Три переконливі акції геотермальної енергії, які варто стежити для довгострокового зростання

Якщо ви слідкуєте за ринком відновлюваної енергетики, ви помітите, що акції геотермальної енергії привертають значну увагу інвесторів. Перехід до чистих джерел енергії поставив геотермальну енергію в центр уваги, особливо оскільки великі інституційні інвестори та енергетичні гіганти визнають потенціал сектору для масштабного зростання.

Що робить геотермальну енергію особливо привабливою порівняно з іншими відновлюваними джерелами, так це її профіль ефективності. На відміну від сонця та вітру, які залежать від зовнішніх умов, геотермальна енергія працює як стабільне базове джерело електроенергії. Втрати енергії в системах геотермальної енергетики переважно виникають через тертя турбіни — це незначна неефективність у порівнянні з іншими технологіями відновлюваної енергетики. Ця фундаментальна перевага отримує все більше визнання в інвестиційній спільноті — від досвідчених інституційних гравців до окремих інвесторів, які шукають можливості енергетичного переходу.

Каталізатор ринку: чому акції геотермальної енергії набирають обертів

Сектор геотермальної енергії вже вийшов за межі вузької ніші інвестицій. Ветерани галузі та енергетичні стратеги визнають, що геотермальна енергія має реальний потенціал для масштабування. Як підкреслив Вік Rao, колишній технічний директор Halliburton: геотермальна енергія вже не є ексклюзивною можливістю, а стає значущою для розширення з реальною комерційною життєздатністю.

Зараз геотермальна енергія становить приблизно 5% світової потужності відновлюваної генерації. Хоча це здається скромним, тенденція швидко змінюється. Гіганти нафтогазової галузі — компанії з капіталом, досвідом і інфраструктурою для масштабних проектів — планують свої найбільші за три десятиліття інвестиції у геотермальну енергетику. Це поєднання інституційного імпульсу, технологічної зрілості та ринкового визнання свідчить про те, що акції геотермальної енергії можуть запропонувати значний потенціал зростання для терплячих інвесторів.

Розглянемо ширший контекст: США вже лідирують у світі з потужністю 3,7 ГВт геотермальної енергії, що становить 24% світової геотермальної генерації. За рахунок подальших інвестицій та інновацій геотермальна енергія може перейти від маргінального джерела енергії до одного з основних джерел енергії цивілізації. Математика вражає — всього 0,1% від загальної теплової енергії Землі може забезпечити людські потреби у енергії протягом 2 мільйонів років.

Варіант інвестицій №1: Ormat Technologies (ORA)— чистий гравець у геотермальній енергетиці

Ormat Technologies — це простий спосіб для інвесторів отримати прямий доступ до сектору геотермальної енергетики. Компанія має амбітні цілі щодо розширення потужностей. Нещодавно Ormat придбав діючі геотермальні активи у Неваді — стратегічно важливу угоду, що включала геотермальну електростанцію Dixie Valley, одну з найбільших у штаті.

Стратегія органічного зростання компанії відображає позитивний тренд галузі. Ormat орієнтується на сумарну потужність у сфері геотермальної та сонячної енергетики від 1182 МВт до 1202 МВт, з особливим акцентом на розвиток геотермальної енергетики. Це означає щорічне зростання потужності на 27-29%, що є значним темпом. З десятьма проектами у стадії розробки та чотирма сонячними проектами компанія має хороше уявлення про короткострокові доходи та виробничий потенціал.

З фінансової точки зору, Ormat має стабільну ліквідність — близько 493 мільйонів доларів у готівці та еквівалентах, що дає можливість для стратегічних придбань та органічних інвестицій. Проектований скоригований EBITDA у розмірі 400 мільйонів доларів демонструє здатність генерувати готівку для дивідендів, обслуговування боргу та подальшого зростання. Для інвесторів, що шукають акції геотермальної енергетики, ця комбінація зростаючої видимості та фінансової міцності заслуговує уваги.

Варіант інвестицій №2: Polaris Infrastructure (RAMPF)— недооцінена цінність у геотермальній енергетиці

Polaris Infrastructure торгується як недооцінена можливість у секторі геотермальної енергетики. Ринок, здається, недооцінює цю компанію, незважаючи на переконливі фундаментальні показники. За співвідношенням приблизно 11,14x прибутку за останні 12 місяців, що значно нижче за середньоринкові оцінки, акції виглядають привабливо для входу.

Крім оцінки, компанія пропонує поточний дохід у вигляді дивіденду — 3,9%, що приваблює інвесторів, орієнтованих на доходи. Polaris має 72 МВт геотермальної потужності у Нікарагуа та володіє гідроелектростанціями у Перу, створюючи диверсифіковану енергетичну присутність. Попередні квартальні грошові потоки свідчать, що компанія може стабільно підтримувати поточні дивіденди та одночасно нарощувати фінансовий запас.

Стратегічна позиція зміцнюється балансом: Polaris завершила останні квартали з грошовими коштами близько 110 мільйонів доларів, що дає можливість для стратегічних угод. Керівництво озвучило стратегію придбань для диверсифікації портфеля — потенційні угоди можуть розширити активи та доходи у найближчі квартали. Водночас компанія обережно продає нефункціональні активи. Для інвесторів, що шукають акції геотермальної енергетики з недооцінкою та доходом, Polaris є унікальною можливістю.

Варіант інвестицій №3: BP (BP)— традиційний енергетичний гігант у переході до відновлюваних джерел

BP пропонує доступ до акцій геотермальної енергетики через перспективу великої енергетичної компанії, що переорієнтовується на відновлювані джерела. Хоча раніше нафтові та газові компанії ставилися скептично до енергетичних переходів, масштаб і можливості BP у капіталовкладеннях створюють суттєву різницю.

Ціни на нафту демонструють стійкість і зростання, що дозволяє BP отримувати короткостроковий грошовий потік для фінансування інвестицій у відновлювану енергетику. Більш стратегічно, BP демонструє прихильність через конкретні партнерства. У співпраці з Chevron BP інвестувала 40 мільйонів доларів у Eavor Technologies — канадського інноватора у сфері геотермальної енергетики, що орієнтований на масштабне впровадження. Мета Eavor — забезпечити електроенергією 10 мільйонів домогосподарств до 2030 року, що ілюструє амбіції залучати капітал у сектор.

Стратегія BP у сфері відновлюваної енергетики підсилює цю позицію. Компанія планує збільшити інвестиції у низьковуглецеву енергію у 10 разів до 2030 року, досягти 50 ГВт чистої відновлюваної потужності. Хоча до портфеля входять сонячна та вітрова енергетика, конкретні інвестиції BP у геотермальну енергетику свідчать, що вона відіграватиме важливу роль у досягненні цієї цілі.

Для інвесторів, що враховують енергетичний перехід і шукають участь через стабільні балансові звіти, інвестиції BP у Eavor та амбіції щодо відновлюваних джерел можуть стати початковою фазою більшого розподілу у секторі акцій геотермальної енергетики.

Остаточна перспектива: нарратив про акції геотермальної енергетики

Консолідація факторів, що підтримують сектор геотермальної енергетики, здається значною. Регуляторні рамки все більше сприяють розподіленій відновлюваній генерації. Доступність капіталу від приватних та інституційних інвесторів суттєво зросла. Технологічні покращення продовжують знижувати витрати на розгортання та підвищувати ефективність.

Чи зосереджуєтеся ви на чистому операційному зростанні (Ormat), на доходності за оцінкою (Polaris) чи на енергетичному переході через великі компанії (BP), акції геотермальної енергетики пропонують унікальні можливості для участі у переході до чистої енергії. Перехід сектору з ніші у мейнстрім інвестиційний простір свідчить про значний потенціал для подальшого зростання, оскільки awareness зростає і капітал спрямовується у цей сектор.