Thị trường tiền mã hóa phục hồi mạnh mẽ, kích hoạt gần 500 triệu USD thanh lý vị thế short, Bitcoin và Ethereum dẫn đầu, phát đi tín hiệu tăng trưởng quan trọng

Ngày 26 tháng 2, thị trường tiền điện tử đã có sự phục hồi rõ rệt trong 24 giờ qua, tổng vốn hóa tăng khoảng 4.29%, các tài sản kỹ thuật số chính đều tăng giá, thị trường đồng thời điều chỉnh lại mức độ rủi ro. Cùng với sự tăng giá, làn sóng đóng vị thế short quy mô lớn đã nhanh chóng lan rộng, tổng số tiền thanh lý đạt khoảng 5.76 tỷ USD, trong đó vị thế short chiếm hơn 4.68 tỷ USD, trở thành một trong những yếu tố thúc đẩy đà tăng này.

Xét theo cấu trúc mức tăng, các tài sản chính nổi bật. DOGE tăng khoảng 9.1% trong ngày, STETH tăng 8.83%, ETH tăng khoảng 8.75% và lần đầu tiên vượt qua mốc 2000 USD, cho thấy dòng tiền đang chảy trở lại lĩnh vực tài sản kỹ thuật số chính. BTC cũng ghi nhận mức tăng khoảng 4.7%, trong đó có lúc chạm gần 70.000 USD, sau đó giảm nhẹ về quanh mức 68.000 USD, phản ánh đặc điểm của thị trường có động lực phục hồi ngắn hạn kết hợp với áp lực từ các vị thế short.

Dữ liệu hợp đồng phái sinh cho thấy, trong đợt tăng giá này có hơn 120.000 vị thế bị thanh lý bắt buộc, trong đó số tiền thanh lý BTC gần 40% tổng cộng, khoảng 1.94 tỷ USD là vị thế short; ETH có tổng số tiền thanh lý khoảng 2.03 tỷ USD, trong đó vị thế short chiếm ưu thế tuyệt đối. Hiện tượng chuỗi thanh lý này do giá tăng gây ra, điển hình của “tình trạng ép short”, tức là các vị thế bán khống đòn bẩy bị buộc phải mua lại, đẩy giá lên cao hơn nữa.

Tổ chức nghiên cứu XWIN Research Japan chỉ ra rằng, quy mô hợp đồng chưa đóng lệnh đã giảm rõ rệt so với đỉnh cao trước đó, thị trường đang trong giai đoạn giảm đòn bẩy. Các biến động gần đây chủ yếu xuất phát từ việc thanh lý hợp đồng phái sinh và điều chỉnh vị thế, chứ không phải do bán tháo lớn trên thị trường giao ngay, điều này phần nào giảm bớt áp lực giảm giá hệ thống. Đồng thời, tỷ lệ dòng vốn duy trì ở mức thấp, cho thấy áp lực bán ra trong ngắn hạn hạn chế, nhưng cũng chưa cho thấy có lực mua mạnh về cấu trúc.

Nhà phân tích Darkfost nhấn mạnh rằng, nếu khối lượng giao dịch giao ngay không tiếp tục mở rộng, thì chỉ dựa vào việc thanh lý để thúc đẩy giá sẽ khó tạo ra sự đảo chiều xu hướng dài hạn. Hiện tại, đà phục hồi của thị trường tiền điện tử mang tính kỹ thuật nhiều hơn, các diễn biến tiếp theo cần theo dõi nhu cầu giao ngay, dòng vốn của các tổ chức và biến động đòn bẩy trong các hợp đồng phái sinh để xác nhận xem có bước vào chu kỳ tăng giá mới hay không.