Áp lực cung cấp của Platinum ngày càng gia tăng khi thâm hụt cấu trúc vẫn tiếp diễn

Nguồn cung platinum thắt chặt và nhu cầu ổn định đang làm tăng biến động thị trường dài hạn, củng cố các khoản thiếu hụt cấu trúc tiếp tục gây áp lực lên giá cả và thúc đẩy hoạt động quản lý rủi ro ngày càng tăng.

Áp lực cung kéo dài: Tại sao hạn chế nguồn cung platinum lại thúc đẩy biến động thị trường dài hạn

Sự mất cân bằng ngày càng nghiêm trọng trong thị trường platinum đang thu hút sự chú ý mới khi hạn chế nguồn cung vẫn tiếp tục và nhu cầu vẫn ổn định. CME Group đã chia sẻ một phân tích vào ngày 17 tháng 1 trên nền tảng mạng xã hội X, xem xét lý do tại sao giá platinum đã tăng mạnh trong năm qua và tại sao các khoản thiếu hụt cấu trúc có thể vẫn là đặc điểm nổi bật của thị trường.

Phân tích chi tiết cách mà đầu tư khai thác hạn chế và hoạt động tái chế yếu ớt đang hạn chế nguồn cung trong bối cảnh nhu cầu công nghiệp vẫn đa dạng. Wilma Swarts, giám đốc các kim loại quý tại công ty tư vấn kim loại quý Metals Focus, xác định đầu tư mở rộng vốn hạn chế ở Nam Phi là một ràng buộc chính, mô tả nó như sau:

“Gây trở ngại cho nguồn cung mỏ và làm trầm trọng thêm khoản thiếu hụt.”

Nam Phi sản xuất khoảng 70% tổng sản lượng platinum toàn cầu, có nghĩa là bất kỳ sự chậm lại nào trong việc triển khai vốn đều có ảnh hưởng lớn đến khả năng cung cấp toàn cầu. Ngoài vai trò chủ đạo trong các bộ chuyển đổi xúc tác cho xe diesel, platinum còn được sử dụng rộng rãi trong ngành công nghiệp hóa chất và năng lượng, bao gồm các ứng dụng trong phân bón, kính cao cấp và quang học quang fiber. Nhu cầu trang sức vẫn là một yếu tố ổn định khác, với tiêu thụ tập trung ở Trung Quốc và Bắc Mỹ và tăng trưởng đều đặn ở Ấn Độ, giúp duy trì tổng cầu ngay cả khi giá biến động.

Đọc thêm: Platinum Stars Mad Rally: Tại sao kim loại lại tăng giá dữ dội như vậy?

Nhìn về phía trước, báo cáo cho rằng sự mất cân bằng cung có thể giảm dần chứ không biến mất hoàn toàn. Edward Sterck, giám đốc nghiên cứu tại Hội đồng Đầu tư Platinum Thế giới, giải thích:

“Việc tái chế đã bị hạn chế trong ba năm qua nhưng chúng tôi đang thấy sự phục hồi nhờ giá cao hơn, đó là lý do tại sao chúng tôi dự kiến khoản thiếu hụt nhỏ hơn trong tương lai.”

Ngay cả khi dòng chảy tái chế được cải thiện, các khoản thiếu hụt dự kiến sẽ kéo dài trong vài năm tới, củng cố quan điểm rằng thị trường vẫn chưa phản ánh đầy đủ tính chất cấu trúc của khoản thiếu hụt này. Sự không chắc chắn này đã thúc đẩy hoạt động quản lý rủi ro tăng đáng kể. Khối lượng trung bình hàng ngày trong hợp đồng tương lai platinum của CME Group đã tăng 22% lên 38.000 hợp đồng vào quý III, trong khi giao dịch quyền chọn đạt kỷ lục 9.500 hợp đồng trong một phiên ngày 24 tháng 10. Sự gia tăng tham gia vào hợp đồng tương lai và quyền chọn cho thấy các nhà sản xuất, người tiêu dùng và nhà đầu tư ngày càng tập trung vào việc bảo vệ chống lại biến động, báo hiệu rằng thị trường platinum vẫn đang điều chỉnh để thích nghi với áp lực nguồn cung kéo dài có thể vẫn là lực lượng định giá trung tâm.

FAQ ⏰

• Tại sao giá platinum lại tăng?

Giá tăng do thiếu hụt nguồn cung kéo dài gây ra bởi hạn chế đầu tư khai thác và hoạt động tái chế yếu ớt.

• Nam Phi quan trọng như thế nào đối với nguồn cung platinum?

Nam Phi sản xuất khoảng 70% platinum toàn cầu, khiến việc chậm lại trong đầu tư của nước này trở nên quan trọng đối với nguồn cung toàn cầu.

• Nhu cầu platinum vẫn còn mạnh không?

Nhu cầu vẫn ổn định trong các ngành công nghiệp và thị trường trang sức ở Trung Quốc, Bắc Mỹ và Ấn Độ.

• Tại sao hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai platinum lại tăng?

Biến động cao hơn và thiếu hụt cấu trúc đang thúc đẩy các nhà sản xuất và nhà đầu tư tăng cường quản lý rủi ro.