Cách Tether đang định hình tài chính hàng hóa với cho vay dựa trên tiền điện tử

Stablecoins không còn bị giới hạn trong các nền tảng giao dịch crypto.

Tether Holdings SA, nhà phát hành stablecoin được lưu hành nhiều nhất thế giới USDT, đang bước vào thế giới hàng hóa vật chất bằng cách định hình lại cách các nhà giao dịch tài trợ cho việc vận chuyển toàn cầu các hàng hóa như dầu, lúa mì và bông.

Một báo cáo của Bloomberg cho biết rằng với 1,5 tỷ đô la đã được phát hành dưới dạng khoản vay, công ty đang biến đổi một hệ thống đã tồn tại hàng thế kỷ, vốn truyền thống dựa vào tín dụng ngân hàng.

Sự chuyển dịch này xảy ra vào thời điểm mà các nhà cho vay truyền thống đang rút lui khỏi một số thị trường hàng hóa nhất định, đặc biệt là ở các quốc gia có rủi ro cao hơn.

Chương trình cho vay của Tether đang lấp đầy khoảng trống với tín dụng có khả năng sinh lời cao, nhanh chóng và được đảm bảo bởi tài sản kỹ thuật số.

Kết quả là một hình thức tài chính thương mại mới kết hợp tính thanh khoản của stablecoin với nhu cầu tín dụng tư.

Tài chính thương mại tìm thấy một nhà đầu tư mới

Giao dịch hàng hóa luôn phụ thuộc vào tín dụng. Các nhà giao dịch thường sử dụng khoản vay để thanh toán cho hàng hóa đang trong quá trình vận chuyển, chẳng hạn như dầu thô hoặc lúa mì.

Các khoản vay này thường là ngắn hạn và được định giá bằng đô la Mỹ, được hoàn trả khi hàng hóa được giao và bán.

Tuy nhiên, một loạt các vụ bê bối gian lận trong những năm gần đây đã buộc một số ngân hàng toàn cầu giảm bớt sự tiếp xúc ở một số thị trường.

Điều đó đã tạo ra một khoảng cách tài chính, đặc biệt là đối với các công ty nhỏ hoạt động tại các thị trường mới nổi.

Tether đã can thiệp thông qua đơn vị Tài chính Thương mại của mình, được ra mắt vào năm 2022 và tách biệt với các dự trữ hỗ trợ cho stablecoin của nó.

Kể từ năm ngoái, Tether đã mở rộng cho vay trong các lĩnh vực quan trọng, bao gồm nông nghiệp, dầu mỏ và hàng hóa mềm.

Nó cung cấp tín dụng bằng cả đồng đô la Mỹ truyền thống và USDT, đồng stablecoin theo dõi giá trị của đồng đô la.

Công ty cho biết chương trình này sẽ phát triển đáng kể theo thời gian.

Chu kỳ ngắn và lợi nhuận cao

Cho vay trong lĩnh vực hàng hóa có những đặc điểm độc đáo thu hút các nhà cung cấp tín dụng tư nhân. Một đặc điểm chính là tốc độ hoàn trả.

Một giao dịch đơn lẻ, chẳng hạn như một lô hàng lúa mì qua Đại Tây Dương, thường được hoàn thành trong vòng chưa đầy 30 ngày.

Chu kỳ ngắn này có nghĩa là các nhà cho vay nhận lãi suất nhanh chóng và có thể phát hành lại vốn cho giao dịch tiếp theo.

Tether đang tập trung vào các vùng và khách hàng nơi hỗ trợ ngân hàng bị hạn chế.

Đây thường là những địa điểm mà rủi ro địa chính trị hoặc sự thiếu hụt tài sản thế chấp ngăn cản các ngân hàng phát hành tín dụng.

Các nhà cho vay tư nhân có thể tính lãi suất cao hơn để phản ánh mức độ rủi ro lớn hơn.

Trong một số trường hợp, các tỷ lệ này đạt hai chữ số, làm cho mô hình trở nên rất có lợi nếu các khoản vay được trả đúng hạn.

Với gần $200 tỷ đô la dự trữ, chủ yếu được đầu tư vào các tài sản thanh khoản như Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, Tether có khả năng mở rộng danh mục cho vay đáng kể.

Bloomberg báo cáo rằng họ dự kiến sẽ tạo ra khoảng $15 tỷ lợi nhuận vào năm 2025, theo CEO Paolo Ardoino.

Từ việc nắm giữ vàng đến đầu tư trang trại

Tether cũng đang mở rộng vai trò của mình ngoài việc cho vay.

Nó đã xây dựng một trong những dự trữ vàng tư nhân lớn nhất toàn cầu, không bao gồm các chính phủ và ngân hàng quốc gia.

Stablecoin được hỗ trợ bằng vàng của nó, XAUT, có giá trị thị trường gần 2,2 tỷ đô la, theo CoinGecko.

Để củng cố vị thế của mình trên thị trường kim loại quý, Tether đang tuyển dụng hai nhà giao dịch cấp cao từ HSBC Holdings Plc, theo Bloomberg.

Điều này tín hiệu một chiến lược chủ động hơn trong việc quản lý hàng hóa vật lý.

Công ty cũng đang đầu tư vào tài sản sản xuất. Vào tháng Ba, họ đã công bố kế hoạch tăng cổ phần của mình trong doanh nghiệp nông nghiệp Nam Mỹ Adecoagro SA lên 70%, một thỏa thuận trị giá lên tới $616 triệu.

Đến tháng Tư, giám đốc giao dịch hàng hóa Kyril Louis-Dreyfus đã gia nhập hội đồng quản trị của Adecoagro, mang lại cho công ty tầm ảnh hưởng chiến lược hơn trong chuỗi cung ứng nông nghiệp.

Việc áp dụng stablecoin thúc đẩy việc sử dụng trong thế giới thực

Stablecoins như USDT đang ngày càng được sử dụng ngoài các nền tảng trao đổi tiền điện tử.

Tại Mỹ Latinh, họ đang ngày càng thu hút cho việc gửi tiền và thanh toán xuyên biên giới.

Việc Hoa Kỳ thông qua luật về stablecoin vào tháng 7 đã thêm sự rõ ràng, thúc đẩy việc áp dụng trong các lĩnh vực truyền thống.

Tether đang tận dụng sự chuyển mình này để tích hợp USDT vào tài chính thực tế.

Bằng cách nhúng stablecoin của mình vào thương mại hàng hóa, nó kết hợp hiệu quả của blockchain với quy mô của các hoạt động thị trường vật lý.

Điều này cung cấp các khoản thanh toán nhanh hơn, giao dịch có thể được theo dõi, và quyền truy cập lớn hơn vào tính thanh khoản cho các nhà giao dịch thường bị khóa ra khỏi hệ thống ngân hàng.

Vai trò ngày càng tăng của công ty trong tài chính hàng hóa báo hiệu một sự thay đổi rộng lớn hơn.

Khi các token kỹ thuật số trở nên đáng tin cậy hơn cho việc chuyển giá trị, chúng bắt đầu tài trợ cho dòng hàng hóa cung cấp thực phẩm và năng lượng cho thế giới.

Bài viết “Cách Tether đang định hình tài chính hàng hóa với cho vay dựa trên crypto” xuất hiện đầu tiên trên Invezz