Криптовалютний ринок зазнає різкого корекційного спаду через зміну політики ФРС, що спричинила ліквідацію на суму $1.2 млрд

Ринок криптовалют увійшов у період значної волатильності після скоординованого розпродажу, що зняв мільярди вартості з цифрових активів. Біткоїн відступив від недавнього імпульсу, тоді як альткоїни зазнали ще більшого падіння, що підкреслює, наскільки тісно пов’язані новини з крипторинку з ширшими економічними сигналами. Основним каталізатором стала нещодавня комунікація Федеральної резервної системи щодо політики щодо відсоткових ставок, яка змінила очікування інвесторів на наступний рік і налякала як традиційні, так і цифрові ринки активів.

Біткоїн відступає від позначки $100 000, тоді як основні альткоїни стрімко падають

Спроба Біткоїна закріпитися вище за поріг у $100 000 виявилася передчасною, оскільки криптовалюта відкотилася до близько $96 000, перш ніж частково відновитися. Поточні ринкові умови показують, що Біткоїн торгується на рівні $68,13K із 24-годинним зростанням на 3,66%, що відображає волатильні торгові патерни, які характерні для останніх тижнів. Зниження з попередніх максимумів становить 4,8% за один день, що свідчить про різке фіксування прибутків, яке часто слідує за тривалими ралі.

Ширший ринок криптовалют зазнав ще більшого тиску: індекс CoinDesk 20 — що відстежує топові цифрові активи за ринковою капіталізацією — знизився більш ніж на 10%. Ефіріум, другий за величиною криптоактив за ринковою капіталізацією, опустився майже до $3 500 у мінімумі, хоча згодом відновився до $2,05K із 24-годинним зростанням на 6,95%. Другорядні активи зазнали ще більшого зниження: Cardano (ADA) — на 10,50%, Chainlink (LINK) — на 7,54%, Aptos (APT) — на 14,97%, Avalanche (AVAX) — на 9,94%, а Dogecoin (DOGE) — на 8,50% за 24 години, згідно з поточними даними ринку.

Найбільшою жертвою став Solana (SOL), який опустився до найнижчих рівнів з початку листопада, фактично повернувши більшу частину своїх значних післявиборчих здобутків кілька місяців тому. Зараз SOL відновився на 7,14% за 24 години, але різке відкотування показало, наскільки швидко може зникнути імпульс при погіршенні макроекономічних умов.

Рішення ФРС щодо ставки викликає широкий розпродаж у криптоактивах

Основним драйвером недавньої корекції стала комунікація голови ФРС Джерома Пауелла щодо очікувань щодо зниження ставок у наступному році. Прогноз ФРС щодо більш повільного, ніж очікувалося, зниження відсоткових ставок розчарував інвесторів, які звикли до оптимістичного настрою ринку протягом попередніх місяців. Коментарі Пауелла також підкреслили побоювання щодо зростання інфляційних очікувань, зайнявши більш обережну позицію, ніж очікували багато учасників ринку.

Ціни на криптовалюти майже безперервно зростали з початку листопада, під впливом очікувань сприятливих регуляторних політик за нової адміністрації. Такий безперервний натиск створював умови для різкого корекційного зниження, за словами аналітиків. Більш жорстка позиція ФРС щодо відсоткових ставок стала саме тим каталізатором, що порушив цей імпульс, викликавши ліквідації позик із важелем і вимушені маржинальні вимоги для трейдерів.

Вплив поширився далеко за межі ринку криптовалют. Індекс долара США піднявся вище 108, досягнувши найсильнішого рівня з кінця 2022 року, оскільки інвестори переорієнтувалися на активи-убежища. Доходність 10-річних казначейських облігацій різко зросла понад 4,6%, що є найвищим рівнем з травня і свідчить про широку переоцінку ризикових активів на фінансових ринках. Традиційні фондові індекси продемонстрували стійкість: S&P 500 і Nasdaq, орієнтований на технології, відновилися і закінчили торги з невеликим зростанням, але внутрішня волатильність залишалася високою.

Ліквідації на ринку і технічна слабкість сигналізують про обережність

Раптове переоцінювання спричинило значні примусові продажі позицій із важелем у криптовалютних деривативах. За даними CoinGlass, близько 1,2 мільярда доларів у важелевих позиціях по всіх криптоактивах були ліквідовані протягом 24 годин після рішення ФРС щодо ставки. З цієї суми понад 1 мільярд доларів припадав на довгі позиції — ставки на подальше зростання цін, які різко закрилися через тригери стоп-лоссів і посилення маржинальних вимог.

Ця каскадна ліквідація створила самопідсилюючий цикл продажів. Трейдери, змушені виходити з позицій одночасно, конкурували за вихід за ринковими цінами, що прискорювало падіння і активувало додаткові стоп-лоси. Звуження ліквідності, характерне для кінця року, посилило цю волатильність, оскільки ринок криптовалют особливо чутливий до швидких змін настроїв.

Технічні рівні опору тепер мають критичне значення для визначення, чи є цей спад тимчасовим відкатом, чи початком більш глибокої корекції. Біткоїн має переконливо повернути і утримати рівень вище за $72 000, а потім — $78 000, щоб сигналізувати про збереження основної тенденції зростання. Невдача у підтримці цих рівнів може прискорити темпи продажів.

Експертна думка: відкат чи корекція?

Аналізатори ринку висловлювали різні думки щодо наслідків останніх цінових рухів. Джоел Крюгер, стратег ринку в LMAX Group, зазначив, що інвестори криптовалют все більше нервують через потенційний відкат після швидкого зростання понад $100 000. «Ми отримали цей каталізатор із традиційних ринків», — пояснив Крюгер, підкреслюючи, що наслідки політики ФРС виявилися надто значними для ігнорування.

Однак деякі учасники галузі вважають цей спад здоровим етапом у рамках ширшого тренду зростання. Азім Хан, співзасновник і операційний директор мережі Layer-2 Morph, зазначив, що «коли дивитися в довгостроковій перспективі і враховувати річне зростання, відкат такого масштабу здається здоровим». Хан додав, що сезонна так звана «податково-втратна» стратегія — коли інвестори ліквідовують позиції з збитками перед кінцем року для зменшення податкових зобов’язань — може сприяти цьому тиску на продажі. Хоча точно кількісно це важко визначити, ця структурна тенденція є характерною для фінансових ринків у кінці кожного календарного року.

Трейдер FalconX Джошуа Лім зазначив, що деякі учасники ринку активно шукають можливості для входу під час технічного відскоку, перерозподіляючи капітал у волатильні альткоїни і опціонні стратегії. Це свідчить про те, що попри різке падіння, частина криптоспільноти вважає поточні ціни потенційно привабливими для входу, а не ознакою подальшого погіршення ситуації.

Шлях для ринку криптовалют залишається залежним від даних, зокрема від траєкторії політики ФРС і здатності технічних рівнів підтримки триматися. Остання корекція нагадала учасникам, що новини і макроекономічні каталізатори можуть швидко змінити настрої, підкреслюючи важливість управління ризиками в цьому волатильному активі.