Як графік "Періоди заробляння грошей" передбачав цикли ринку протягом 150 років

Протягом майже двох століть інвестори та трейдери захоплюються історичною моделлю, відомою як «періоди, коли потрібно заробляти гроші», — теорією економічних циклів, яка намагається передбачити, коли ринки будуть бумом або крахом. Цей графік, що має корені в 19 столітті в Америці, обіцяє систематичний спосіб орієнтуватися у ринковій волатильності — але чи справді він дає результат?

Походження: циклічна теорія та структура графіка Самюеля Беннера

«Періоди, коли потрібно заробляти гроші» виникли з роботи Самюеля Беннера, фермера та бізнесмена з Огайо, який спостерігав за повторюваними моделями в економічних циклах. У 1875 році Беннер опублікував «Пророцтва Беннера про майбутні підйоми та спади цін», намагаючись закодувати ці спостереження у передбачувану структуру. Згодом Джордж Тіч адаптував і популяризував ще одну версію цієї моделі, зробивши її більш доступною для учасників ринку.

Графік ділить час на три чіткі фази, кожна з яких нібито відображає різні економічні умови. Ця класифікація стала основою для того, що покоління інвесторів сподівалися бачити як дорожню карту до прибуткової торгівлі.

Три фази: панічні роки, періоди процвітання та економічні труднощі

Стратегія таймінгу ринку, закладена в цьому графіку, розбивається на три основні цикли:

Фаза панічних років визначає періоди, що історично відзначалися фінансовими кризами та різким падінням цін. За моделлю, крахи очікуються у роки, такі як 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 та прогнозований 2035. Теорія стверджує, що ці катастрофічні періоди повторюються з помірною регулярністю.

Фаза процвітання підкреслює роки, коли ціни зростають і ринки досягають піків — нібито ідеальні вікна для продажу акцій та активів. До цієї циклічності належать роки, як 1926, 1946, 1962, 1980, 1999, 2007, 2016, а також прогнозовані 2026 і 2034. Ці роки зображуються як «сезони продажу», коли розумні трейдери мають виходити з позицій.

Фаза важких часів охоплює періоди економічного спаду та зниження цін на активи. Роки, такі як 1924, 1931, 1942, 1951, 1969, 1978, 1996 і 2012, позначені як можливості для купівлі за зниженою ціною, перед початком наступного циклу процвітання. Зазначено, що 2023 був роком «важких часів» у цій теоретичній моделі.

Перевірка теорії: чи справді прогнозування графіка працює?

На 2026 рік у нас є реальні дані для оцінки, наскільки ця 150-річна теорія передбачила поведінку ринку. Реальність виявляється складнішою, ніж здається на перший погляд.

Хоча деякі історичні роки співпадають з економічними подіями (фінансова криза 2008 року частково відповідає загальним моделям), сама структура має суттєві недоліки. Економічні цикли залежать від безлічі непередбачуваних факторів: геополітичних криз, технологічних збоїв, політичних змін і глобальної взаємозалежності, яких не існувало в епоху Беннера. Жорстка періодичність графіка не враховує структурних змін у сучасних ринках.

Крім того, навіть коли загальні тенденції збігаються з прогнозами, точність визначення часу для отримання прибутку, базуючись лише на цьому графіку, залишається нереалістичною. Рік «важких часів» може принести прибутки у перших місяцях, але й збитки — у пізніших. У періоди паніки іноді спостерігаються швидкі відновлення, що винагороджують терплячих інвесторів, а не карають їх.

Сучасна перспектива: чому таймінг ринків залишається складним

Сучасний фінансовий аналіз і кількісні дослідження багаторазово доводили, що точно передбачити короткострокові рухи ринку надзвичайно важко, якщо не неможливо. Економісти наголошують, що ціна формується під впливом тисяч факторів, багато з яких діють випадково або незалежно.

Привабливість «періодів, коли потрібно заробляти гроші» полягає у простоті — обіцянці, що історичні цикли гарантують майбутні результати. Однак цей детерміністський підхід суперечить тому, як функціонують сучасні ринки. Ціни реагують на потоки інформації, зміни настроїв і складні системні взаємодії, які важко звести до простих періодичних моделей.

Поза графіком: створення сталих інвестиційних стратегій

Замість того, щоб гнатися за міфічними ринковими циклами, професіонали рекомендують зовсім інший підхід: довгострокове диверсифікування, стабільне розподілення активів і регулярне ребалансування, ігноруючи короткострокові коливання.

Успішні інвестори сприймають історичні моделі, такі як «періоди, коли потрібно заробляти гроші», як освітні цікавинки, а не як конкретні прогнози. Розуміння історії теорії економічних циклів збагачує фінансову грамотність, але торгівля на основі прогнозів XIX століття ризикує безповоротно втратити капітал.

Найнадійніший шлях до накопичення багатства — це послідовні інвестиції, диверсифікація портфеля, фокус на довгостроковий ріст і адаптація стратегії відповідно до змін у економіці. Цикли ринків існують, але вони набагато складніші, ніж може уявити будь-який один графік.