Binance Research: Stablecoin Tiến Hóa Thành Hệ Thống Tiền Tệ Song Song

Binance Research công bố báo cáo có tiêu đề "Stablecoins: Chuyển đổi Cảnh quan Tài chính," phân tích cách stablecoin đã chuyển từ công cụ giao dịch sang hệ thống tiền tệ song song. Báo cáo cho rằng nhu cầu stablecoin hiện mang tính cấu trúc thay vì chu kỳ, do nhu cầu tiền tệ thực sự thúc đẩy và tách rời khỏi tâm lý thị trường crypto. Dựa trên dữ liệu độc quyền của Binance về hành vi người dùng, dự trữ, khối lượng thanh toán và mô hình chấp nhận khu vực, phân tích này xác định stablecoin đáp ứng đủ ba chức năng cổ điển của tiền: lưu trữ giá trị, phương tiện trao đổi và đơn vị tính.

Dữ liệu của Binance cho thấy stablecoin đáp ứng ba chức năng tiền tệ

Báo cáo ghi nhận rằng 30% người dùng Binance hiện nắm giữ hơn một nửa danh mục đầu tư bằng stablecoin, tăng từ 4% năm 2020, đặc biệt rõ rệt ở các thị trường mới nổi. Các công cụ sinh lợi như RWUSD và BFUSD hiện cho lợi nhuận 2%–4% mỗi năm, so với mức trung bình gửi tiết kiệm quốc gia của Mỹ là 0,38%. Binance Earn đã phân phối 1,2 tỷ USD phần thưởng stablecoin cho người dùng kể từ năm 2022.

Trong toàn bộ người dùng Binance, 87% các loại tiền fiat giao dịch với mức giá cao hơn khi dùng để mua stablecoin, trong đó người dùng ở các nền kinh tế siêu lạm phát trả phí chênh lệch lên tới 62%. Báo cáo xem hành vi này như là cách bảo vệ của cải trong hoàn cảnh khó khăn hơn là tiện ích giao dịch.

Về phía sàn giao dịch và thanh toán, BNB Chain hiện trung bình có 10 triệu giao dịch stablecoin mỗi ngày với 15 triệu địa chỉ hoạt động hàng tháng. Khối lượng thương mại của Binance Pay đã tăng 114% so với cùng kỳ năm ngoái, và kích thước trung bình của giao dịch tăng từ 10 USD lên 18 USD.

Khối lượng giao dịch cuối tuần đạt 76 tỷ USD khi các đại lý AI tham gia thị trường stablecoin

Báo cáo nhấn mạnh ba xu hướng nhu cầu mới nổi. Thị trường stablecoin mỗi cuối tuần chuyển khoảng 76 tỷ USD, lấp đầy khoảng trống thanh khoản 60 giờ mà thị trường truyền thống tạo ra. Khối lượng ngoại hối trên chuỗi qua các cặp stablecoin không đô la đã tăng 670% kể từ 2024, đạt hơn 3 tỷ USD trong năm 2026 khi các stablecoin theo tiền tệ địa phương như EURI và AEUR bắt đầu phổ biến.

Các đại lý AI thực hiện giao dịch trung bình với giá trị 0,34 USD qua các giao thức như x402, một trường hợp sử dụng mà báo cáo mô tả là không phù hợp về mặt cấu trúc với hạ tầng thanh toán truyền thống do chi phí phí giao dịch. Báo cáo kết luận rằng stablecoin đã thoát khỏi giai đoạn đầu là công cụ giao dịch crypto và hiện trở thành lớp thanh toán mà phần còn lại của tài chính dựa vào.

Câu hỏi thường gặp

Báo cáo của Binance Research về stablecoin phát hiện điều gì?

Báo cáo của Binance Research có tiêu đề "Stablecoins: Chuyển đổi Cảnh quan Tài chính" phát hiện rằng stablecoin đã chuyển từ công cụ giao dịch sang hệ thống tiền tệ song song đáp ứng đủ ba chức năng cổ điển của tiền: lưu trữ giá trị, phương tiện trao đổi và đơn vị tính. Báo cáo cho rằng nhu cầu stablecoin hiện mang tính cấu trúc thay vì chu kỳ, do nhu cầu tiền tệ thực sự thúc đẩy và tách rời khỏi tâm lý thị trường crypto.

Theo báo cáo, khối lượng stablecoin di chuyển trong cuối tuần là bao nhiêu?

Theo báo cáo của Binance Research, thị trường stablecoin mỗi cuối tuần chuyển khoảng 76 tỷ USD, lấp đầy khoảng trống thanh khoản 60 giờ mà thị trường truyền thống tạo ra trong giờ không làm việc.