення миттєво виконується, воно вважається тейкер-замовленням і автоматично скасовується при використанні «Post-Only».

Висновок: використання мейкер і тейкер у торговій стратегії

Розуміння значення замовлень мейкера і тейкера — це не просто технічна інформація, а ключ до управління торговими витратами та максимізації прибутку. У ситуаціях, де потрібна швидкість і впевненість у виконанні, доречні тейкер-замовлення. Однак, при довгостроковому плануванні стратегій, застосування мейкер-замовлень дозволяє знизити витрати і підвищити ефективність. Вивчення системи комісій і правильне їх застосування відповідно до стилю торгівлі допоможе отримати більший кінцевий прибуток.