Tổng quan về đường đua BTC LSD: Làm thế nào để khai thác hàng tỷ đô la tiền tệ?

Babylon là một giải pháp thế chấp BTC phi tín dụng, thực hiện thế chấp tài sản gốc của BTC ở tầng 1 một cách không cần sự tin cậy của mật mã học, đảm bảo an toàn POS cho các chuỗi khối khác thông qua việc thế chấp lại, tạo ra thu nhập.

BTC được thế chấp dưới Babylon sẽ không rời khỏi Mạng chính, được bảo vệ bởi cơ chế PoW. Quá trình thế chấp hoàn toàn được thực hiện bằng cách mật mã học ‘EOTS có thể rút ra một lần’ và không phụ thuộc vào bất kỳ cầu nối hay bên thứ ba nào. Do đó, nó cũng đã được ưa chuộng trong cộng đồng BTC với yêu cầu an toàn cực cao.

Babylon giúp người nắm giữ BTC có thể nhận lãi suất thế chấp mà vẫn đảm bảo an toàn, mở ra con đường thế chấp BTC và sẽ hoàn toàn thay đổi cách chơi trong hệ sinh thái BTC. Đồng thời, việc áp dụng thế chấp BTC cũng có thể giải quyết vấn đề lạm phát trên chuỗi POS quy mô nhỏ và trở ngại ban đầu (để thuyết phục mọi người Stake, cần cung cấp lợi suất lạm phát tương đối cao, ví dụ như thế chấp có thể nhận được 10~15% hoặc thậm chí 20% token trong một năm)

BTC thế chấp thanh khoản

Tương tự như giải pháp Token nhà cung cấp thanh khoản truyền thống của ETH, giải pháp thế chấp Token nhà cung cấp thanh khoản của BTC muốn trở thành khoản tiền gửi không kỳ hạn của BTC, có thể rút tiền và trả lãi suất cho bạn, và Token nhà cung cấp thanh khoản thế chấp còn có thể mang lại lợi nhuận từ các dự án tài chính phi tập trung khác (ví dụ như cung cấp thanh khoản, cho vay,…). Và việc thế chấp của người dùng trên Babylon có thể được coi là một khoản tiền gửi có kỳ hạn, có lợi nhuận cao nhưng không thể rút tiền ngay lập tức.

Đồng thời, nó cũng có thể thu hút các người dùng BTC long khác không phải trên mạng chính, ví dụ như người dùng wBTC trên ETH có thể tham gia thế chấp Babylon.

Thanh khoảnthế chấp本质上，可以视为项目方借用户的 BTC 去Babylonthế chấp，用thế chấp收益去支付用户的Tiền lãi，而给用户的债券（Thanh khoảnthế chấp代币）也能进行一些交易。

Hiện tại, hầu hết các token thanh khoản thế chấp của Babylon đều được xây dựng trên ETH, và kế hoạch hỗ trợ nhiều chuỗi khác trong tương lai. Ngoại trừ Lombard, người dùng thế chấp trực tiếp vào Babylon, các dự án khác đều sử dụng mô hình lưu ký, được các dự án thay mặt người dùng thế chấp vào Babylon, và được bên thứ ba cung cấp thanh khoản.

PSTAKE

pSTAKE sử dụng thanh khoản được giám sát bởi tổ chức, người dùng thế chấp tiền của mình để Pstake lưu trữ địa chỉ, thanh khoản được hỗ trợ bởi các nhà cung cấp dịch vụ giám sát như Cobo, và sau đó dự án thế chấp Bitcoin cho Babylon.

yBTC là token Thanh khoản đặt cược chính thức, chưa được phát hành, dự kiến sẽ cho phép người dùng tận dụng yBTC để thu lợi từ các dự án Tài chính phi tập trung khác như cung cấp thanh khoản, cho vay, v.v. yBTC sẽ được phát hành ban đầu trên mạng lưới ETH và sau đó sẽ được phát hành trên các mạng L2 khác.

Tiến độ dự án&Cơ hội tham gia

Nội dung của v1Testnet là gửi và rút tiền từ sBTC (BTC của Testnet) trên pSTAKE trên BTCTestnet. V2 cung cấp cho người dùng khả năng nhận lợi nhuận thế chấp từ Babylon trên Mạng chính. V3 sẽ tạo ra một token thế chấp lưu thông có tên là yBTC, cho phép người dùng tham gia vào các dự án Tài chính phi tập trung khác khi nhận lợi nhuận thế chấp. V4 đa dạng hóa lợi nhuận hơn.

Hiện tại sản phẩm đang ở giai đoạn v1, chưa có kế hoạch tích điểm được triển khai, dự kiến sẽ được phát hành cùng với Mạng chính, việc tham gia thế chấp trên mạng thử nghiệm sẽ mang đến điểm thưởng bổ sung, hiện tại v1 đã có 44813 người dùng tham gia, thế chấp 40.65 SBTC

Lorenzo

Lorenzo đã thực hiện mô hình phân tách vốn lãi giống như PENDLE trên lưu thông thanh khoản của BTC.

Người dùng sẽ gửi BTC đến Ví tiền long của Lorenzo, sau đó được giao cho đại lý thế chấp (tức là một nhóm các tổ chức BTC đáng tin cậy và các ông lớn TradFi) để giữ và nhận stBTC làm chứng chỉ thế chấp, sau đó Lorenzo sẽ thế chấp BTC cho Babylon.

Sau khi thế chấp BTCThanh khoản, Lorenzo phát hành ba loại Token:

1. Thanh khoản vốn Token (LPT): Đại diện cho mã hóa kỹ thuật số của BTC có thể được mua lại, trong đó stBTC là LPT chính thức của Lorenzo.
2. Token tích lũy lợi nhuận (YAT): Đại diện cho quyền lợi nhận lợi nhuận từ dự án thế chấp khi kỳ thế chấp kết thúc. YAT có thể giao dịch và chuyển nhượng, không thể chuyển nhượng sau khi hết hạn. Người dùng có thể nhận phần thưởng dự án dựa trên số lượng YAT họ nắm giữ. YAT được phát hành thông qua việc thế chấp lại cho ERC-20 Token bởi đại lý thế chấp.
3. Chứng chỉ thế chấp Token (SPT): Sau khi người dùng nhận phần thưởng dự án bằng YAT, YAT sẽ tự động chuyển đổi thành SPT có giá trị tương đương và nhập vào hàng đợi thống nhất, không thể giao dịch. Mục đích duy nhất của SPT là khi người dùng tiêu hủy stBTC để rút BTC theo thứ tự. agentID liên quan đến SPT đã bị tiêu hủy quyết định rằng đại lý thế chấp nào sẽ đổi BTC. Nếu SPT trong hàng đợi không đủ, người dùng phải chờ đợi SPT mới nhập hàng đợi. Người dùng tạo ra SPT bằng cách nhận YAT có thể ưu tiên sử dụng SPT của riêng mình để đổi BTC.

Do vì LPT và YAT đều có thể giao dịch, bất kỳ ai sở hữu YAT và LPT đều có thể sử dụng chúng để đòi lại lợi nhuận và rút BTC đã thế chấp tương ứng.

Các loại token như stBTC có thể coi là một hình thức đóng gói khác của BTC, mục tiêu cuối cùng của Lorenzo là thay thế wBTC. Giá trị của YAT đến từ tỷ suất sinh lợi tích lũy và sự đầu cơ vào tỷ suất sinh lợi tương lai, YAT có tính biến động cao. Các cặp giao dịch giữa stBTC và tất cả YAT sẽ là các cặp giao dịch cơ bản. Có thể tồn tại các cặp giao dịch giữa LPT, YAT và các tài sản khác như ETH, BNB, stablecoin đô la, tạo cơ hội đầu tư lớn và cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà đầu tư.

Trong giao thức cho vay, người vay có thể sử dụng LPT và YAT như là Tài sản thế chấp để vay bất kỳ tài sản nào cần thiết; như một phần thưởng, những người có liên quan đối với đầu tư và thanh khoản có quyền kiểm soát lớn hơn.

Tiến độ dự án&Cơ hội tham gia

Mạng chính của Lorenzo sẽ được triển khai trong hai giai đoạn (Lorenzo Phase One và Lorenzo Phase Two).

Lorenzo Phase One 主要是测试从BTCđúcstBTC，并且从stBTC兑换为BTC。

Lorenzo Phase Two đã ra mắt Thế chấp Đại lý (Stake Agent) để quản lý phi tập trung thế chấp của người dùng BTC và phát hành lại Thanh khoản Token được hỗ trợ bởi BTC. Thế chấp Đại lý có thể phát hành YAT để đại diện cho lợi nhuận thế chấp của người dùng. Khi người dùng nhận phần thưởng dự án bằng YAT, YAT sẽ tự động chuyển đổi thành SPT tương đương, quyết định bởi Đại lý Thế chấp nào sẽ chuộc lại BTC.

Tham gia giao dịch trước khi ra mắt sẽ mang lại thu nhập và điểm thưởng:

Lombard

Lombard là một hệ thống Phi tập trung hơn, người dùng có thể thế chấp tài sản trực tiếp đến Babylon thay vì phải phụ thuộc vào bên thứ ba cần được tin tưởng để cung cấp thanh khoản. Cấu trúc tổng thể bao gồm người dùng, Nút BTC, máy chủ và Consortium (được sử dụng để quản lý quy trình thế chấp, đó là một máy trạng thái Phi tập trung, sử dụng thuật toán Raft để đạt được sự Nhận thức chung).

Quy trình thế chấp của Lombard được quản lý bởi Consortium Phi tập trung, người dùng sẽ gửi BTC gốc cho Địa chỉ Consortium, sau khi Backend nhận thấy Địa chỉ BTCNút này có tiền gửi, quy trình công chứng tiền gửi sẽ được kích hoạt đến Consortium, Consortium sẽ kiểm tra và xác minh giao dịch gửi tiền, sau đó thế chấp BTC lên Babylon và đúc số lượng LBTC thế chấp của người dùng.

Vai trò của LBTC

LBTC là token thế chấp thanh khoản của Lombard, holder có thể nhận lợi nhuận gốc thông qua Babylon thế chấp. LBTC được trao đổi với tỷ lệ 1:1 với BTC và có thể tương tác chuỗi chéo, tương thích với DeFi và được sử dụng làm tài sản thế chấp cho giao thức cho vay, sàn giao dịch thường xuyên và nhiều hơn nữa. LBTC trong giai đoạn đầu tiên sẽ được phát hành trên mạng lưới ETH và sau đó mở rộng sang nhiều chuỗi khác.

Tiến độ dự án&Cơ hội tham gia

Lombard hiện đang ở giai đoạn đầu tiên và hoạt động dưới dạng phiên bản Beta Riêng tư trên mạng chính ETH, người tham gia đáp ứng điều kiện có thể thế chấp BTC nguyên thuỷ và đúc LBTC. Đáng chú ý là hiện tại Lombard chỉ cho phép thế chấp mà không thể rút tiền, bạn có thể theo dõi các cập nhật của X.

Giai đoạn hai sẽ bắt đầu trong vài tuần tới và sẽ mở cửa cho công chúng LBTC, đồng thời duy trì hạn mức gửi tiền. Danh sách chờ LBTC sẽ quản lý nhu cầu LBTC và cung cấp cơ chế thưởng cho những người tham gia sớm, giúp họ có quyền truy cập độc quyền và các phúc lợi theo thời gian.

LBTC Danh sách chờ: _waitlist

Solv

Solv sẽ chuyển lợi nhuận Staking từ BTC Layer2 và lợi nhuận Restaking (kết hợp với Babylon), cũng như lợi nhuận Tài chính phi tập trung từ ETH Layer2 thành token SolvBTC, SolvBTC tích hợp mượt mà với các giao thức khác, đưa thanh khoản BTC vào các ứng dụng giao thức đa dạng, Solv hiện hỗ trợ Ethereum, BNB, ARB và Merlin.

Solv采用了Phi tập trung的资产管理架构，包括内置安全卫士、价格Máy Oracle和基于流动策略的Token等模块组成，并通过Hợp đồng thông minh建立Không đáng tin cậy的流程标准。

Solv cũng sử dụng chế độ giữ tiền, tiền ngoại chuỗi được giữ bởi các bên giữ tiền đáng tin cậy.

Chức năng của solvBTC.BBN

solvBTC.BBN là token đặt cược tính thanh khoản chính thức của Solv và sẽ được tích hợp vào các giao thức tài chính phi tập trung khác nhau.

Các tác dụng bao gồm:

1. DEX: Cung cấp thanh khoản ngay lập tức và cơ hội sinh lợi cao cho người nắm giữ solvBTC.BBN, không cần KYC.
2. Giao thức vay và cho vay: Cho phép người nắm giữ solvBTC.BBN thế chấp Token kiếm lợi nhuận bổ sung và đồng thời cho vay với tư cách là người vay để có vị thế lợi nhuận đòn bẩy.
3. Giao thức giao dịch thu nhập: cho phép người dùng giao dịch thu nhập tương lai của BBN, quản lý biến động thu nhập, tối ưu hóa lợi nhuận.

Tiến độ dự án&Cơ hội tham gia

Kể từ khi được ra mắt vào tháng 4, SolVBTC đã thu hút hơn 12.000 BTC thế chấp từ Merlin Chain, Arbitrum và BNB Chain, với hơn 20.000 người dùng tham gia.

Tổng điểm (XP) được tổng hợp từ ba phần, bao gồm điểm cơ bản, điểm tăng tốc, và điểm giới thiệu. Tổng điểm là tổng của ba loại điểm này.

Điểm cơ bản

Điểm cơ bản được nhận thông qua việc gửi tiền vào Solv Vaults. Càng lâu người dùng gửi tiền, càng nhiều điểm cơ bản nhận được. Và càng lâu thời gian gửi tiền, càng nhiều điểm cơ bản nhận được. Điểm cơ bản = (điểm cho mỗi đô la gửi tiền) x (thời gian đã giữ tiền). Điểm được cập nhật hàng ngày. Mỗi ngày sẽ ghi lại giá trị tiền gửi đảm bảo trong Vaults. Lưu ý: SolvBTC mua từ Thị trường thứ cấp sẽ không tạo ra bất kỳ điểm nào.

Điểm Tăng Tốc

Điều kiện mở khóa của thẻ tăng tốc là mời ba người dùng đầu tư thực sự và số tiền không giới hạn. Cuối cùng, số điểm của bạn = (điểm cơ bản) x (hệ số thẻ gia tốc) Có hai loại thẻ gia tốc:

1. Tăng cường XP: Sau khi đạt được ngưỡng đầu tư nhất định, bạn sẽ nhận được, số tiền càng lớn thì hệ số càng cao. Mỗi người có thể nhìn thấy tốc độ tăng cường của mình và mức giá tiếp theo để đạt được cùng với hệ số tăng cường tương ứng, tự khám phá, có hiệu quả biên lợi cao.
2. Sự kiện XP Boost: Tham gia sự kiện để nhận, có hiệu lực trong 7 ngày, có thể long. Giữa tháng 4, hệ thống sẽ hiển thị thẻ tăng tốc và hệ số tăng tốc bạn nhận được trong gói thẻ của bạn. Trong tương lai, sẽ có sự kiện Airdrop thẻ tăng tốc mới.

Điểm đề xuất

Sau khi mời người dùng mới, bạn có thể nhận được 10% điểm kinh nghiệm cơ bản (Basic XP) từ người dùng mời (downline), không ảnh hưởng đến tổng số điểm của người dùng mời; không có giới hạn, mời người dùng thực sự sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn.

Bedrock

Bedrock được phát triển ban đầu như một cơ chế thế chấp dòng chảy cho hệ sinh thái Eigenlayer, sau đó từ từ phát triển thành cổng thế chấp lớn nhất trên IOTX, đạt tổng cộng gần 2 tỷ TVL dưới hệ sinh thái ETH và IOTX.

Gần đây, họ đã được ủy quyền và được hỗ trợ kỹ thuật bởi Babylon để phát triển giao thức thanh khoản thế chấp giao thức UniBTC, cho phép người dùng ETH gửi wBTC thế chấp cho Babylon. Hiện tại, uniBTC được phát hiện trên ETH.

Tiến độ dự án&Cơ hội tham gia

Người dùng có thể giữ uniBTC để nhận phần thưởng Bedrock và điểm Babylon. Lưu ý rằng hiện tại không thể thế chấp uniBTC, nhưng có thể bán uniBTC trực tiếp, vì có thể đổi 1:1 với WBTC.

Giao thức chính

Master Protocol là một nền tảng tổng hợp lợi nhuận, tổng hợp các dự án sinh thái BTC như Bouncebit (stBBTC), Babylon, BitLayer, cho phép người dùng thế chấp hoặc giao dịch qua nền tảng.

Hai sản phẩm chính của Master Protocol là:

1. Thị trường thu nhập chính: Cung cấp cơ hội giao dịch thu nhập, tổng hợp tài sản sinh học BTC và đóng gói chúng thành MSY, sau đó chia thành MPT (vốn) và MYT (Tiền lãi) để người dùng giao dịch.
2. Giao thức LST trên Botanix Spiderchain: Thanh khoảnthế chấpgiao thức，提高BTC的Thanh khoản和收益率。还未推出，未来将与 Botanix 合作

Master Yield Market

Chức năng cơ bản của Master Yield Market là tổng hợp tài sản sinh lời BTC và đóng gói chúng thành MSY, sau đó phân chia thành MPT và MYT để người dùng giao dịch. Nguyên lý hoạt động tương tự như giao thức Pendle:

• MPT （Master Principal Token）：đại diện cho vốn chính, việc mua MPT có thể khóa lợi nhuận từ tài sản cơ bản trước, tương đương với sản phẩm thu nhập cố định. Cá voi hoặc tổ chức sẽ thích loại sản phẩm có rủi ro thấp này. Tiền mua sẽ được chuyển đến LSTgiao thức và BTC L2.

• MYT （Master Yield Token）：代表Tiền lãi，MYT 单价低，但能提高资金利用率，相当于加杠杆炒作预期收益，这部分散户会更喜欢，价格会有Biến động。

Chương trình tích điểm

Master Yield Pass là một biện pháp khuyến khích được giới thiệu bởi Master Protocol, với tổng số 10000 token. Nó được đúc miễn phí trên Base vào ngày 24 tháng 6. Hiện tại, Token này không thể thay thế và đã được đúc hoàn tất. Các quyền lợi sau khi thế chấp Master Yield Pass bao gồm:

1. Nhận điểm từ Trading Pool và Referral Pool để đổi lấy Token Airdrop trong tương lai.
2. Cổ tức phí của nền tảng: Giả sử tổng khối lượng đạt 2 tỷ đô la và phí của nền tảng đạt hàng triệu đô la, mỗi Token không thể thay thế có thể nhận được trên 100 đô la Cổ tức. (Để so sánh, nền tảng giao dịch thu nhập trên mạng ETH Pendle đã tích lũy một số tỷ đô la khối lượng.)
3. Quyền lợi trong tương lai: Như Token không thể thay thế / Hoạt động / IDO và Danh sách cho phép về资格。

Chakra

Chakra là một lớp Thanh toán được điều khiển bởi ZK và chia sẻ mô-đun hóa, cung cấp dịch vụ Thanh toán thống nhất cho tất cả các mạng lớp hai, xây dựng một mạng lưới Thanh khoản và tương tác tổng hợp, giải phóng Thanh khoản BTC vào sinh thái toàn chuỗi.

Chakra在BTC网络的资金将由Cobo提供的MPC方案服务托管，进而thế chấp到Babylon，获得thế chấp收益。经过交易的检索与验证后，BTC会作为thế chấp凭证，允许thế chấp用户mint。

Vai trò của tlBTC

Số lượng BTC thế chấp trên mạng BTC tương ứng với số lượng BTC 1:1. BTC có ba loại sử dụng:

1. 作为thế chấp的凭证，用户持有的同时能够享受底层Babylon的thế chấp收益
2. Là tài sản Thanh khoản, người dùng có thể đầu tư vào hệ sinh thái DeFi (Dex, Lending, Stablecoin) để thu được lợi nhuận bổ sung
3. Là tài sản nguyên gốc của toàn bộ chuỗi Thanhtoán, sử dụng BTC với Thanh khoản tốt và tính ổn định, để đạt hiệu suất cao, độ trễ thấp và giá trượt thấp cho Thanhtoán.

Tiến độ dự án

Gần đây, Chakra liên tục phát hành mạng thử nghiệm chung với Babylon và luôn giữ vị trí đầu tiên trong ba giai đoạn Cap. Trong Cap 3 của Testnet-4 mới nhất, Chakra là nhà cung cấp Finality đứng đầu của Babylon, xác nhận tổng TVL là 258.401 sBTC (chiếm 36% tổng TVL của Babylon), thu được tổng cộng 171,142 lần thế chấp (chiếm 37% tổng số thế chấp của Babylon).

Chakra đã ra mắt hệ thống tích điểm trên Testnet, mỗi thế chấp 0.0005 sBTC có thể nhận được 1 điểm mỗi ngày, và có thể nhận được 10% lợi nhuận tích điểm từ người được mời thông qua việc mời. Testnet hỗ trợ cả thế chấp tự giám sát và thế chấp MPC, cả hai loại thế chấp đều có thể nhận được điểm tích luỹ.

Cuối cùng

Babylon BTC staking cũng sẽ sớm được ra mắt, và sự thay đổi của cảnh quan sinh thái BTC do BTC staking mang lại là vô cùng to lớn.

Staking BTC đầu tiên là tăng tỷ suất lợi nhuận của toàn bộ tài sản, giống như Tài chính phi tập trung ETH hiện tại. Hiện nay, quy mô thị trường của BTC staking vượt quá 10 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận dao động từ 0,01% đến 1,25%. Những phần thưởng thế chấp của blockchain PoS thường dao động trong khoảng từ 5% đến 20%, số tiền lợi nhuận từ thế chấp BTC cho các blockchain PoS khác có thể lên đến hàng chục lần so với BTC staking truyền thống. Ngay cả khi một phần cộng đồng BTC tôn sùng văn hóa giữ BTC và không di chuyển, tăng lợi nhuận là điều thực sự tốt. Người dùng có thể thu lợi nhuận từ việc sử dụng BTC, lan tỏa vào sinh thái BTC L2 và kích hoạt động cơ tích cực.

Tất nhiên, BTC thế chấp dưới sự lãnh đạo của Babylon không thể được so sánh với ETH thế chấp, vì chuỗi BTC không có lợi tức nguyên sinh, mà giống hơn với hoạt động restaking trên eigenlayer. Các hệ sinh thái liên quan cũng sẽ tương tự giao thức LRT dưới eigenlayer.

Do đó, mô hình độc quyền của các ngôi đầu não trong việc thế chấp ETH rất khó có thể xuất hiện trong thế chấp BTC, và động lực của sàn giao dịch cũng yếu đi, vì hiệu ứng quy mô sẽ không dẫn đến lợi nhuận ổn định hơn. Các dự án sớm trong lĩnh vực thế chấp BTC có cơ hội trải rộng, và các nhà đầu tư cũng dễ dàng có được lợi nhuận gấp nhiều lần từ tăng lên nhanh chóng.