Dự đoán giá Hyperliquid: Lãi suất vay chuyển sang tích cực, cá mập lớn nhắm mục tiêu 51 USD

Hyperliquid（HYPE）giá sau khi trải qua đợt điều chỉnh mạnh vào đầu tuần, đã ổn định quanh mức 40 đô la vào thứ Tư. Dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu sản phẩm phái sinh cho thấy tình hình thị trường đang cải thiện, hoạt động của cá mập giao dịch tăng lên và lãi suất vốn dưới dương cho thấy niềm tin của các nhà nắm giữ lớn đang tăng lên. Dữ liệu lãi suất vốn của hợp đồng chưa đóng của trên Coinglass cho thấy chỉ số đã chuyển sang dương ở mức 0.0090%, cho thấy các vị thế mua đang trả phí cho các vị thế bán.

So sánh giữa sự gia tăng đơn hàng của cá mập và hoạt động của nhà đầu tư nhỏ lẻ thấp

Dữ liệu tổng hợp của CryptoQuant ủng hộ triển vọng tích cực, vì thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai của HYPE cho thấy sự gia tăng đơn hàng của cá mập và giảm hoạt động của nhà đầu tư nhỏ lẻ, tổ hợp này dự báo khả năng phục hồi trong tương lai. Mô hình so sánh này mang ý nghĩa chỉ báo dẫn đầu quan trọng trong thị trường mã hóa. Khi nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo trong hoảng loạn còn cá mập tăng mua ngược dòng, thường báo hiệu vùng đáy đang hình thành.

Hoạt động của cá mập tăng lên thể hiện qua nhiều chiều. Thứ nhất, độ sâu của sổ lệnh lớn hơn, cho thấy các tổ chức đã thiết lập các mức phòng thủ tại các mức giá quan trọng. Thứ hai, tần suất chuyển khoản lớn trên chuỗi tăng lên, nghĩa là cá mập đang tái phân bổ vị thế. Thứ ba, trung bình chi phí nắm giữ của các địa chỉ cá mập đang tiến gần mức giá hiện tại, ngụ ý họ cho rằng vùng giá này hấp dẫn.

Hoạt động của nhà đầu tư nhỏ lẻ thấp phản ánh qua cấu trúc khối lượng giao dịch. Tỷ lệ giao dịch nhỏ giảm rõ rệt, trong khi tỷ lệ giao dịch lớn tăng lên. Mô hình dòng vốn “kẻ mạnh tiếp tục mạnh hơn” này rất phổ biến trong giai đoạn xây đáy kỹ thuật. Nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo hoảng loạn thường đạt đỉnh đáy, trong khi cá mập âm thầm gom hàng. Dòng vốn này tạo nền tảng cho sự phục hồi tiếp theo, khi các vị thế chuyển từ tay yếu sang tay mạnh, cấu trúc thị trường trở nên vững chắc hơn.

Giá dự đoán Hyperliquid cần xem xét sự thay đổi phân bổ này. Khi tỷ lệ nắm giữ của cá mập tăng, áp lực bán ra sẽ giảm vì cá mập thường theo chiến lược giữ lâu dài thay vì giao dịch thường xuyên. Ngược lại, thị trường có tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nhỏ lẻ cao thường biến động mạnh hơn, vì nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ bị ảnh hưởng tâm lý dẫn đến quyết định phi lý. Xu hướng tập trung này cung cấp nền tảng cấu trúc cho sự ổn định của HYPE.

Ý nghĩa lịch sử của lãi suất vốn chuyển sang dương và tín hiệu phục hồi

(Nguồn: Coinglass)

Ngoài việc cá mập mua vào, dữ liệu sản phẩm phái sinh cũng hỗ trợ dự đoán giá Hyperliquid sẽ phục hồi. Dữ liệu lãi suất vốn của hợp đồng chưa đóng cho thấy số lượng nhà giao dịch dự đoán giá HYPE sẽ giảm tiếp thấp hơn so với số lượng dự đoán giá tăng. Chỉ số này đã chuyển sang dương, đạt 0.0090% vào thứ Tư, cho thấy các vị thế mua đang trả phí cho các vị thế bán.

Cơ chế lãi suất vốn là trung tâm của thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Khi lãi suất vốn dương, các vị thế mua phải trả phí cho các vị thế bán, thể hiện tâm lý lạc quan chiếm ưu thế; khi lãi suất vốn âm, các vị thế bán phải trả phí cho các vị thế mua, thể hiện tâm lý bi quan. Khi lãi suất vốn chuyển từ âm sang dương, thường là dấu hiệu chuyển biến tâm lý quan trọng của thị trường. Theo dữ liệu lịch sử, khi lãi suất vốn từ âm chuyển sang dương, giá HYPE thường tăng mạnh.

Mối liên hệ này không phải ngẫu nhiên. Lãi suất vốn phản ánh cung cầu của thị trường sản phẩm phái sinh, vốn thường nhạy cảm hơn so với thị trường giao ngay trong việc phản ánh tâm lý thị trường. Khi lãi suất vốn chuyển sang dương, điều này cho thấy các nhà mua dài hạn sẵn sàng trả chi phí để duy trì vị thế, thể hiện họ tin tưởng vào khả năng tăng giá trong tương lai. Thêm vào đó, thời kỳ lãi suất vốn âm thường đi kèm với việc bán khống quá mức, khi các vị thế short bắt đầu đóng, sẽ tạo ra áp lực mua bổ sung, thúc đẩy giá tăng.

Hiện tại, lãi suất vốn dương 0.0090% dù không lớn, nhưng ý nghĩa của sự chuyển hướng này rất quan trọng. Nó báo hiệu tâm lý thị trường từ “sợ giảm” chuyển sang “mong đợi tăng”. Khi lãi suất vốn tiếp tục tăng, sẽ thu hút nhiều nhà theo xu hướng tham gia hơn, tạo ra chu kỳ tự củng cố tích cực. Dự đoán giá Hyperliquid cần theo dõi sát sao diễn biến lãi suất vốn trong thời gian tới; nếu duy trì dương và mở rộng, sẽ xác nhận khả năng phục hồi bền vững hơn.

Mức hỗ trợ quan trọng 36.51 đô la và đường trung bình EMA 200 ngày

(Nguồn: Trading View)

Ngày 30 tháng 10, giá HYPE gặp kháng cự gần mức 51.15 đô la, sau đó giảm 19% trong sáu ngày và đến thứ Ba đã kiểm tra lại mức hỗ trợ ngày tại 36.51 đô la. Mức giảm 19% này là phạm vi điều chỉnh khỏe mạnh trong thị trường mã hóa, đặc biệt sau khi đã tăng nhanh trước đó. Mức hỗ trợ 36.51 đô la gần như trùng với đường trung bình EMA 200 ngày tại 38.69 đô la và đường xu hướng giảm đã bị phá vỡ trước đó, do đó đây là vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi.

Đường EMA 200 ngày giữ vị trí đặc biệt trong phân tích kỹ thuật, được xem như ranh giới của xu hướng dài hạn. Khi giá nằm trên EMA 200 ngày, thường được coi là xu hướng tăng dài hạn; khi giá phá xuống dưới EMA này, thường báo hiệu xu hướng yếu đi. Hiện tại, giá HYPE ở mức trên 40 đô la, vẫn duy trì trên EMA 200 ngày tại 38.69 đô la, là bằng chứng quan trọng cho sự phòng thủ thành công của phe mua.

Điều đáng chú ý hơn nữa là hiệu ứng hỗ trợ chồng chéo của ba mức. Mức hỗ trợ ngày 36.51 đô la, EMA 200 ngày tại 38.69 đô la, và đường xu hướng giảm đã bị phá vỡ trước đó, tạo thành một vùng hỗ trợ chặt chẽ trong cùng một khoảng giá. Khi nhiều yếu tố kỹ thuật khác nhau cùng chồng chéo tạo thành hỗ trợ, sức mạnh phòng thủ của vùng này sẽ tăng gấp bội. Hiện tượng chồng chéo này không phải ngẫu nhiên, mà phản ánh nhận thức tập thể của các nhà tham gia thị trường về mức giá này: đây là vị trí đáng để phòng thủ và mở vị thế mua mới.