Báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử Đài Loan: Tỷ lệ sở hữu vượt 62%, nhà đầu tư lợi nhuận ra sao?

Báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử Đài Loan cho thấy tỷ lệ nắm giữ năm 2025 đạt 62,7% lập kỷ lục mới, với những người thu lợi chiếm 82,7%. Vào tháng 6, Ủy ban Quản lý Tài chính gửi dự thảo “Luật chuyên biệt quản lý tài sản ảo” tới Viện Hành chính, xác định thể chế cấp phép và quản lý phân loại. Ngân hàng Trung ương và Ủy ban Khách hàng thúc đẩy thử nghiệm đồng Hakka, phát hành 2,8 tỷ nhân dân tệ để kiểm thử CBDC bán lẻ. Bốn ngân hàng tư nhân đã nộp đơn xin phép kinh doanh bảo quản, TWEX của Đài Loan mở rộng cho toàn dân.

Ba bước đột phá chính sách năm 2025 định hình lại ngành công nghiệp

Báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử Đài Loan chỉ ra rằng năm 2025 là “năm tuân thủ” khi chuyển từ vị trí biên phía sang lõi trung tâm. Bước đột phá đầu tiên là Luật chuyên biệt quản lý tài sản ảo được gửi phê duyệt. Vào tháng 6, Ủy ban Quản lý Tài chính gửi dự thảo luật VASP tới Viện Hành chính, xác định “thể chế cấp phép” và “quản lý phân loại theo cấp bậc”. Luật chuyên biệt phân chia các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo thành bốn loại: nhà trao đổi tài sản ảo, nhà cung cấp nền tảng giao dịch, nhà chuyển nhượng, nhà bảo quản, mỗi loại có các nghĩa vụ tuân thủ và yêu cầu vốn khác nhau.

Các điều khoản cốt lõi bao gồm tách biệt tài sản khách hàng, yêu cầu dự trữ stablecoin, cơ chế ngăn chặn thao túng thị trường. Điều khoản tách biệt tài sản khách hàng rõ ràng quy định rằng sàn giao dịch không được phép sử dụng tiền pháp định và tiền điện tử ảo của khách hàng để đầu tư, nếu sàn giao dịch phá sản, tiền của khách hàng vẫn có thể được lấy lại. Đây là biện pháp bảo vệ quan trọng nhất sau sự kiện phá sản nghiêm trọng của sàn giao dịch FTX. Người phát hành stablecoin phải nạp đủ tài sản dự trữ, nạp đủ 1:1, đảm bảo 100% yêu cầu hoàn đổi được đáp ứng.

Bước đột phá thứ hai là “phá vỡ băng” của ngành ngân hàng. Bốn ngân hàng tư nhân lớn — Ngân hàng Thương mại China Trust, Ngân hàng seaworld Guotao, Ngân hàng Kaiji, Ngân hàng Liên bang — vào tháng 4 chính thức nộp đơn xin Ủy ban Quản lý Tài chính để thử nghiệm dịch vụ bảo quản tài sản ảo, phá vỡ điều cấm trong 10 năm của ngành ngân hàng đối với tiền điện tử. Ủy ban Quản lý Tài chính dự kiến công bố danh sách phê duyệt lần đầu vào cuối tháng 6. Dịch vụ bảo quản cấp ngân hàng có thể giảm đáng kể rủi ro an toàn khóa riêng, thu hút những người có tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức vào sân. Quy mô thị trường tiềm năng vượt quá 1 nghìn tỷ đô la Đài Loan.

Bước đột phá thứ ba là CBDC từ nghiên cứu chuyển sang cuộc sống. Vào tháng 7 năm 2025, Ủy ban Khách hàng, Bộ Phát triển Số hóa và Ngân hàng Trung ương hợp tác ra mắt dự án “Đồng Hakka” (Hakka Coin), phát hành tổng cộng 280.000 phần, mỗi phần có mệnh giá 1.000 nhân dân tệ, quy mô tổng cộng 2,8 tỷ. Đây là ứng dụng CBDC bán lẻ quy mô lớn đầu tiên của Đài Loan trong thực tế, tích hợp 17 ngân hàng hợp tác và tiêu chuẩn thanh toán chung TWQR, áp dụng thiết kế khử định danh để bảo vệ quyền riêng tư người dùng. Đồng Hakka xác thực tính khả thi của kiến trúc hai lớp, đặt nền tảng cho phát hành chính thức Nhân dân tệ số hóa trong tương lai.

Lý do tỷ lệ lợi nhuận của các nhà đầu tư lập kỷ lục cao nhất

Theo báo cáo được công bố bởi Ngân hàng Thương mại Viễn Đông Bankee và Quyng Bộ, 82,7% những người nắm giữ đang ở trạng thái lợi nhuận, tăng gần 26,4 điểm phần trăm so với 56,3% năm 2023. Đằng sau tỷ lệ lợi nhuận kinh ngạc này có ba lý do chính. Thứ nhất là “nhà nắm giữ chủ đạo” thay thế “nhà đầu cơ chủ đạo”. Những người lợi nhuận có xu hướng nắm giữ dài hạn hơn (thời gian nắm giữ trung bình 2,8 năm so với những người lỗ 1,2 năm), giảm áp lực bán tháo, tạo thành vòng lặp tích cực giá ổn định.

Thứ hai là lực lượng chính thị trường chuyển sang thế hệ có nền kinh tế vững chắc. Thế hệ Y (27-42 tuổi) chiếm 46,1% trở thành lực lượng chính thị trường, thế hệ này có thu nhập và kinh nghiệm đầu tư ổn định, áp dụng chiến lược phân bổ trung và dài hạn. Thế hệ X (43-58 tuổi) chiếm 35,3%, số tiền đầu tư trung bình cao hơn nhưng tỷ lệ tham gia thấp hơn, cho thấy tiềm năng rất lớn. Top 5 phân bô ngành nghề là công nghệ (20,5%), dịch vụ (12,4%), sản xuất (12,3%), tài chính (10,3%), tự kinh doanh (9,8%), phá vỡ những định kiến sai lệch “vòng tròn tiền điện tử toàn là sinh viên đại học trẻ”.

Thứ ba là độ tin cậy của nền tảng tuân thủ được nâng cao. Với việc thực hiện hệ thống khai báo phòng chống rửa tiền, các nhà đầu tư có xu hướng sử dụng các nền tảng tuân thủ hơn, tránh rủi ro tài sản bị đóng băng hoặc nền tảng chạy trốn. 26% những người nắm giữ đầu tư số tiền vượt quá 1 triệu đô la Đài Loan, 4% vượt quá 10 triệu, dòng tiền lớn như vậy chỉ sẽ chảy đến các nền tảng có độ tin cậy cao.

Dữ liệu chính của báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử Đài Loan

Tỷ lệ nắm giữ: Tăng từ 34,2% năm 2021 lên 62,7% năm 2025, tăng 83% trong ba năm

Tỷ lệ lợi nhuận: 82,7% ở trạng thái lợi nhuận, trong đó 4,3% lợi nhuận 10 lần trở lên, 12,1% lợi nhuận 5-10 lần

Phân bố theo thế hệ: Thế hệ Y (27-42 tuổi) chiếm 46,1% trở thành lực lượng chính, Thế hệ X (43-58 tuổi) chiếm 35,3% là thị trường xanh tiềm năng

Thách thức gian lận và thuế kép

Báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử Đài Loan tiết lộ rằng từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2025, tổng mất mát từ các vụ gian lận đầu tư trên toàn Đài Loan lên đến 34,7 tỷ đô la Đài Loan, tiền ảo vì tính ẩn danh và sự tiện lợi của chuyển tiền xuyên biên giới trở thành công cụ rửa tiền được lựa chọn hàng đầu của các tổ chức gian lận. Năm 2025 xuất hiện nhiều vụ gian lận kết hợp với công nghệ giả mạo AI sâu (Deepfake), mạo danh những người nổi tiếng để giới thiệu các nền tảng đầu tư tiền điện tử giả mạo. Ủy ban Quản lý Tài chính đã phạt 6 doanh nghiệp không thực hiện đầy đủ biện pháp phòng chống rửa tiền với tổng cộng 7,02 triệu đô la Đài Loan, 5 doanh nghiệp đã rút khỏi thị trường vì không thể chi trả chi phí tuân thủ.

Khả năng kiểm tra thuế cải thiện đáng kể. Bộ Tài chính sử dụng ngưỡng thông báo 500.000 đô la Đài Loan để thực hiện khớp nối AI, phát hiện khai báo thiếu từ 129 triệu yuân năm 2024 tăng lên dự kiến 250 triệu năm 2025. Theo quy định của Luật phòng chống rửa tiền, khi rút tiền đơn lẻ vượt quá 500.000 đô la, ngân hàng và sàn giao dịch phải báo cáo cho Bộ Điều tra Bộ Công an. Cơ sở dữ liệu Bộ Điều tra kết nối với Trung tâm Tài chính Thuế của Bộ Tài chính. Ngoài ra, Đài Loan cũng sẽ sử dụng phân tích AI dữ liệu lớn để khớp nối thuế.

Các nhà đầu tư cần phân biệt “thu nhập trong nước” và “thu nhập nước ngoài”. Sàn giao dịch Đài Loan áp dụng thuế suất lũy tiến 5%-40% hợp nhất với tổng thu nhập tổng hợp, sàn giao dịch nước ngoài tính vào thu nhập nước ngoài cá nhân cơ bản (AMT) theo thuế suất 20%, nhưng chỉ cần nộp khi toàn bộ hộ gia đình có thu nhập nước ngoài vượt quá 1 triệu. Khuyến cáo lưu giữ tất cả hồ sơ giao dịch, sử dụng phần mềm thuế như Koinly, CoinTracker để tự động tính toán cơ sở chi phí và thu nhập chịu thuế.