Việc mất cân bằng của hợp đồng tương lai Bitcoin có thể kích hoạt đợt phục hồi lên 90.000 đô la

Giá Bitcoin (BTC) đã giảm 14,5% trong 16 ngày qua, kéo Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto xuống 16 điểm (Sợ hãi Cực độ) — mức thấp nhất tính từ đầu năm đến nay.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam trong Tiền điện tử | Nguồn: alternative.meDù lực bán chiếm ưu thế trong suốt hai tuần gần đây, dữ liệu thị trường phái sinh cho thấy cách trader đang định vị có thể tạo tiền đề cho một nhịp hồi phục. Các nhà phân tích hiện đánh giá liệu đợt bán tháo vừa qua đã đủ để hình thành điều kiện cho một “relief rally” (nhịp hồi kỹ thuật) hay chưa.

Sự mất cân bằng thị trường mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi nhẹ

Về mặt kỹ thuật, BTC đã quét qua vùng đáy dao động $80.000–$83.000, kích hoạt và hấp thụ một cụm lớn thanh lý vị thế long. Khi nguồn thanh khoản phía dưới đã được “rút” đáng kể, trọng tâm của thị trường có xu hướng dịch chuyển lên các mốc cao hơn.

Biểu đồ Bitcoin ba ngày | Nguồn: Cointelegraph/TradingViewTheo CoinGlass, nếu giá tiến về $92.000, hơn $6,5 tỷ vị thế short tích lũy có thể đối mặt nguy cơ bị thanh lý. Trong khi đó, kịch bản giảm về $72.600 chỉ đặt khoảng $1,2 tỷ vào vùng rủi ro. Sự chênh lệch này cho thấy động lực tăng có thể được khuếch đại: khi giá đi lên, phe short buộc phải mua bù, tạo hiệu ứng “short squeeze” và thúc đẩy đà hồi phục nhanh hơn.

Bản đồ thanh lý Bitcoin | Nguồn: CoinGlassBổ sung cho luận điểm này, nhà bình luận MartyParty nhìn nhận diễn biến gần đây tương tự mô hình Wyckoff Accumulation “Spring” — khi giá tạm thời xuyên thủng vùng hỗ trợ để loại bỏ nhà đầu tư yếu tay trước khi đảo chiều.

Trong bối cảnh đó, cú quét dưới $83.000 có thể được xem như một lần “gom thanh khoản” cuối, mở cơ hội cho các tay chơi lớn tích lũy ở mức giá hấp dẫn. Nếu lực mua duy trì đủ mạnh, giai đoạn tiếp theo có thể là pha mở rộng biên độ, với các mục tiêu tăng quay lại vùng gần $100.000.

Định vị hợp đồng tương lai Bitcoin: Tín hiệu trái chiều

Đà giảm của Bitcoin được cho là đã kích hoạt khoảng $800 tỷ lệnh bị thanh lý trong 24 giờ qua — mức lớn nhất trong một ngày kể từ cuối tháng 11, thời điểm BTC từng giao dịch quanh $81.000.

Tuy vậy, theo nhà phân tích Darkfost, hợp đồng mở (open interest) trên Binance đã tăng lên 123.500 BTC, cao hơn rõ rệt so với giai đoạn trước ngày 10/10 (khi khối lượng hợp đồng mở giảm về 93.600 BTC). Mức tăng xấp xỉ 31% kể từ đó hàm ý rằng nhiều trader đang tái thiết lập mức độ tham gia thị trường, thay vì rút lui hoàn toàn.

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) tính bằng Bitcoin | Nguồn: CryptoQuantỞ bức tranh rộng hơn, hoạt động phái sinh đã hạ nhiệt. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin theo tháng trên toàn bộ các sàn đạt khoảng $1,09 nghìn tỷ trong tháng 1 — mức thấp nhất kể từ năm 2024. Thanh khoản vẫn tập trung chủ yếu tại các sàn lớn, dẫn đầu là Binance với $378 tỷ, tiếp theo OKX ($169 tỷ) và Bybit (khoảng $156 tỷ).

Ông Giáo