Три недооцінені технологічні акції, які варто додати до свого портфеля

Навіть коли ринки коливаються біля рекордних рівнів, досвідчені інвестори все ще можуть визначити недооцінені технологічні акції. Ось три компанії з вигідною ціною, які мають справжні каталізатори зростання і можуть принести значні прибутки.

Alphabet: Гігант інфраструктури штучного інтелекту, що торгується нижче своєї справжньої вартості

Alphabet торгується з прогнозним співвідношенням P/E менше 24 разів за оцінками аналітиків на 2026 рік, що робить її однією з найдешевших великих технологічних компаній сьогодні. Проте компанія, ймовірно, найкраще розташована для використання наступної хвилі розширення штучного інтелекту.

Gemini, основна мовна модель Alphabet, забезпечує швидке зростання підрозділу Google Cloud. Клієнти використовують Gemini разом із Vertex AI для створення власних моделей і додатків штучного інтелекту. Компанія інтегрувала Gemini у свою екосистему — від Google Search, де вона сприяє функціям, таким як AI Overviews і AI Mode, до нових ініціатив у робототехніці та квантових обчисленнях.

Alphabet має кілька структурних переваг у зв’язку з конвергенцією пошуку та штучного інтелекту. Її мережа розповсюдження — Chrome, Android і партнерство з Apple, що ділиться доходами — слугує за замовчуванням воротами до Інтернету для мільярдів користувачів. Десятиліття даних пошуку дають дві переваги: підживлюють її моделі штучного інтелекту і дозволяють краще монетизувати запити користувачів. Можливо, найцінніше — Alphabet керує однією з найскладніших і найнадійніших рекламних мереж у світі.

Google Cloud став основним драйвером зростання компанії, з недавнім квартальним зростанням доходів на 32% і більш ніж подвоєним операційним прибутком. Власні AI-чипи компанії забезпечують зниження витрат і підвищення продуктивності, що стає все важливішим у міру переходу галузі до навантажених на висновки робочих процесів. Ці фактори, у поєднанні з амбіційними ставками на роботаксі та квантові обчислення, свідчать про значну недооціненість.

UiPath: від лідера RPA до платформи для оркестрації штучного інтелекту

UiPath торгується з коефіцієнтом P/S менше 5 разів за оцінками на 2026 рік, незважаючи на понад 80% валову маржу і налаштування на прискорення доходів. Спочатку компанія стикнулася з труднощами через швидке впровадження AI, що викликало питання про майбутню актуальність роботизованої автоматизації процесів. Однак її основа RPA ідеально підходить для розвитку у шар оркестрації AI.

З урахуванням операційних витрат агентів AI, економічно ефективні боти зберігають стратегічну цінність. UiPath створює єдине середовище, де агенти, боти і люди співпрацюють оптимально. Останні стратегічні партнерства підсилюють цю можливість: співпраця з Nvidia, OpenAI і Alphabet свідчить про широку галузеву підтримку. Найцікавіше — партнерство з Snowflake, яке з’єднує UiPath із Cortex AI, дозволяючи клієнтам перетворювати дані у реальний час у автоматизовані робочі процеси з використанням власних наборів даних.

Основні бізнес-метрики UiPath підтверджують динаміку: річний повторюваний дохід зріс на 11% у останньому кварталі, а чистий дохід залишився стабільним на рівні 108%. Скоригований прибуток на акцію зріс після ініціатив з оптимізації витрат. Важливо, що клієнти все частіше використовують можливості RPA і AI разом, майже всі нові клієнти обирають обидва продукти. Якщо ці нові партнерства прискорять зростання, акції мають значний потенціал зростання.

GitLab: еволюція цін у сфері інструментів для розробників

GitLab торгується приблизно за 7 разів прогнозного P/S, незважаючи на стабільне зростання доходів понад 25%, що створює дисбаланс у оцінці і привернуло інтерес до потенційного поглинання, зокрема від Datadog. Окрім чуток про злиття, найбільший каталізатор компанії — її трансформація цінової моделі.

Історично залежна від ціноутворення за місце, GitLab розширила свою ціннісну пропозицію, перетворившись із платформи DevSecOps у комплексне середовище розробки програмного забезпечення з підтримкою AI для кодування. Компанія переходить до гібридної моделі «за місце + за використання», що краще відображає цінність при поглибленні залученості клієнтів. Ця зміна одночасно захищає бізнес від потенційних знижень ефективності, які можуть зменшити майбутні потреби у кодуванні.

Варто зазначити, що Datadog — серйозний кандидат на поглинання — використовує цінову модель на основі використання і, ймовірно, визнає стратегічну цінність цієї зміни. Чи залишиться GitLab незалежним або буде поглинений, його нинішня недооціненість свідчить про потенціал значного зростання.

Аргументи на користь цих недооцінених технологічних акцій

Ці три недооцінені технологічні акції представляють різні інвестиційні концепції: домінуюча інфраструктурна позиція, еволюція бізнес-моделі і цінова перевага. Кожна з них торгується з істотними знижками порівняно з конкурентами з росту, з конкретними короткостроковими каталізаторами, що можуть змінити оцінки. Для інвесторів, які шукають вихід у наступну фазу зростання технологій, ці кандидати заслуговують серйозної уваги.