#夏日创作营 “Подвійні протоки” криза! Золото не падає, потрібно змінити напрямок?

#夏日创作营 «Двох проток» криза! Золото — негативні новини не падають, має змінитися вітер?
Сьогодні екрани трейдерів заполонили сповіщення про «блокаду “двох проток”». Конфлікт між США та Іраном і надалі ескалує: американські війська вже 12-ту ніч поспіль завдають авіаударів по цілях в Ірані. Трамп чітко заявив, що якщо Іран атакує будь-які кораблі в Ормузькій протоці, США безпосередньо зруйнують мости або електростанції Ірану; жорстка позиція ще більше загострює ситуацію.
Паралельно підтримувані Іраном єменські хусити у напрямку Червоного моря відкрили нову лінію фронту: вони оголосили про морську блокаду Саудівської Аравії та заявили, що атакували два саудівські танкери. Серед них танкер «Енселія» загорівся після ураження ракетами в Червоному морі, екіпажу довелося терміново гасити пожежу. Наразі багато танкерів змушені змінювати маршрут або повертатися назад, а ризики безпеки морських перевезень у Червоному морі різко зросли. Геополітичні ризики поширюються від Перської затоки до Червоного моря, істотно підвищується ймовірність переривання глобальних постачань енергії, а привабливість золота як традиційного активу-«тихої гавані» відповідно значно зростає.

Сира нафта
Дві головні енергетичні «вузькі горла» одночасно опинилися під загрозою — ескалація іранської війни накладається на нові загрози в Червоному морі, ринок нафти зіткнувся з безпрецедентним ризиком розриву ланцюга постачань; ціни на нафту за один день різко злетіли, а інфляційний кошмар повертається. У середу ціна нафти закрилася на найвищому рівні з 11 червня: Brent зросла на 2,72% до $93,84 за барель, під час торгів торкалася $95,44; американська нафта зросла на 2,29% до $86,48 за барель. У четвер під час азійської сесії Brent відкрилася з випередженням і піднімалася, однак ненадовго оновила максимум із 9 червня до $96,07 за барель, після чого дещо відступила; зараз торгується вище $95,50. З минулого п’ятниці ціна нафти вже накопичила зростання понад 12%; на тлі резонансу численних негативних факторів у короткостроковій перспективі міжнародний ринок сирої нафти, імовірно, підтримуватиме високу волатильність і зберігатиме висхідно-сильний (переважно сильний) тренд.

Золото
У середу ціни на золото зберігали сильну бічну волатильність, демонструючи чіткий тренд «негативні новини не знижують» — на тлі тиску очікувань підвищення ставок, що виникли через стрибок цін на нафту, золото не відступило під тиском, а навпаки показало стійкість, що свідчить: функція хеджування геополітичних ризиків знову починає домінувати в логіці ціноутворення. Нині серйозність конфлікту на Близькому Сході вже перекрила негативний вплив через можливе підвищення ставок. У період геополітичної кризи, що накладається на економічну невизначеність, золото часто здатне утримувати силу навіть у середовищі підвищення ставок. Крім того, індекс долара незначно знизився на 0,1% до 101,12, що забезпечило додаткову підтримку ціні золота. Хоча зростання цін на нафту посилює очікування підвищення ставок ФРС, тим самим певною мірою обмежуючи потенціал зростання золота, ринкові настрої й надалі більше орієнтовані на «порятунок від ризику» (避险). У короткостроковій перспективі інерційне зростання, спричинене проривом технічного характеру, все ще триває. Криза «двох проток» на Близькому Сході найближчим часом не зможе швидко вирішитися, тож, імовірно, продовжить забезпечувати золоту підтримку як «тихій гавані». Водночас варто стежити за можливим «яструбиним» поворотом ФРС. Якщо на наступному засіданні FOMC пролунає більш сильний сигнал щодо підвищення ставок, або якщо після коригування постачань нафта покаже відкат, золото може зіткнутися з тиском реалізації прибутків.

У середу структура торгів по золоту виглядала як «спочатку підйом, потім відкат»: на азійській та європейській сесіях ціни продовжували сильну бічну волатильність із подальшим зростанням; після пробою 4110 відбулося прискорене підняття до зони 4140, де почалася консолідація. Під час американської сесії покупці вдруге посилилися, зробили спробу атакувати 4165, але ціна вперлася в опір і знизилася; наприкінці сесії ціна трохи знизилася у підсумку. Денний діапазон коливань: 4077~4165, амплітуда — 88 пунктів. Денний графік закрився висхідною свічкою близько 4130 із тінями зверху й знизу; ціна закріпилася вище 12 індексної ковзної середньої. На рівні 4 годин зберігається формація низки висхідних свічок та одностороннього наступу, система ковзних середніх зберігає «мульти-головний» (long) порядок; середньострокова висхідна структура не зламана. На 1-годинному циклі з’явилося кілька низхідних свічок і пробій 12EMA; короткостроковий імпульс ослаб, а сила на графіку змінилася з «сильної» на «слабшу». Наразі зростання є продовженням тренду, але на рівні годин уперше пробито короткострокові середні — це вперше за останні спроби висхідного руху з’явився сигнал ослаблення. Учора при підйомі до 4165 зона явно зустріла опір; тиск від фіксації прибутків у короткостроковій перспективі збільшився, і є потреба в технічній корекції.

Денний орієнтир для торгів: якщо ціна відскочить у зону 4150-4160 і там з’явиться опір, можна спробувати торгувати короткостроковими продажами (short); знизу зона 4060-4080 сформувала ключову зону підтримки, і якщо під час відкату ціна стабілізується, можна продовжувати дивитися в бік покупок (long). Упродовж дня з великою ймовірністю переважатиме боротьба в боковику (консолідація/змагання покупців і продавців); операції краще робити на межах діапазону, а в середині діапазону не варто гнатися за угодами (не потрібно відкривати угоди на переслідування ціни).

Валютний ринок
Індекс долара у середу впав на 0,09% до 101,12. Доходність дворічних держоблігацій США досягла максимуму за 17 місяців, а десятипроцентна (10-річна) доходність також зросла синхронно. У середу зранку дані ринку показали, що ймовірність підвищення ставок ФРС у липні становить 24,1%; а ймовірність щонайменше 25 базисних пунктів підвищення у вересні зросла до 69%.

Фондовий ринок США
У середу фондовий ринок США загалом закрився в мінусі: Nasdaq лідирував зі зниженням на 0,57% до 25690,90 пункту; S&P 500 ледь знизився на 0,14% до 7498,96 пункту; Dow Jones практично без змін — мінус лише 0,01%, закрився на 52218,58 пункту. Настрої на ринку були обережні: інвестори після публікації квартальних звітів технологічних гігантів на кшталт Alphabet і Tesla зберігали паузу в очікуванні, щоб оцінити, чи є справедливою оцінка (valuation), підсилена «бумом» навколо AI. По секторах: капітал помітно переключився на оборонні напрями, зокрема комунальні послуги, шукаючи захист від ризиків; водночас акції енергетики та матеріалів зростали під впливом розігріву інфляційних очікувань.