Robinhood та Affirm: лідери серед провідних фінтех-акцій

Фінансова технологічна революція не сповільнюється. З 2025 по 2032 рік світовий ринок фінтех прогнозується зростати на 16,2% складного середньорічного темпу зростання, оскільки споживачі все більше відмовляються від традиційних банків і брокерських компаній на користь цифрових альтернатив. У цьому розширюваному ландшафті важливо визначити провідні фінтех-акції, які здатні скористатися цим зсувом, для довгострокових інвесторів.

Розглянемо двох гравців, які змінюють спосіб доступу мільйонів до фінансових послуг: Robinhood Markets та Affirm Holdings. Обидва продемонстрували здатність залучати користувачів від усталених фінансових інститутів через інноваційні платформи та руйнівні бізнес-моделі. Завдяки стратегічному позиціонуванню та вражаючим темпам зростання ці провідні фінтех-акції пропонують переконливі можливості для інвесторів з помірним капіталом.

Robinhood: від мем-акцій до масових фінансів

Robinhood кардинально змінив роздрібне інвестування, позбавивши комісійних зборів і створивши інтуїтивний мобільний додаток, який зробив торгівлю грою. Результати говорять самі за себе — з 2020 по 2024 рік кількість фінансованих клієнтів компанії подвоїлася з 12,5 мільйонів до 25,2 мільйонів, а річний дохід зріс із CAGR у 32%, незважаючи на охолодження пандемічних спекуляцій у 2022 році.

Наприкінці 2025 року Robinhood досягла 26,8 мільйонів фінансованих клієнтів. Ще важливіше, її підписка Gold — яка пропонує доступ до маржі, зменшені витрати на позики та преміальні функції за $5 на місяць — зросла на 77% у річному вираженні до 3,9 мільйонів підписників. Цей перехід до постійних доходів сигналізує про дозрівання бізнес-моделі, що виходить за межі одноразових угод.

Прогнози на майбутнє підтверджують цю історію зростання. Між 2024 і 2027 роками аналітики з Уолл-стріт очікують зростання доходів і скоригованої EBITDA на 27% і 37% відповідно, завдяки еволюції Robinhood у комплексну фінансову екосистему, що охоплює управління багатством, банківські послуги та інвестиційні інструменти з підтримкою ШІ. Навіть за ринковою капіталізацією у $118,2 мільярда, мультиплікатори оцінки здаються розумними, що свідчить про значний потенціал зростання, оскільки Robinhood захоплює додаткову частку ринку у традиційних брокерів, які борються з модернізацією.

Affirm: Переформатування споживчого фінансування через розстрочку

Affirm започаткувала категорію “купуй зараз, платити пізніше”, дозволяючи споживачам розділяти покупки на керовані розстрочки без кредитних карток і нав’язливих відсоткових ставок. На відміну від мереж кредитних карток, які стягують з торговців 1,5%-3,5% за транзакцію, модель Affirm приваблює економних роздрібних продавців і споживачів із обмеженим кредитним рейтингом одночасно.

Розширення було надзвичайним. З 2021 по 2025 фінансовий рік кількість активних споживачів Affirm зросла з 7,1 мільйона до 23,0 мільйонів, кількість торговців — з 29 000 до 376 800, а обсяг валового товарообороту майже п’ять разів зріс з $8,3 мільярда до $36,7 мільярда. За останнім квартальним звітом компанії активних споживачів було 24,1 мільйона, а партнерів — понад 419 000.

Важливо, що Affirm зберігала кредитну дисципліну під час масштабування — прострочення понад 30 днів залишалося нижче 3%, що доводить, що зростання не йшло на шкоду якості кредитування. Бізнес-модель також має контрциклічні характеристики; у періоди економічних сповільнень споживачі все частіше використовують BNPL-сервіси, що створює природний хедж проти макроекономічних коливань.

Аналітики прогнозують зростання доходів у період з 2025 по 2028 рік на 25% CAGR, а скоригована EBITDA — на вражаючі 131% CAGR, оскільки прибутковість прискорюється. За співвідношенням 24 до цього року скоригованої EBITDA Affirm здається привабливою за оцінкою, враховуючи її потенціал зростання — і провідні фінтех-акції цієї категорії мають значний потенціал зростання, оскільки компанія перетворює традиційних клієнтів кредитних карток.

Формування вашого портфеля провідних фінтех-акцій

Інвестиція у $500 в будь-яку з цих компаній має потенціал створення багаторічного багатства, особливо якщо сценарій фінтех-руху розвиватиметься відповідно до очікувань. Однак обидві позиції супроводжує волатильність; ці акції не рухатимуться рівною мірою вгору.

Більша можливість виходить за межі окремого вибору акцій. Ландшафт фінтеху наповнений імпульсом, оскільки цифрові конкуренти систематично випереджають традиційні фінансові інститути. Провідні фінтех-акції мають спільні характеристики: домінуючі позиції на ринку, мережеві ефекти, що зміцнюють конкурентні переваги, та експозицію до секулярних змін у поведінці споживачів. Інвестори, які зможуть ідентифікувати компанії, що втілюють ці ознаки за розумною оцінкою, можуть розраховувати на значний прибуток у наступному десятилітті.