Шанхайська ф'ючерсна біржа посилює вимоги до маржі для торгівлі дорогоцінними металами

У важливому кроці щодо посилення контролю за ринком Шанхайська біржа ф’ючерсів запровадила суттєві коригування щодо маржі та цінових обмежень, що стосуються ф’ючерсних контрактів на золото та срібло. Нова політика набрала чинності з закриттям торгів 9 лютого 2026 року і вводить диференційовані структури маржі, спрямовані на підвищення дисципліни торгів та захист учасників ринку.

Ф’ючерси на золото: підвищені вимоги до маржі для стабільності

Для ф’ючерсних контрактів на золото біржа запровадила коригування цінового обмеження на рівні 17%, що є значним зростанням для захисту від волатильності. Вимоги до маржі були переглянуті в сторону підвищення: для хеджованих позицій тепер потрібно 18% застави, а для звичайних торгів — 19%. Такий багаторівневий підхід відображає стратегію біржі щодо заохочення професійного хеджування при одночасному збереженні пропорційних заходів безпеки для спекулятивної торгівлі.

Ф’ючерси на срібло: більш різке збільшення депозитів маржі

Для срібних ф’ючерсів встановлено ще більш жорсткі коригування, з ціновим обмеженням, підвищеним до 20%. Вимоги до маржі були встановлені вище, ніж для золота: для хеджованих позицій — 21%, для звичайних — 22%. Це більш жорстка структура маржі підкреслює оцінку біржі щодо необхідності додаткових захисних заходів для підтримки порядку на ринку срібла.

Стратегічне обґрунтування: управління ризиками та стабільність ринку

Шанхайська біржа ф’ючерсів підкреслила, що ці зміни у маржі та цінових обмеженнях мають подвійне призначення: зміцнення стабільності ринку та впровадження більш досконалих протоколів управління ризиками. Підвищуючи пороги маржі, біржа ефективно зменшує кредитне плече та знижує ймовірність примусових ліквідацій у періоди високої волатильності. Ці коригування відповідають світовим найкращим практикам у регулюванні товарних ф’ючерсів.

Нова структура демонструє, як диференційовані політики маржі можуть бути налаштовані відповідно до різних профілів ризику для дорогоцінних металів. Трейдери та інститути повинні переоцінити свої стратегії розподілу капіталу для відповідності підвищеним вимогам до маржі, одночасно зберігаючи свої торгові позиції.