Báo cáo mới nhất từ Chainalysis cho thấy một sự chuyển dịch rõ rệt trong cách các khoản tiền bất hợp pháp di chuyển trong hệ sinh thái tiền điện tử. Các sàn giao dịch tập trung, từng là kênh chính để rửa tiền, đang chứng kiến vai trò của mình giảm dần khi các mạng dịch vụ không chính thức bằng tiếng Trung mở rộng phạm vi thông qua các mô hình rửa tiền như dịch vụ. Báo cáo, được công bố trong tuần này, mô tả một bối cảnh nơi các người chuyển tiền, các bàn OTC không chính thức và các nền tảng cờ bạc được sử dụng để trộn và định tuyến quỹ, bỏ qua các cổng vào truyền thống và sự kiểm soát. Xu hướng này nằm trong sự tăng trưởng rộng hơn của rửa tiền trên chuỗi, làm nổi bật sự tiến hóa liên tục của tội phạm crypto ngay cả khi các nhà quản lý siết chặt quy định về các sàn giao dịch và các nhà giữ tiền. Năm 2025, hệ sinh thái rửa tiền trên chuỗi ước tính đã xử lý hơn 82 tỷ đô la quỹ bất hợp pháp, tăng đáng kể so với khoảng 10 tỷ đô la vào năm 2020, nhấn mạnh cả về thanh khoản tăng và khoảng cách tồn tại giữa tội phạm crypto và khả năng thực thi pháp luật.
Các điểm chính
Các mạng lưới bằng tiếng Trung hiện chiếm khoảng 20% các khoản tiền bất hợp pháp theo dõi được trong crypto, phù hợp với xu hướng di cư ra khỏi các địa điểm tập trung khi các sàn giao dịch có khả năng đóng băng quỹ.
Lưu lượng vào các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung đã tăng mạnh kể từ năm 2020, tăng 7.325 lần so với lưu lượng vào các sàn tập trung.
Chỉ riêng năm 2025, các khoản tiền bất hợp pháp rửa trên chuỗi ước tính đạt hơn 82 tỷ đô la, trong đó các mạng lưới bằng tiếng Trung chiếm khoảng 16 tỷ đô la (~44 triệu đô la mỗi ngày).
Hệ sinh thái rửa tiền ngày càng dễ tiếp cận hơn, với thanh khoản và sự chấp nhận của crypto thúc đẩy các phương pháp mới—dịch vụ dựa trên Telegram và các bàn không chính thức được nhấn mạnh là các yếu tố then chốt.
Việc nâng cao năng lực thực thi pháp luật được nhấn mạnh là rất quan trọng, kêu gọi nâng cao kỹ năng và chia sẻ thông tin tốt hơn để phá vỡ các mạng lưới rửa tiền trên chuỗi.
Dù đã có tiến bộ trong kiểm soát các sàn tập trung, sự chuyển dịch sang rửa tiền dựa trên chuỗi và dịch vụ phản ánh một thách thức về quy định và thực thi pháp luật toàn cầu.
Bối cảnh thị trường: Các phát hiện này đến trong bối cảnh các nhà quản lý trên toàn thế giới siết chặt quy định về tài sản crypto và các sàn giao dịch củng cố kiểm soát KYC/AML, tuy nhiên các đối tượng bất hợp pháp thích nghi bằng cách khai thác các kênh trên chuỗi và các kênh không chính thức. Sự chuyển dịch này nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích trên chuỗi và hợp tác xuyên biên giới như các công cụ để hạn chế tội phạm liên quan đến crypto.
Tại sao điều này quan trọng
Báo cáo của Chainalysis là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng cảnh quan tội phạm crypto không đứng yên. Trong khi các sàn giao dịch tập trung đã có những bước tiến đáng kể trong kiểm tra khách hàng và an ninh, sự gia tăng của các mạng lưới bằng tiếng Trung báo hiệu một sự chuyển hướng sang các con đường ít được quy định hơn, dựa trên chuỗi. Thực tế là các mạng này hiện chiếm một phần đáng kể của dòng chảy bất hợp pháp—mặc dù đã có sự kiểm soát chặt chẽ hơn từ các sàn giao dịch—cho thấy các đối tượng gần như tội phạm tận dụng sự ma sát giữa quy định và đổi mới. Quy mô của hoạt động rửa tiền trên chuỗi năm 2025, vượt quá 82 tỷ đô la, nhấn mạnh quy mô của vấn đề và sự cấp bách trong việc phối hợp toàn cầu giữa các cơ quan thực thi pháp luật, các nhà hoạch định chính sách và khu vực tư nhân.
Các chuyên gia được phỏng vấn bởi Chainalysis mô tả một khoảng cách tồn tại giữa khả năng của tội phạm và năng lực thực thi pháp luật. Tom Keatinge của Viện Nghiên cứu Quân đội Vương quốc Anh cho rằng nhiều quốc gia thiếu khả năng theo dõi crypto trong lực lượng thực thi pháp luật, một thiếu sót cản trở các nỗ lực phá vỡ hoạt động tội phạm. Ông lưu ý rằng trong khi các nhà phân tích của khu vực tư giúp đỡ trong các trường hợp cụ thể, nhu cầu thực tế là nâng cấp hệ thống điều tra và chia sẻ thông tin xuyên biên giới. Do đó, báo cáo xem việc nâng cao kỹ năng không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà còn là chiến lược, rất cần thiết để chống lại các mạng lưới rửa tiền nhanh nhẹn và dai dẳng hiện chiếm ưu thế trong phần lớn hoạt động trên chuỗi.
Điều cần chú ý tiếp theo
Các phát triển quy định mở rộng chia sẻ thông tin xuyên biên giới và chuẩn hóa tiêu chuẩn AML cho các nhà cung cấp dịch vụ crypto.
Các chương trình đào tạo thực thi pháp luật và các nhóm tác chiến liên hợp nhằm phá vỡ hoạt động rửa tiền như dịch vụ và các địa điểm quảng cáo.
Tiến bộ trong công nghệ và phân tích theo dõi trên chuỗi có thể xác định chính xác hơn dòng chảy rửa tiền đến các mạng lưới và người trung gian.
Cập nhật chính sách về xử lý các kênh dịch vụ bằng tiếng Trung và các mạng dựa trên Telegram trong các hoạt động thực thi pháp luật.
Các vụ kiện thực thi pháp luật tiềm năng nhắm vào các người chuyển tiền mules, bàn OTC và các nền tảng cờ bạc liên quan đến mạng lưới rửa tiền.
Nguồn & xác minh
Chainalysis: Báo cáo rửa tiền crypto năm 2026 và các cập nhật trạng thái kèm theo, bao gồm phân tích dòng chảy trên chuỗi và các phát hiện theo mạng lưới.
Chainalysis thảo luận về động thái rửa tiền qua các dịch vụ Telegram không chính thức bằng tiếng Trung và các kênh không chính thức khác.
Tài liệu liên quan được trích dẫn trong báo cáo, bao gồm bối cảnh quy định và thực thi pháp luật cùng các bình luận của các chuyên gia từ các tổ chức nghiên cứu chính sách.
Mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung reshape tội phạm trên chuỗi
Nghiên cứu mới nhất của Chainalysis vẽ ra bức tranh rõ ràng: khi các sàn giao dịch tăng cường các chế độ tuân thủ, các đối tượng bất hợp pháp ngày càng khai thác các tuyến đường phi truyền thống để di chuyển và che giấu quỹ. Các mạng lưới bằng tiếng Trung—được xây dựng dựa trên các mô hình dịch vụ không chính thức—đã xây dựng hạ tầng tương tự như “rửa tiền như dịch vụ,” dựa vào các người chuyển tiền mules, các bàn OTC hoạt động ngoài các chế độ tuân thủ chính thức, và các nền tảng cờ bạc dùng để trộn và định tuyến quỹ bất hợp pháp. Các mạng này không xuất hiện trong một ngày; chúng trưởng thành trong môi trường COVID-19, tạo điều kiện cho phối hợp từ xa và các mô hình chấp nhận kỹ thuật số mới. Kể từ đó, chúng đã phát triển để chiếm ưu thế trong hoạt động rửa tiền trên chuỗi đã biết, trở thành một lực lượng đáng gờm trong hệ sinh thái tội phạm crypto toàn cầu.
Một trong những chỉ số nổi bật nhất trong báo cáo là tỷ lệ dòng chảy bất hợp pháp được quy cho các mạng lưới bằng tiếng Trung này. Khoảng một phần năm các khoản tiền bất hợp pháp theo dõi được liên quan đến các kênh này, chứng tỏ phạm vi và sự kiên trì của chúng. Sự gia tăng này diễn ra trong bối cảnh các nỗ lực quốc tế nhằm kiểm soát hoạt động crypto ngày càng tăng. Các sàn giao dịch tập trung, lâu nay là lực lượng chính cho giao dịch crypto tuân thủ, đã thắt chặt giám sát và xây dựng các kiểm soát chặt chẽ hơn. Tuy nhiên, các mạng lưới được mô tả trong nghiên cứu của Chainalysis thể hiện một cách tiếp cận rửa tiền đối lập, phân tán hơn—tận dụng các kênh ít ma sát, các bàn không chính thức và hệ sinh thái quảng cáo phân phối để tuyển dụng người tham gia và di chuyển quỹ qua các biên giới.
Về mặt số liệu, câu chuyện tăng trưởng rất thuyết phục: lưu lượng vào các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung đã tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với các sàn tập trung. Kể từ 2020, lưu lượng vào các mạng này đã tăng 7.325 lần nhanh hơn so với các sàn tập trung—một sự bất đối xứng làm nổi bật khả năng thích ứng nhanh của các đối tượng bất hợp pháp trước các thay đổi quy định. Hệ quả không chỉ là quy mô của quỹ bất hợp pháp di chuyển qua các kênh này mà còn là tốc độ các mô hình hoạt động của chúng có thể chuyển hướng để đối phó với áp lực thực thi pháp luật.
Ngoài các con số, báo cáo còn nhấn mạnh các thay đổi trong cơ chế rửa tiền trên chuỗi. Trong khi không phủ nhận vai trò của các điểm cuối rửa tiền truyền thống, Chainalysis ghi nhận một hệ sinh thái rộng hơn trong đó các dịch vụ trộn trên chuỗi, mạng lưới mule, bàn OTC và các nền tảng cờ bạc cùng tạo thành một mạng lưới phức tạp có thể làm mờ nguồn gốc và điểm đến của quỹ. Tính tiếp cận và thanh khoản của các tài sản crypto thúc đẩy hệ sinh thái này, cho phép di chuyển nhanh, xếp lớp và hoán đổi qua nhiều ví và chuỗi khác nhau. Xu hướng này nhấn mạnh sự cần thiết của phân tích đa chuỗi tinh vi hơn và hợp tác chặt chẽ hơn giữa các nhà quản lý, các sàn giao dịch và các cơ quan thực thi pháp luật để phá vỡ các mạng lưới này tại nhiều điểm tiếp xúc.
Cuộc thảo luận cũng nhấn mạnh một bài học chính sách thực tế: lực lượng thực thi pháp luật cần được trang bị khả năng nâng cao và các cơ chế chia sẻ thông tin tốt hơn. Như Tom Keatinge đề xuất, khoảng cách giữa khả năng crypto của tội phạm và năng lực điều tra của các cơ quan vẫn là một điểm yếu quan trọng. Các công cụ phân tích của khu vực tư đã giúp ích trong một số trường hợp, nhưng việc phá vỡ các mạng lưới rửa tiền này theo thời gian thực và quy mô toàn cầu đòi hỏi một nỗ lực phối hợp toàn diện. Lời kêu gọi là nâng cấp toàn diện các khả năng—từ đào tạo nhân lực đến các giao thức chia sẻ dữ liệu tương thích—để chuyển đổi phân tích thành các kết quả thực thi pháp luật có thể hành động.
Trong bối cảnh này, ngành công nghiệp crypto, các nhà quản lý và các nhà nghiên cứu có thể duy trì một sự cân bằng cẩn trọng giữa việc cho phép hoạt động tài chính hợp pháp và hạn chế dòng chảy bất hợp pháp. Sự gia tăng của các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung không nhất thiết là một lời buộc tội toàn bộ tài sản này; thay vào đó, nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ chặt chẽ, báo cáo minh bạch và đầu tư liên tục vào các khả năng liên quan đến thực thi pháp luật. Các phát hiện của báo cáo mời gọi các nhà hoạch định chính sách xem xét các phản ứng phối hợp toàn cầu tinh vi hơn, có thể thích ứng với các chiến lược rửa tiền ngày càng tinh vi mà không làm cản trở đổi mới hợp pháp.
Khi hệ sinh thái tiếp tục tiến hóa, các bên liên quan nên theo dõi các chỉ số như sự thay đổi về khối lượng dòng chảy theo khu vực ngôn ngữ, sự xuất hiện của các cụm dịch vụ không chính thức mới và hiệu quả của các sáng kiến chia sẻ thông tin xuyên biên giới. Những năm tới có thể sẽ tiết lộ liệu các chế độ quy định ngày càng chặt chẽ và phân tích nâng cao có thể làm giảm đáng kể các chiến lược của các mạng lưới rửa tiền này hay không, hoặc liệu khả năng thích ứng của chúng sẽ duy trì vị thế của mình trong cảnh quan tội phạm trên chuỗi.
https://platform.twitter.com/widgets.js
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng Crypto Laundering on Centralized Exchanges Declines: New Report Finds on Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.
