ETF “Father” cảnh báo chống ETF đòn bẩy chỉ dựa trên một cổ phiếu; SK Hynix giảm 17,9% trong khi sản phẩm đòn bẩy giảm 47,5%

Theo Economist, Bae Jae-kyou, CEO của Korea Investment Trust Management và được coi rộng rãi là “cha đẻ của ETF” ở Hàn Quốc, đã công khai cảnh báo vào ngày 20 tháng 7 rằng cần ngừng đầu tư vào các ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ và ETF nghịch đảo, do rủi ro biến động tăng cao. Sau đó, ông đã xóa bài đăng.

ETF đòn bẩy bám theo các bội số lợi suất hằng ngày chứ không phải lợi suất lũy kế trong một giai đoạn, từ đó tạo ra hiệu ứng “tích lũy tiêu cực” khi tài sản cơ sở trải qua các biến động giá lớn.

Dữ liệu từ ngày 27 tháng 5 đến ngày 16 tháng 7 cho thấy vấn đề này: cổ phiếu SK Hynix giảm 17,9%, trong khi ETF đòn bẩy tương ứng trên cổ phiếu đơn lẻ giảm 47,5% — vượt mức tính đơn giản theo hệ số 2 (35,8%) là 11,7 điểm phần trăm. Korea Investment Trust Management vận hành các sản phẩm ACE Samsung Electronics và ACE SK Hynix đòn bẩy; Bae khuyến nghị ngừng đầu tư vào các sản phẩm của chính công ty mình.