Пошук акцій, що виплачують щомісячні дивіденди: десятирічний інвестиційний підхід

Інвестори, які шукають надійний дохід, часто запитують: які акції виплачують щомісячні дивіденди? Хоча акції з дивідендними виплатами мають свої ризики — особливо ті, що пропонують вищі доходи — вони можуть приносити значні прибутки протягом тривалого часу. Недержавні фонди нерухомості (REITs) стали привабливими інструментами для тих, хто дотримується цієї стратегії, пропонуючи дивідендні доходи значно вище за середній показник ринку. Crown Castle, EPR Properties і W. P. Carey виділяються як три можливості, кожна з яких наразі має дохід понад 6% — значно перевищуючи 1,2% доходу S&P 500. Ці REITs нещодавно стикнулися з операційними труднощами, що вплинули на їх виплати, але тепер вони здатні генерувати суттєві потоки доходів упродовж наступного десятиліття.

Інфраструктурна основа: стабільний дохід Crown Castle

Дивіденд Crown Castle наразі приносить дохід 6,3%, що робить його привабливим варіантом для інвесторів, орієнтованих на дохід. Як інфраструктурний REIT, що зосереджений на даних — мобільних вежах, волоконно-оптичних мережах та подібних активах, компанія стикнулася з труднощами в останні роки. Зростання відсоткових ставок і проблеми з орендарями вплинули на прогнози зростання, через що керівництво прогнозувало приблизне зниження скоригованих коштів від операцій на 8% за цей період.

У відповідь Crown Castle переглянув свою стратегію. Компанія зосередилася на проектах з вищою доходністю, зменшивши капітальні витрати на зростання. Одночасно вона розпочала всебічний огляд своєї волоконної діяльності. Ці коригування мають покращити грошовий потік і доходність, що дозволить компанії самостійно фінансувати органічне розширення. Генеральний директор Стівен Москвітц у комунікаціях щодо прибутків зазначив: «Дивлячись у майбутнє, ми залишаємося оптимістичними щодо довгострокових можливостей створення цінності у наших пропозиціях веж, малих клітин і волоконних рішень. У всіх формах цифрового зв’язку США демонструють рекордні щорічні зростання споживання даних, що, як ми очікуємо, буде стимулювати попит на інфраструктуру зв’язку.»

Зараз Crown Castle підтримує свій дивіденд на стабільному рівні — зберігаючи капітал для стратегічного зростання. Коли перешкоди зменшаться, REIT має відновити свою історичну тенденцію щорічних підвищень виплат (раніше зростання складало 7% у середньому на рік), що створить додатковий дохід для терплячих акціонерів.

Щомісячний дивіденд: відновлення EPR Properties

EPR Properties вирізняється тим, що пропонує щомісячні дивідендні виплати з доходом 8% — рідкісна особливість серед REITs. Цей спеціалізований REIT зосереджений на досвідних об’єктах: кінотеатрах, атракціонах, розважальних центрах. Пандемія серйозно вплинула на бізнес; багато орендарів стикнулися з зупинками роботи та фінансовими наслідками (один оператор кінотеатрів у кінцевому підсумку подав на банкрутство).

Цей тиск змусив тимчасово призупинити дивіденди. Коли виплати відновилися, вони були зменшені. Однак перешкоди, що спричинили ці труднощі, здебільшого минули. Сьогодні EPR генерує стабільний грошовий потік, більш ніж достатній для покриття щомісячних виплат, а також має додатковий капітал для розширення. Компанія щороку інвестує близько 225-275 мільйонів доларів у нові досвідні об’єкти, що збільшують орендний дохід і дозволили стабільно підвищувати дивіденди. Нещодавно EPR підвищила виплати на 3,6%, що свідчить про відновлення довіри.

Керівництво вважає, що цей інвестиційний курс залишається стабільним. REIT вже визначив 150 мільйонів доларів на проєкти розвитку та реконструкції, заплановані на найближчі два роки. За поточних рівнів інвестицій FFO на акцію має зростати на 3-4% щороку, і дивіденди, ймовірно, зможуть це повторити. З потенційним зниженням ставок відсотка, що відкриває додаткові можливості, EPR пропонує кілька шляхів для підвищення доходів.

Диверсифікація через перехід: зростання W. P. Carey

Дивіденд W. P. Carey наразі становить 6,3%, що відображає компанію в процесі трансформації. Цей диверсифікований REIT раніше досяг 25 років поспіль зростання дивідендів. Однак керівництво вирішило вийти з офісного сектору через продаж активів і спін-офи, а потім скинути дивіденд, щоб зберегти капітал для нового зростання.

Це тимчасове і стратегічне рішення. W. P. Carey активно відновлює свій портфель, плануючи придбати приблизно 1,5 мільярда доларів нерухомості цього року, зосереджуючись на промислових і роздрібних секторах. Компанія прагне отримати операційно важливі активи з довгостроковими чистими орендами з положеннями щодо підвищення орендної плати — або фіксованими ставками, або індексованими на інфляцію. Такий підхід забезпечує захист від зниження доходів і дає можливість зростання доходу.

Міцна фінансова гнучкість дозволяє продовжувати придбання активів. З розширенням портфеля через диверсифікацію орендний дохід має зростати, а разом із ним і дивіденди. Вже зараз W. P. Carey кілька разів підвищував виплати з моменту скидання, і ця тенденція, ймовірно, збережеться й у майбутні роки.

Створення довгострокового доходу через REITs

Акції, що виплачують щомісячні або регулярні дивіденди, мають підвищений ризик, як показали останні роки для Crown Castle, EPR Properties і W. P. Carey. Однак кожна з цих компаній вирішує свої конкретні виклики, щоб забезпечити зростання доходу протягом десятиліть. Для інвесторів, що цінують стабільний грошовий потік, ці REITs заслуговують на увагу як основні активи, здатні створювати значущі, складні відсоткові доходи з часом.