Clear Secure đã chuyển mình từ một dịch vụ sàng lọc sinh trắc học ở sân bay thành một nền tảng danh tính số, với cổ phiếu hiện tăng 84% so với giá IPO 31 USD vào năm 2021, dù doanh thu theo quý đã tăng 358% kể từ thời điểm đó. Sự thay đổi của công ty phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với xác minh danh tính an toàn khi trí tuệ nhân tạo ngày càng phổ biến trong các tương tác số. CEO của Clear Secure, Caryn Seidman Becker, nói với Julia Boorstin của CNBC vào Tháng 7 rằng công ty đặt mục tiêu xác minh cá nhân “12 lần một ngày” thay vì “12 lần một năm”, tận dụng cơ sở dữ liệu của 41 triệu thành viên, tăng 31,3% so với cùng kỳ năm trước tính đến quý đầu tiên. Sản phẩm xác minh doanh nghiệp Clear1 của công ty phục vụ các lĩnh vực y tế, tài chính và chính phủ, với số đơn đặt hàng trong quý đầu tiên tăng gấp 5 lần so với cùng kỳ năm trước. Hoạt động ở sân bay của Clear Secure đóng vai trò kênh thu hút khách hàng cho nền tảng danh tính rộng hơn của mình, với 8,2 triệu người dùng Clear+ hoạt động, trong đó 30% đến từ quan hệ hợp tác với American Express bắt đầu từ năm 2019.
Clear Secure mở rộng từ sàng lọc sân bay sang nền tảng danh tính cấp doanh nghiệp
Clear được thành lập vào năm 2003 như một làn đường ưu tiên nhanh cho an ninh sân bay, sử dụng sinh trắc học để nhận dạng. Công ty phá sản vào năm 2009, và tài sản được mua lại vào năm 400Mởi Seidman Becker cùng đồng sáng lập Ken Cornick. Năm 2015, Clear Secure mở rộng để cung cấp lối vào nhanh hơn và an toàn hơn cho các sân vận động, ký kết các thỏa thuận ban đầu với Colorado Rockies và New York Yankees của MLB.
Delta Air Lines mua cổ phần tại Clear Secure vào năm 2016, và United Airlines theo sau vào năm 2019. Hai hãng hàng không này giúp tiếp thị sản phẩm đến khách hàng của họ với mức giá giảm. Quan hệ hợp tác đang diễn ra của Clear Secure với American Express, bắt đầu từ năm 2019, chiếm khoảng 30% trong nhóm người dùng Clear Secure hoạt động 8,2 triệu, theo JPMorgan. Một số chủ thẻ American Express nhận khoản tín dụng sao kê định kỳ hằng năm 219 USD mỗi năm dương lịch để bù đắp chi phí tư cách thành viên Clear+ ở sân bay.
Clear Secure lên sàn vào năm 2021, huy động hơn 400 triệu USD với giá chào bán ban đầu 31,00 USD/cổ phiếu. Sau IPO, Clear Secure bắt đầu xây dựng mảng doanh nghiệp, và đến năm 2025 đã đổi thương hiệu mảng này thành Clear1.
Clear1 dùng xác minh đa đầu vào cho khách hàng doanh nghiệp
Clear1 sử dụng nhiều đầu vào: giấy tờ nhận dạng do chính phủ cấp, ảnh selfie trực tiếp có phát hiện sống (liveness detection), thông tin thiết bị và dữ liệu từ các nguồn tin cậy, được đối chiếu chéo với nhau để xác nhận danh tính. Doanh nghiệp thường dùng cho xác minh đăng nhập nhân viên, đặt lại mật khẩu, xác thực truy cập từ xa và cho phép quyền truy cập đặc quyền.
Doanh nghiệp y tế có thể dùng cho đăng ký bệnh nhân, check-in và truy cập cổng thông tin cùng hồ sơ y tế. Các công ty tài chính dùng cho mở tài khoản số, tuân thủ quy định và xác minh các giao dịch giá trị cao như chuyển khoản ngân hàng. Clear Secure đã dùng hội nghị Identity Summit đầu tiên của mình để định vị việc đảm bảo danh tính như một nền tảng cho phòng chống gian lận và an ninh doanh nghiệp.
Nhà phân tích Joshua Reilly của Needham cho biết phản hồi từ khách hàng tại sự kiện vượt kỳ vọng, vì giá trị đề xuất chỉ vài USD hoặc ít hơn cho mỗi lần xác minh danh tính có thể ngăn chặn các chi phí đáng kể liên quan đến rò rỉ dữ liệu hoặc đặt lại mật khẩu. Reilly cho biết mô hình kinh doanh Clear1 được xây dựng dựa trên khái niệm “tái xác minh” (reverification), trong đó biên lợi nhuận gộp cao hơn đáng kể khi Clear đã có một người dùng trên nền tảng của họ.
Clear Secure báo cáo tăng trưởng doanh thu 19,7% trong quý đầu tiên
Doanh thu quý đầu tiên của Clear Secure tăng 19,7% so với cùng kỳ năm trước. Công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh thu quý 2 sẽ tăng tốc lên 22,8% so với cùng kỳ năm trước. Kết thúc quý đầu tiên, Clear có cơ sở dữ liệu 41 triệu thành viên, tăng 31,3% so với cùng kỳ năm trước.
Giám đốc tài chính Jennifer Hsu cho biết trong cuộc gọi kết quả kinh doanh quý đầu tiên vào Tháng 5 rằng lợi thế kinh tế quy mô của nền tảng trong mô hình kinh doanh ngày càng rõ rệt, tạo đòn bẩy hoạt động có ý nghĩa khi công ty mở rộng. Dòng tiền tự do (free cash flow) trong quý đầu tiên đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước lên 185,5 triệu USD, giúp Clear Secure xây dựng một bảng cân đối kế toán vững mạnh.
Seidman Becker cho biết trong cuộc gọi kết quả rằng bảng cân đối mạnh tạo ra “tính linh hoạt” để tiếp tục đầu tư theo nhiều cách khác nhau. Clear+ gần đây đã ra mắt eGates, một hệ thống xác minh danh tính trong dưới 5 giây bằng nhận diện khuôn mặt mà không cần người vận hành. Dana Telsey của Telsey Advisory Group gọi eGates là mang tính đột phá vì dự kiến giúp thúc đẩy các lượt đăng ký mới và gia hạn, đồng thời hỗ trợ quản lý chi phí, bao gồm cả chi phí lao động.
Clear Secure cũng đã triển khai dịch vụ trợ lý tận nơi (concierge) bắt đầu từ 99 USD mỗi lần sử dụng. Khách được đón ngay tại lề đường ở sân bay, được hỗ trợ hành lý và nhanh chóng đi qua an ninh. Clear Secure đã tăng giá cho Clear+ 4 lần trong 4 năm qua lên mức 219 USD mỗi năm.
Quan hệ đối tác TSA và đối thủ tư nhân định hình vị thế thị trường của Clear Secure
Clear Secure hợp tác với các chương trình của chính phủ như TSA PreCheck, cho phép các thành viên Clear+ có thể đi nhanh đến phía trước khu vực xếp hàng. Mối quan hệ của công ty với TSA đã giúp Clear được chỉ định là một công nghệ chống khủng bố đủ điều kiện. Công ty công bố một hợp đồng với Centers for Medicare and Medicaid Services cho nhóm người thụ hưởng Medicare và nhà cung cấp vào Tháng 12.
Seidman Becker cho biết trong cuộc gọi kết quả rằng công ty thấy cơ hội mở rộng khái niệm Medicare sang Medicaid và các lĩnh vực khác trong chính phủ, đồng thời cho biết một lệnh hành pháp nhằm giảm gian lận. Clear Secure có đa phần đối thủ tư nhân, đáng chú ý là Id.me, cũng đang làm việc với chính phủ.
Một số đối tác của Clear Secure cũng có thể được xem là đối thủ, bao gồm Okta. Nền tảng của Okta tích hợp với Clear IDV, bổ sung một lớp bảo vệ để giúp ngăn kẻ tấn công giành quyền truy cập trái phép. Nhà phân tích Mark Kelley của Stifel viết trong một ghi chú nghiên cứu vào Tháng 5 rằng lượng đăng ký tăng và tỷ lệ giữ chân duy trì ở mức hợp lý trong thời gian COVID, khi nhìn nhận doanh nghiệp không mang tính chu kỳ mạnh như ngành du lịch.
Kelley viết rằng việc chính phủ tạm dừng hoạt động (shutdown) trước đó trong năm đã dẫn đến sự tăng tốc đáng kể về tăng trưởng thành viên Clear+, nhờ thời gian chờ TSA dài hơn và thời gian chờ Clear được cải thiện nhờ việc triển khai eGates.
Các nhà phân tích đặt mục tiêu giá trung bình 58,17 USD với đánh giá trái chiều
Hiện tại Clear Secure có 3 khuyến nghị mua, 2 khuyến nghị giữ và 1 khuyến nghị kém hiệu quả, với mục tiêu giá trung bình là 58,17 USD. Vào giữa Tháng 7, Clear Secure đang giao dịch khoảng 18 lần EBITDA và 27 lần lợi nhuận tính theo cơ sở 12 tháng tới. Reilly của Needham tin rằng công ty có thể duy trì mức tăng trưởng kép doanh thu (compound annual growth rate) 25%+ trong vài năm tới trong khi vẫn giữ được các chỉ số kinh tế đơn vị hấp dẫn.
Vào Tháng 6, Clear Secure đã sửa đổi điều lệ công ty để loại bỏ một số yêu cầu biểu quyết siêu đa số có thể là rào cản đối với một thương vụ sáp nhập tiềm năng. Clear Secure có cấu trúc cổ phiếu hai nhóm quyền biểu quyết và Seidman Becker vẫn nắm quyền kiểm soát biểu quyết đa số.
Câu hỏi thường gặp
Cổ phiếu của Clear Secure đã làm gì kể từ IPO năm 2021?
Cổ phiếu của Clear Secure giao dịch cao hơn 84% so với giá chào bán ban đầu 31,00 USD/cổ phiếu từ năm 2021, dù doanh thu theo quý đã tăng 358% kể từ khi IPO.
Hoạt động đặt hàng Clear1 của Clear Secure tăng nhanh như thế nào trong quý đầu tiên?
Đặt hàng của Clear1 tăng gấp 5 lần so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên, giúp doanh thu tổng thể của công ty tăng 19,7% so với cùng kỳ năm trước.
Mối quan hệ giữa Clear Secure và American Express là gì?
Quan hệ hợp tác của Clear Secure với American Express bắt đầu từ năm 2019, và một số chủ thẻ American Express nhận khoản tín dụng sao kê 219 USD mỗi năm dương lịch để bù đắp chi phí tư cách thành viên Clear+ ở sân bay. Theo JPMorgan, quan hệ này chiếm khoảng 30% trong nhóm người dùng Clear Secure hoạt động 8,2 triệu.
