Кращі канадські золоті акції 2024 року: які з них принесли найкращі доходи?

Найкращі золоті акції Канади, які інвестори могли обрати у 2024 році, походять із різноманітного переліку виробників і розробників, що торгуються на TSX. Золоті ціни зросли з приблизно 2040 доларів США за унцію на початку року до історичного максимуму у 2787,04 доларів США 30 жовтня, що привернуло значну увагу портфельних менеджерів і роздрібних інвесторів. Купівлі центральних банків Китаю, Індії та країн Близького Сходу підтримували стабільний попит, тоді як зниження відсоткових ставок у США у вересні та листопаді додатково сприяли ралі. Геополітична невизначеність — включаючи виборчі цикли та регіональні конфлікти — прискорила перехід до безпечних активів, таких як золото, створюючи сприятливе середовище для гірничодобувних акцій.

На цьому фоні п’ять канадських компаній із золотовидобутку виділилися як лідери. Нижче наведено аналіз їхніх результатів, ранжованих за річною доходністю 2024 року.

Perpetua Resources: понад 210% зростання завдяки підтримці уряду та імпульсу проекту

Показники 2024 року:

• Річна доходність: 211,08 відсотка
• Ринкова капіталізація: 918,64 мільйона канадських доларів
• Ціна акції (кінець 2024): 13,19 канадських доларів

Perpetua Resources — один із найкращих виборів для тих, хто ставить на активи на стадії розробки з підтримкою уряду. Компанія просуває проект з видобутку золота і антимонію в Середньому Айдахо, який отримав значну підтримку від американських органів влади. Важливий етап настав у вересні, коли Служба лісових ресурсів США схвалила проектний план видобутку через свій чернетковий запис рішення, завершивши остаточну оцінку впливу на навколишнє середовище. Очікується, що остаточне дозволення буде отримано до кінця року.

Об’єкт Стібнайт має привабливу економіку на основі техніко-економічного обґрунтування від листопада 2020 року. Проект показав чисту приведену вартість після оподаткування у 1,9 мільярда доларів США (при ціні золота 1850 доларів за унцію), внутрішню норму доходності 27,7% і окупність за 2,5 роки. За 15 років роботи планується видобути 4,28 мільйона унцій золота, що становить приблизно 301 тисячу унцій щороку. У проекті також є значні ресурси антимонії — 205,89 мільйонів фунтів, що є важливим мінералом у контексті американських обмежень постачання.

Фінансова підтримка уряду була ключовою. За Законом про виробництво оборони Perpetua отримала кілька траншів фінансування, останній з яких у 34,6 мільйона доларів США було надано у лютому 2024 року. У листопаді компанія оголосила про публічний розпродаж акцій у США за ціною 10,17 долара США за акцію, залучивши 35 мільйонів доларів (до комісій) для фінансування довгострокових матеріалів і інженерних робіт. Ціна акцій сягнула максимуму у 14,97 канадських доларів 15 листопада 2024 року.

G2 Goldfields: 165% зростання завдяки розширенню ресурсів у Гаяні

Показники 2024 року:

• Річна доходність: 165,33 відсотка
• Ринкова капіталізація: 483,26 мільйона канадських доларів
• Ціна акції (кінець 2024): 1,99 канадських доларів

G2 Goldfields — ще один приклад найкращих канадських золотих акцій для інвесторів, що шукають молоді компанії з міцною проектною базою. Компанія нещодавно перейшла на TSX (з TSXV у квітні 2024 року) і просуває золотовидобуток у Гаяні, найшвидше зростаючій золотовидобувній юрисдикції Південної Америки.

Основний проект Око-Арему, розташований у районі Кююні, у квітні опублікував оновлення ресурсів, яке стало переломним моментом. Об’єднані ресурси Око-Мейн і Гані показали збільшення показників у 320% до 922 тисяч унцій і зросли на 69% до 2 мільйонів унцій золота відповідно. Це перша оцінка ресурсів для зони Гані, яка підкреслює масштаб потенціалу системи Око.

Розширення земельних володінь прискорило перспективи зростання. У вересні G2 уклала угоду про придбання прав на дослідження на 30 000 акрів у районі Око-Арему, збільшивши загальні земельні площі до 58 000 акрів. Нові об’єкти містять кілька історичних золотовмісних проявів, які залишилися недослідженими сучасними методами. З шістьма активними буровими свердловинами компанія відкрила кілька нових золотовмісних зон уздовж розлому ресурсу.

Наприкінці листопада результати буріння показали аналізи з вмістом 2,9 г/т золота на 114 метрів, включаючи зону з підвищеним вмістом — 5,3 г/т на 51,4 метра. Компанія планує оновити оцінку ресурсів у першому кварталі 2025 року, що може додатково знизити ризики проекту. Ціни акцій досягли максимуму у 2,30 канадських доларів у жовтні 2024 року.

IAMGOLD: 128% зростання завдяки нарощуванню виробництва на трьох шахтах

Показники 2024 року:

• Річна доходність: 128,48 відсотка
• Ринкова капіталізація: 4,27 мільярда канадських доларів
• Ціна акції (кінець 2024): 7,54 канадських доларів

IAMGOLD — один із найкращих канадських золотих акцій для інвесторів, що шукають середні за розміром компанії з диверсифікованими активами по всьому світу. Компанія володіє трьома основними шахтами: Ессакайн (Буркіна-Фасо), Вествуд (Квебек) і Коті Голд (Онтаріо).

Шахта Ессакайн, найстаріша операція IAMGOLD, почала роботу у липні 2010 року і неодноразово розширювалася. Компанія має 90% участі, решту — уряд Буркіна-Фасо. За перші дев’ять місяців 2024 року сумарне виробництво Ессакайн і Вествуд становило 329 000 і 99 000 унцій відповідно, що є значним зростанням порівняно з минулим роком. Згідно з технічним звітом від грудня 2023 року, компанія очікує виробництво 2,4 мільйона унцій до 2028 року з трьох залишкових фаз відкритих кар’єрів у головній зоні Ессакайн і сусідніх об’єктах.

Головним каталізатором стала Коті Голд, яка почала повну експлуатацію на початку 2024 року. IAMGOLD викупила 9,7% акцій у партнера Sumitomo Metal Mining у грудні 2023 року, підвищивши свою частку до 70%. 2 серпня Коті досягла комерційної виробничої потужності (60%), з виробництвом у Q3 у 68 000 унцій (на 100%) і 103 000 унцій за період з початку року. Компанія планує до кінця 2024 року досягти пропускної здатності у 36 000 тонн на добу і повної потужності до кінця 2025 року. Ціни акцій сягнули максимуму у 8,52 канадських доларів у середині жовтня.

Mineros: 118% доходності попри труднощі з виробництвом

Показники 2024 року:

• Річна доходність: 118,46 відсотка
• Ринкова капіталізація: 385,23 мільйона канадських доларів
• Ціна акції (кінець 2024): 1,42 канадських доларів

Mineros — один із найкращих канадських золотих активів для тих, хто готовий до середньорозмірної латинської Америки. Компанія володіє шахтою Нечі в Колумбії (з технологією без ціаніду і ртуті) та операціями Hemco у Нікарагуа, що включають шахти Панама і Пілар, а також угоди з артісана́льними гірниками щодо обробки руди.

За перші дев’ять місяців 2024 року Mineros виробила 159 056 унцій золота, що на 16% менше за показник минулого року (188 730 унцій). Це зниження пояснюється припиненням роботи на об’єкті Гуалькамайо в Аргентині. Однак основні активи показали зростання на 1% (157 669 унцій у 2023 році), що свідчить про стабільність основної продуктивності. У майбутньому компанія очікує запуску проекту Порвенір у 2027 році, що додасть приблизно 44 700 унцій щороку.

Крім того, у листопаді колумбійські регулятори схвалили публічну пропозицію Sun Valley Investments щодо придбання від 8,5% до 10,63% акцій Mineros через Колумбійську фондову біржу. Sun Valley вже володіє 24,9% акцій і посилила вплив на компанію. Наприкінці 2024 року ціни акцій сягнули 1,49 канадських доларів.

Jaguar Mining: 105% зростання завдяки прискоренню розвитку

Показники 2024 року:

• Річна доходність: 104,97 відсотка
• Ринкова капіталізація: 293,44 мільйона канадських доларів
• Ціна акції (кінець 2024): 3,71 канадських доларів

Jaguar Mining завершує список найкращих канадських золотих акцій із експозицією до бразильського штату Мінейріс-Герайс. Компанія володіє двома шахтами — MTL і Caete, обидві неподалік Бразиліа.

Об’єкт MTL, де розташована шахта Турмаліна, у третьому кварталі 2024 року виробив 6 479 унцій, що менше ніж 8 529 унцій у третьому кварталі 2023 року. Однак тут також розвивається проект Faina, який прискорюється до комерційної стадії. У грудні 2023 року компанія опублікувала ресурсну оцінку з показниками: 1,43 мільйона метричних тонн із середнім вмістом 5,08 г/т, що становить 233 000 унцій золота. У серпні керівництво оголосило про намір прискорити розробку Faina, з планами вийти на рівень 15 000 тонн на місяць до початку 2025 року і досягти повної потужності (25 000 тонн) у 2026 році.

Об’єкт Caete, з головною шахтою Пілар, у третьому кварталі виробив 10 433 унції, що більше ніж 8 787 унцій у попередньому році. Розробка зони BA просувалася протягом першої половини року, з 374 метрами проходки по п’яти підрівнях і з вилученням 4 032 унцій золота з руди середнього вмісту 4,64 г/т.

За період із січня по вересень 2024 року Jaguar виробила 49 918 унцій, що трохи менше ніж 52 222 унції у 2023 році. Зменшення зумовлене скороченням обсягів обробленої руди на 16%, але це частково компенсувалося на 24% вищим середнім вмістом. Обсяг розробки збільшився до 4 622 метрів із 3 837 у минулому році, що свідчить про прискорення капітальних витрат. Ціни акцій сягнули максимуму у 5,69 канадських доларів наприкінці вересня під час загального зростання цін на золото.

Висновок: канадські золоті акції винагороджують терплячих довгострокових інвесторів

Обрані у 2024 році найкращі канадські золоті акції відображають широкий спектр ризиків і доходів — від проектів на стадії розробки з підтримкою уряду (Perpetua) до стабільних середніх виробників (IAMGOLD) і молодих дослідників із зростаючими ресурсами (G2 Goldfields). Сектор отримав підтримку від структурних чинників — купівель центральних банків, монетарних стимулів і геополітичних ризик-премій — що підняло ціну базового товару до історичних рівнів. Оскільки золото продовжує відігравати ключову роль у глобальних інвестиційних портфелях і з’являються нові джерела виробництва в Америці та Африці, ці активи, що котируються у Канаді, залишаються привабливими для диверсифікації портфеля та інвестицій у дорогоцінні метали.