AAVE hướng tới thị trường trị giá 4,6 nghìn tỷ USD khi DeFi mở rộng sang tài chính truyền thống

• Aave lên kế hoạch cho vay chứng khoán on-chain thông qua cổ phiếu token hóa với bản nâng cấp Aave V4 sắp tới.

• Giao thức nhắm đến thị trường cho vay chứng khoán trị giá 4,6 nghìn tỷ USD của Phố Wall và doanh thu hàng năm 35 tỷ USD.

• Thành công phụ thuộc vào sự rõ ràng về quy định và việc áp dụng rộng rãi hơn các chứng khoán token hóa.

Giao thức Aave muốn vượt ra ngoài tài sản kỹ thuật số và thách thức một trong những mảng kinh doanh lớn nhất của Phố Wall. Giao thức cho vay phi tập trung này có kế hoạch thâm nhập thị trường cho vay chứng khoán toàn cầu thông qua cổ phiếu token hóa. Cơ hội đó bao gồm hàng nghìn tỷ đô la tài sản và hàng tỷ đô la doanh thu hàng năm. Nếu thành công, Aave có thể định hình lại cách các nhà đầu tư kiếm lời từ việc cho vay chứng khoán. Đề xuất này cũng nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc kết nối tài chính phi tập trung với thị trường tài chính truyền thống.

Aave nhắm thị trường cho vay chứng khoán 4,6 nghìn tỷ USD với cổ phiếu token hóa

Người sáng lập Aave, Stani Kulechov, cho biết giao thức đang mở rộng tổng thị trường có thể tiếp cận từ tài sản tiền điện tử sang tất cả các loại tài sản thông qua các khoản vay có tài sản thế chấp là chứng khoán và cho vay chứng khoán. Giám đốc điều hành Aave, Luigi… pic.twitter.com/xt9A8CTuam

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 26 tháng 6, 2026

Aave lên kế hoạch đưa cho vay chứng khoán lên on-chain

Người sáng lập Aave, Stani Kulechov, đã tiết lộ chiến lược mới vào ngày 26 tháng 6. Kế hoạch tập trung vào Aave V4, bản nâng cấp lớn tiếp theo của giao thức. Sự phát triển trong tương lai sẽ hỗ trợ nhiều loại tài sản thay vì chỉ tập trung vào tiền điện tử. Thị trường mục tiêu hiện đang nắm giữ khoảng 4,6 nghìn tỷ USD chứng khoán cho vay. Theo giám đốc điều hành Aave, Luigi D’Onorio DeMeo, mảng kinh doanh này tạo ra gần 35 tỷ USD mỗi năm. Hầu hết doanh thu hiện vẫn nằm lại với các nhà môi giới và nền tảng giao dịch thay vì đến tay các nhà đầu tư.

Aave muốn thay đổi hệ thống đó. Người dùng sẽ gửi cổ phiếu token hóa trực tiếp vào giao thức. Người đi vay sau đó có thể truy cập các tài sản đó trong khi người cho vay nhận được toàn bộ lãi suất vay thông qua định giá minh bạch. Đề xuất này cũng giới thiệu việc vay stablecoin được hỗ trợ bởi vốn chủ sở hữu token hóa. Các thỏa thuận tài trợ ngắn hạn, thường được gọi là giao dịch repo, sẽ được thanh toán trực tiếp trên on-chain. Cấu trúc đó loại bỏ một số trung gian truyền thống khỏi quy trình cho vay.

Một lợi thế lớn khác liên quan đến quản lý tài sản thế chấp. Nền tảng sẽ tránh tái sử dụng tài sản thế chấp (rehypothecation), nơi các nhà môi giới sử dụng lại tài sản thế chấp của khách hàng cho các giao dịch bổ sung. Loại bỏ hoạt động đó có thể làm giảm rủi ro đối tác trong khi cải thiện tính minh bạch. Đầu tháng này, Kulechov cũng đã thảo luận về một số mục tiêu khác cho Aave V4. Các kế hoạch đó bao gồm các khoản vay có tài sản thế chấp được hỗ trợ bởi chứng khoán, thỏa thuận mua lại và các dịch vụ cho vay chứng khoán mở rộng.

Tài chính truyền thống trở thành mục tiêu tăng trưởng tiếp theo của Aave

Thông báo mới nhất này hỗ trợ chiến lược kinh doanh rộng hơn của Aave. Trong tháng 5, Kulechov đã giới thiệu một kế hoạch 12 tháng tập trung vào việc tăng doanh thu giao thức thông qua các dịch vụ tài chính mới. Doanh thu hàng năm hóa hiện tại ở mức gần 123 triệu USD. Tổng giá trị bị khóa trên giao thức đã đạt khoảng 12,4 tỷ USD. Những con số đó cung cấp một nền tảng vững chắc cho việc mở rộng trong tương lai.

Aave đã thiết lập các quan hệ đối tác hỗ trợ tài chính token hóa. Horizon, được phát triển cùng với VanEck, Circle và Securitize, tập trung vào cơ sở hạ tầng cho vay tài sản thực. Các mối quan hệ đó có thể giúp thúc đẩy việc áp dụng sau khi các sản phẩm mới ra mắt. Chiến lược này cũng phản ánh những ưu tiên đang thay đổi trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Nhiều dự án blockchain hiện đang tìm kiếm cơ hội bên ngoài thị trường tiền điện tử. Tài chính truyền thống cung cấp thị trường lớn hơn đáng kể và sự tham gia rộng rãi hơn.

Thành công vẫn sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố. Sự rõ ràng về quy định vẫn rất quan trọng đối với chứng khoán token hóa. Việc áp dụng thị trường cũng phải tiếp tục phát triển trước khi các tổ chức lớn hoàn toàn chấp nhận cho vay dựa trên blockchain. Aave hiện đang hướng đến xa hơn nhiều so với cho vay tiền điện tử. Giao thức muốn có sự tham gia rộng rãi hơn trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Chứng khoán token hóa có thể mở ra các cơ hội doanh thu mới cho các nhà đầu tư.