Банківські депозити "обмеження на покупку"! Чи швидко вони розпродаються в святкові ранки? Чи продовжувати купувати або бути обережним із ризиками

“На день досягнуто максимум накопичень, спробуйте знову завтра.” “Обсяг торгів на день досяг ліміту, спробуйте наступного дня.” У соціальних мережах користувачі активно діляться повідомленнями про обмеження на накопичення, один з них зазначив: “У вихідні та святкові дні ліміт динамічно змінюється, і при низьких цінах немає можливості додати позицію.”

На соціальних платформах з’явилися знімки екранів із повідомленнями про обмеження на накопичення золота від Кредитбанку та Громадського банку.

За останні два роки ціни на золото стабільно зростають, що сприяє популярності інвестицій у золото. Зі зростанням волатильності цін багато банків почали посилювати контроль за операціями з накопиченням золота. Так, Кредитбанк, Громадський банк та інші вводять динамічне управління лімітами, і після досягнення ліміту в цей день купити золото вже не можна.

Спеціаліст із досліджень у Сучжоуському банку Ву Цзевей зазначив, що основна причина впровадження “динамічного управління лімітами” полягає у переході від пасивного “статичного підвищення лімітів” до активної “динамічної гри”. Це не короткострокова міра, а стратегія на майбутнє, спрямована на відбір інвесторів із довгостроковим наміром утримувати активи, а не спекулянтів, що використовують короткострокові коливання та кредитне плече для отримання прибутку.

Обмеження на накопичення у банках викликають занепокоєння у інвесторів, які вважають золото перспективним активом, і вони борються за можливість придбати його. У той час як ті, хто налаштований проти, вже відчувають ризики. 15 березня один з користувачів написав: “Ранком вже нічого не залишилось”.

Громадський банк першим запровадив обмеження на накопичення золота. Згідно з повідомленням, з 7 лютого 2026 року у вихідні та святкові дні, а також у неробочі дні Шанхайської біржі золота, банк вводить динамічне управління лімітами на операції з накопиченням “Ієцзюнь Цзінь”. Це включає обмеження на загальну або окрему добову суму накопичень/викупів для клієнтів, а також на окремі операції, з можливістю їх коригування у режимі реального часу. При цьому операції з купівлі золота залишаються без обмежень.

3 березня Кредитбанк також оголосив, що для підвищення рівня ризик-менеджменту з 4 березня запроваджує динамічне управління лімітами на операції з “Кредитбанківським золотом” (у тому числі й із “Легким збереженням”). Згідно з повідомленням, головний офіс щоденно встановлює загальний ліміт на купівлю для всієї мережі залежно від ринкової ситуації. Після його вичерпання клієнти не зможуть купувати золото, але продажі залишаються доступними.

Крім того, банк повідомив, що через швидке зростання обсягів фізичного дорогоцінного металу з 3 березня 2026 року терміни доставки замовлень будуть збільшені до 10-15 робочих днів (у святкові дні доставка не здійснюється).

Наприкінці лютого 2025 року Зечжоуський банк оголосив, що у разі значних коливань цін на золото, зниження ліквідності або зменшення здатності обробляти угоди, він може тимчасово закрити операції з накопиченням золота. Під час закриття будуть припинені операції купівлі, продажу та обміну фізичного золота.

Ву Цзевей вважає, що обмеження на купівлю мають суттєвий селективний ефект. Для короткострокових спекулянтів, які звикли швидко входити і виходити з ринку, обмеження у вигляді лімітів і пріоритету за першим прийшов — першим обслужений суттєво зменшують гнучкість і частоту операцій, що сприяє відтоку таких інвесторів.

“Деякі інвестори звикли використовувати споживчі кредити, кредитні картки та інші позики для участі у золотих спекуляціях. Після зміни ринкової ситуації вони зазнають значних збитків,” — зазначив дослідник із Банку поштового зв’язку Лоу Фейпень. Механізм динамічних лімітів, що закінчуються при досягненні щоденного ліміту, ефективно охолоджує спекулятивний попит і зменшує екстремальні коливання, викликані стадним ефектом.

Для довгострокових інвесторів ця міра допомагає повернутися до базових цілей — довгострокового портфельного планування, а не короткострокової спекуляції, що відповідає регуляторним вимогам щодо відповідності інвесторів.

Лоу Фейпень також зазначив, що “виштовхувані” з ринку кошти можуть перейти до альтернативних каналів, таких як ETF на золото або фізичні золоті злитки. Оскільки фізичне золото можна зберігати та знімати без обмежень, воно залишається важливим напрямком диверсифікації. Частина інвестицій може перейти до інших активів-укриттів, таких як державні облігації або грошові фонди, але при цьому унікальні захисні властивості золота зберігають його привабливість.

Ву Цзевей також підкреслив, що торгівля ETF на золото з мінімальними комісіями (до 0,01%) і можливістю T+0 (одноденна) дозволяє інвесторам купувати і продавати в один день, що дуже відповідає короткостроковим стратегіям. Очікується, що багато короткострокових гравців перейдуть до внутрішньої торгівлі ETF, що стане основним каналом для спекуляцій.

“Золото ETF має низькі торгові комісії, малу похибку відстеження і точно відображає цінові коливання золота. Це не тільки зручно для швидкої реалізації прибутку, але й дозволяє швидко реагувати на ринкові коливання та коригувати позиції, контролюючи ризики,” — зазначив досвідчений експерт із фінансового регулювання Чжоу Іцин.

У контексті популярності інвестицій у золото для управління ризиками багато банків підвищують пороги для торгівлі та рівень оцінки ризиків, а ця нова міра зосереджена на динамічних лімітах, а не на “вхідних бар’єрах”.

З 12 січня 2026 року Громадський банк змінює рівні ризик-спроможності для фізичних осіб, що вкладають у золото. У рамках оцінки ризиків C1 означає консервативний рівень, C2 — обережний, C3 — збалансований, C4 — агресивний. Раніше для відкриття рахунків із накопиченням золота потрібно було мати рівень не нижче C1.

З 2025 року інші банки, такі як CITIC, Нінбо та Центральний Китайський банк, підвищили рівень допуску до C3 або відповідний.

У листопаді минулого року Кредитбанк оновив правила торгівлі золотом, зокрема щодо цінових пропозицій і великих викупів. Мінімальна сума щомісячного накопичення була встановлена у 1200 юанів і збільшена кратно до 10 юанів. CITIC оголосив, що з 15 листопада 2025 року мінімальна сума регулярних інвестицій у накопичувальні плани зросла з 1000 до 1500 юанів.

Вважаючи, що у найближчі 1-2 роки внутрішній ринок золота буде демонструвати тенденцію “загального зростання, структурної диференціації та посилення контролю за ризиками”, Ву Цзевей прогнозує збереження довгострокової цінності золота у контексті “девальвації долара” та глобального попиту центральних банків.

Ву Цзевей додав, що банки посилюватимуть контроль за ризиками, зокрема підвищуючи рівень ризик-рейтингу та посилюючи моніторинг спекуляцій із позикових коштів. Це означає, що бізнес буде переходити від розпорошеного розширення до більш ретельної роботи, що знизить гнучкість для інвесторів, але й ефективно стримуватиме спекулятивні бульбашки.

Лоу Фейпень застерігає, що у нинішніх умовах обмежень і високої волатильності інвесторам слід раціонально підходити до інвестицій у золото, розглядати його як частину довгострокового портфеля, контролювати співвідношення та уникати панічних рішень, застосовуючи методи рівномірних інвестицій для зменшення ризиків.