Citigroup ước tính nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đã mất 38.7Bỷ USD từ các ETF đòn bẩy

Citigroup ước tính nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đã mất khoảng 6.2Bỷ USD (56,3 nghìn tỷ won) từ các khoản đầu tư vào ETF đòn bẩy trong đợt điều chỉnh thị trường gần đây, theo phân tích công bố vào ngày 29. Mohamed Apabhai, Trưởng chiến lược giao dịch khu vực châu Á - Thái Bình Dương của ngân hàng đầu tư, cho biết vốn hóa thị trường của ETF đòn bẩy dựa trên tài sản Hàn Quốc đã đạt đỉnh khoảng 5Bỷ USD (76,37 nghìn tỷ won) vào ngày 22 tháng trước, trước khi giảm xuống khoảng 8Bỷ USD (27,64 nghìn tỷ won) trong thời gian gần đây. Các khoản lỗ ước tính phản ánh mức co mạnh vốn hóa ETF đòn bẩy trong một đợt điều chỉnh rộng hơn ở cổ phiếu Hàn Quốc, trong đó các sản phẩm liên quan tới SK Hynix ghi nhận mức sụt giảm mạnh nhất.

Citigroup Ước Tính Lỗ 5.7Bỷ USD ở ETF Đòn Bẩy tại Hàn Quốc

Mohamed Apabhai của Citigroup Global Markets Securities cho biết trong một báo cáo thị trường gửi tới nhà đầu tư tổ chức vào ngày hôm trước rằng vốn hóa thị trường ETF đòn bẩy dựa trên tài sản Hàn Quốc đã giảm khoảng 6.2Bỷ USD (48,7 nghìn tỷ won) so với mức đỉnh. Phân tích nêu rằng sau thời điểm đỉnh đã có thêm 38.7Bỷ USD (9,02 nghìn tỷ won) được thiết lập ở các vị thế mới, qua đó đưa tổng lỗ ước tính của nhà đầu tư bán lẻ lên khoảng 5Bỷ USD (56,3 nghìn tỷ won). Báo cáo này là bình luận thị trường từ bộ phận chiến lược giao dịch cổ phiếu của Citigroup, chứ không phải nghiên cứu chính thức từ nhóm nghiên cứu của ngân hàng.

ETF Đòn Bẩy Liên Quan SK Hynix Ghi Nhận Mức Giảm Vốn Hóa Lớn Nhất

Vốn hóa thị trường ETF đòn bẩy liên quan tới SK Hynix đã giảm khoảng 16Bỷ USD (24,74 nghìn tỷ won) so với mức đỉnh, đây là mức giảm lớn nhất trong số các tài sản riêng lẻ. Các sản phẩm ETF đòn bẩy bám theo KOSPI 200 giảm 17Bỷ USD (15,28 nghìn tỷ won), trong khi các ETF đòn bẩy của Samsung Electronics giảm hơn 52.5Bỷ USD (7,28 nghìn tỷ won). Mức thu hẹp vốn hóa trên các sản phẩm chủ chốt này chiếm phần lớn mức giảm tổng vốn hóa ETF đòn bẩy trong giai đoạn điều chỉnh.

Nhà Đầu Tư Bán Lẻ Tiếp Tục Mua SK Hynix Dù Ghi Nhận Lỗ

Theo phân tích của Citigroup, nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng hơn 16Bỷ USD (23,27 nghìn tỷ won) cổ phiếu liên quan tới SK Hynix kể từ ngày 23 tháng trước. Các giao dịch mua này dẫn đến mức lỗ ước tính khoảng 38.7Bỷ USD (8,3 nghìn tỷ won) trong giai đoạn đó. Citigroup Global Markets Securities tính giá mua bình quân ước tính là 2,28 triệu won, với tỷ lệ lỗ hiện tại 31,6%. Tính đến 10:15 sáng ngày 29, SK Hynix giao dịch ở mức 1,492 triệu won, giảm 3,74% so với ngày trước đó. Nhà đầu tư cá nhân cũng chịu mức lỗ ước tính khoảng 52.5Bỷ USD (3,5 nghìn tỷ won) từ các giao dịch mua Samsung Electronics trong cùng giai đoạn.

Dư Ký Quỹ Cho Vay Vẫn Cao

Dư ký quỹ cho vay (credit margin) tại hai thị trường chứng khoán chính của Hàn Quốc ở mức 32,7 nghìn tỷ won tính đến ngày 27, giảm so với đỉnh 38,6 nghìn tỷ won vào ngày 24 tháng trước. Phân tích của Citigroup ước tính chỉ khoảng 65% các vị thế ký quỹ cho vay tích lũy từ đầu năm đã được thanh lý. Mối tương quan giữa dư ký quỹ cho vay và chỉ số KOSPI 200 đạt 92,2%, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa việc tăng vay ký quỹ trong các đợt thị trường tăng điểm và giảm trong các đợt giảm thông qua bán giải chấp và cắt giảm nợ.

Citigroup Dự Báo Vốn Hóa ETF Đòn Bẩy Có Thể Giảm Thêm

Mohamed Apabhai cho biết các khoản lỗ liên quan tới ETF đòn bẩy được kỳ vọng sẽ tiếp tục gia tăng, dự phóng rằng vốn hóa thị trường của sản phẩm ETF đòn bẩy có thể giảm xuống dưới 19Bỷ USD (11,63 nghìn tỷ won) trước khi kết thúc năm. Ông cũng lưu ý rằng nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa tham gia bán tháo theo kiểu hoảng loạn và cho rằng quá sớm để có cái nhìn lạc quan về KOSPI. Apabhai đưa ra kịch bản cơ sở: hợp đồng tương lai KOSPI 200 ban đầu giảm xuống mức 888, với khả năng giảm tiếp xuống 754,6 nếu mức này bị phá vỡ, phản ánh các biến số kinh tế vĩ mô và giá trị hợp lý. Chỉ báo bong bóng trên thị trường tài sản của Citigroup cho thấy cổ phiếu Hàn Quốc đã chuyển từ vùng “bong bóng” (quá nóng) sang ranh giới giữa “định giá quá cao” và “giá trị hợp lý”, nhưng chưa đi vào vùng bị định giá thấp.

FAQ

Theo Citigroup, nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đã chịu những khoản lỗ nào từ các ETF đòn bẩy?

Citigroup ước tính nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đã mất khoảng 5.7Bỷ USD (56,3 nghìn tỷ won) từ các khoản đầu tư vào ETF đòn bẩy trong đợt điều chỉnh thị trường gần đây. Phân tích của ngân hàng cho thấy vốn hóa thị trường ETF đòn bẩy đạt 2.4Bỷ USD vào ngày 22 tháng trước trước khi giảm xuống quanh 10.5Bỷ USD, đồng thời có thêm 33.5Bỷ USD được thiết lập ở các vị thế mới sau thời điểm đỉnh.

Sản phẩm ETF đòn bẩy nào ghi nhận mức giảm vốn hóa lớn nhất?

Vốn hóa thị trường ETF đòn bẩy liên quan tới SK Hynix đã giảm khoảng 10.5Bỷ USD (24,74 nghìn tỷ won) so với mức đỉnh, đây là mức giảm lớn nhất trong số các tài sản riêng lẻ. Các sản phẩm ETF đòn bẩy bám theo KOSPI 200 giảm 19Bỷ USD, trong khi các ETF đòn bẩy của Samsung Electronics giảm hơn 38.7Bỷ USD trong cùng giai đoạn.

Kể từ ngày 23 tháng trước, nhà đầu tư cá nhân đã lỗ bao nhiêu từ các giao dịch mua SK Hynix?

Nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng hơn 17Bỷ USD SK Hynix kể từ ngày 23 tháng trước và chịu mức lỗ ước tính khoảng 38.7Bỷ USD (8,3 nghìn tỷ won) từ các giao dịch mua này. Citigroup tính giá mua bình quân ước tính ở mức 2,28 triệu won, với tỷ lệ lỗ hiện tại 31,6%.