Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FCA) bắt đầu quản lý dịch vụ Mua trước Trả sau (Buy Now Pay Later) tại Vương quốc Anh từ ngày 15 Tháng 7 năm 2026, yêu cầu các bên cho vay bên thứ ba đánh giá liệu khách hàng có đủ khả năng chi trả các khoản thanh toán hay không trước khi gia hạn tín dụng. Các quy định đưa một thị trường từng được 10,9 triệu người trưởng thành sử dụng lần đầu tiên vào khuôn khổ tín dụng tiêu dùng, nhằm lấp khoảng trống điều tiết trước đó cho phép người tiêu dùng tích lũy nhiều thỏa thuận mà không có các biện pháp bảo vệ về khả năng chi trả, quyền khiếu nại và tiêu chuẩn giám sát vốn áp dụng cho thẻ tín dụng và khoản vay cá nhân. Thị trường BNPL đã tăng từ 60 triệu GBP vào năm 2017 lên hơn 13 tỷ GBP vào năm 2024, và theo Khảo sát Financial Lives của FCA, có 20% người tiêu dùng tại Anh sử dụng sản phẩm trong 12 tháng tính đến Tháng 5 năm 2024.
FCA Đưa Thị Trường BNPL Trị Giá 13 Tỷ GBP Vào Khuôn Khổ Tín Dụng Tiêu Dùng
Các quy định có hiệu lực từ ngày 15 Tháng 7 năm 2026 và áp dụng cho các thỏa thuận tín dụng thanh toán hoãn phát hành mới, trong đó bên cho vay tách biệt với nhà bán lẻ. Giờ đây, các nhà cung cấp phải được FCA ủy quyền hoặc hoạt động theo quyền cho phép tạm thời, tuân thủ Consumer Duty, giải thích rõ ràng các điều khoản thanh toán, hỗ trợ khách hàng khi gặp khó khăn tài chính và cho phép các khiếu nại đủ điều kiện được đưa đến Cơ quan Giải quyết Tranh chấp (Financial Ombudsman Service). Các thỏa thuận được ký trước ngày 15 Tháng 7 vẫn nằm ngoài chế độ mới, trong khi các nhà bán lẻ cung cấp tín dụng của riêng họ tiếp tục được hưởng một trường hợp miễn trừ.
FCA cho biết thị trường đã mở rộng từ 60 triệu GBP vào năm 2017 lên hơn 13 tỷ GBP vào năm 2024. Sản phẩm ban đầu hút khách nhờ cho phép người mua chia các khoản chi như quần áo, thiết bị điện tử và đồ nội thất thành nhiều đợt thanh toán không tính lãi. Nghiên cứu công bố bởi Fair4All Finance cho thấy 1 trên 5 người dùng BNPL đang gặp khó khăn tài chính hoặc bị ép sát tài chính đã sử dụng sản phẩm cho các khoản mua thiết yếu như thực phẩm và hóa đơn.
Theo chế độ mới, các bên cho vay phải thực hiện các kiểm tra tương xứng với số lượng, sản phẩm và hoàn cảnh của khách hàng. FCA không quy định một bài kiểm tra đánh giá phổ quát áp dụng cho mọi giao dịch. Doanh nghiệp có thể tùy biến cách tiếp cận, nhưng phải chứng minh các quyết định cho vay của họ là có trách nhiệm và khách hàng có thể chi trả các khoản thanh toán mà không gây hại tài chính.
Thay đổi này đưa Vương quốc Anh tiến gần hơn tới Chỉ thị Tín dụng Tiêu dùng đã được sửa đổi của Liên minh châu Âu (EU), vốn nêu rõ nhiều mô hình BNPL thuộc phạm vi quản lý tín dụng tiêu dùng. Các cải cách mang lại cho người dùng BNPL những biện pháp bảo vệ áp dụng trên các sản phẩm tín dụng được quản lý khác, bao gồm các kiểm tra khả năng chi trả theo tỷ lệ trước khi vay và, trong một số trường hợp, quyền yêu cầu hoàn tiền từ bên cho vay theo Mục 75 của Đạo luật Tín dụng Tiêu dùng.
Các Nhà Cung Cấp Đối Mặt Thách Thức Tích Hợp Tại Trang Thanh Toán Với Kiểm Tra Khả Năng Chi Trả
Radi El Haj, Giám đốc điều hành của RS2, nhà cung cấp hạ tầng thanh toán, cho biết việc kiểm tra khả năng chi trả nên được nhúng vào chính giao dịch thay vì được cộng thêm như một bước riêng sau khi khách hàng chọn BNPL.
"Kiểm tra khả năng chi trả không thể là một bước tách rời được gắn thêm vào trang thanh toán. Đó là chỗ các bên cho vay sẽ mất khách hàng. Việc đó phải diễn ra ngay lập tức, như một phần của chính giao dịch, sử dụng chính dữ liệu thời gian thực mà các bên cho vay đang dựa vào để kiểm tra gian lận. Làm tốt thì khách hàng hầu như không nhận thấy. Làm không tốt thì họ sẽ bỏ giỏ hàng," El Haj nói.
Một nhà cung cấp yêu cầu khách hàng phải rời khỏi trang thanh toán, nộp thông tin quá nhiều hoặc chờ quyết định thủ công sẽ có nguy cơ mất doanh số, ngay cả khi người nộp đơn cuối cùng vẫn đủ điều kiện. Các bên cho vay có hệ thống ra quyết định theo thời gian thực có thể đánh giá khả năng chi trả bằng dữ liệu khách hàng, thông tin tín dụng, lịch sử tài khoản và các chỉ báo rủi ro trong khi vẫn giữ quy trình nằm trong hành trình thanh toán hiện có.
El Haj so sánh thay đổi này với việc triển khai Xác thực Khách hàng Mạnh (Strong Customer Authentication) theo Chỉ thị Dịch vụ Thanh toán đã sửa đổi. "Chúng tôi đã thấy một điều tương tự diễn ra với PSD2 và Strong Customer Authentication vài năm trước. Nhiều công ty coi đó như một bài toán đánh dấu cho đủ thủ tục và cuối cùng dẫn đến các trang thanh toán làm rơi khách hàng liên tục. Những công ty coi đó là một bài toán thiết kế thì đi ra đầu kia với hành trình mượt hơn so với lúc họ bắt đầu. Tôi kỳ vọng quản lý BNPL cũng sẽ sắp xếp các nhà cung cấp theo cách tương tự," ông nói.
Fair4All Finance Ước Tính 10-30% Người Dùng Hiện Tại Có Thể Bị Từ Chối
Fair4All Finance ước tính rằng từ 10% đến 30% người dùng hiện tại có thể bị từ chối sau khi chế độ được triển khai đầy đủ. Tổ chức này cho biết việc loại trừ nhiều khả năng tập trung vào những người tiêu dùng ở vị trí tài chính bấp bênh, bao gồm những người dùng các khoản trả góp không tính lãi để quản lý dòng tiền. Nghiên cứu của họ cho thấy 41% người dùng BNPL đã từng gặp khó khăn trong việc thực hiện một khoản thanh toán, trong khi khoảng 2 trên 5 người trong số những người gặp khó khăn thanh toán đã cắt giảm chi tiêu cho các nhu cầu thiết yếu.
Santosh "San" Nakra-Shah, Đồng sáng lập và Đối tác quản lý tại ChilliMint Europe, cho biết quy định đã đến muộn nhưng cảnh báo rằng việc từ chối một hồ sơ BNPL không làm mất đi nhu cầu tín dụng ngắn hạn của người nộp đơn.
"Điều khiến tôi lo ngại là các tác động ngoài ý muốn của những quy định này. Fair4All Finance ước tính các kiểm tra khả năng chi trả nghiêm ngặt hơn có thể loại trừ 10-30% người dùng hiện tại khỏi BNPL hoàn toàn. Nhu cầu về tín dụng nhanh nhạy, linh hoạt như vậy không biến mất chỉ vì việc tiếp cận bị siết chặt. Nó sẽ tìm một cánh cửa trước mới, và mọi người không phải lúc nào cũng chọn một lựa chọn an toàn hơn khi cánh cửa của họ đóng lại," Nakra-Shah nói.
Một số người có thể chuyển sang thấu chi, thẻ tín dụng, các bên cho vay chi phí cao hoặc tín dụng không được cấp phép nếu không có lựa chọn thay thế với mức chi phí phù hợp. FCA đã thừa nhận rằng một số khách hàng BNPL thường xuyên có thể thấy sản phẩm khó tiếp cận hơn. Cơ quan này lập luận rằng không nên tiếp tục cho vay khi việc trả nợ sẽ làm xấu hơn vị thế tài chính của người tiêu dùng và các kiểm tra theo tỷ lệ là cần thiết để ngăn nợ không bền vững.
"Tôi nhìn thấy việc tăng cường quản lý là một bước đi thực sự tích cực, nhưng cuộc tranh luận lại có cảm giác chưa đầy đủ. Nhu cầu về tín dụng ngắn hạn sẽ không biến mất khi BNPL trở nên khó tiếp cận hơn, vậy chúng ta có đang giải quyết vấn đề hay chỉ chuyển nó sang nơi ít được nhìn thấy hơn? Khi thị trường phát triển, liệu chúng ta có đang chú ý đủ đến những người tiêu dùng có thể mắc kẹt ở “giữa hai ngả” hay không?" Nakra-Shah nói.
Quy Tắc Mới Mang Lại Bảo Vệ Theo Mục 75 Cho Người Dùng BNPL Và Khả Năng Tiếp Cận Tới Ombudsman
Người dùng sẽ nhận được thông tin rõ ràng hơn trước khi vay, bao gồm ngày thanh toán, số tiền và các hệ quả khi bỏ lỡ một kỳ thanh toán. Các bên cho vay phải cung cấp sự hỗ trợ phù hợp khi khách hàng gặp khó khăn tài chính, có thể bao gồm chấp nhận khoản thanh toán thấp hơn hoặc cho phép nhiều thời gian hơn để trả.
Người tiêu dùng hiện có thể nộp khiếu nại liên quan đến các thỏa thuận được quản lý lên Financial Ombudsman Service. Một số giao dịch mua cũng có thể đủ điều kiện để được bảo vệ theo Mục 75, cho phép khách hàng theo đuổi bên cho vay khi hàng hóa hoặc dịch vụ bị mô tả sai, lỗi hoặc không được cung cấp, tùy thuộc vào các điều kiện theo luật định.
El Haj cho biết các biện pháp bảo vệ này có thể cải thiện uy tín của lĩnh vực và hỗ trợ các nhà cung cấp có năng lực đáp ứng tiêu chuẩn vận hành cao hơn. "Ở đây cũng có một mặt tích cực thực sự. Các bảo vệ kiểu Mục 75 và khả năng tiếp cận Ombudsman sẽ tạo dựng niềm tin thực sự cho một sản phẩm đã từng gặp vấn đề về hình ảnh, và điều đó cũng sẽ giúp mở rộng thị trường cho các bên cho vay làm đúng cách. Nhưng nó cũng nâng yêu cầu đối với hạ tầng. Ra quyết định theo thời gian thực, hệ thống ghi log kiểm toán rõ ràng và việc các nhà cung cấp BNPL thực sự trao đổi với phần còn lại của “ngăn xếp thanh toán” không còn là lựa chọn bổ sung nữa," ông nói.
Quá trình chuyển đổi về quản lý cũng có thể thay đổi cấu trúc cạnh tranh của thị trường. Các nhà cung cấp lớn hơn đã có nhiều thời gian và nguồn lực hơn để chuẩn bị cho hệ thống đánh giá tín dụng, báo cáo, xử lý khiếu nại và hỗ trợ khách hàng. Các bên cho vay nhỏ hơn phải đáp ứng các yêu cầu hành vi tương tự trong khi hoạt động trên những giao dịch thường tạo ra doanh thu hạn chế, từ đó có thể làm tăng áp lực để hợp tác với các nền tảng lớn hơn, thay đổi sản phẩm hoặc rời khỏi thị trường.
Câu hỏi thường gặp
FCA đã làm gì vào ngày 15 Tháng 7 năm 2026 liên quan đến Buy Now Pay Later?
Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FCA) bắt đầu quản lý dịch vụ Mua trước Trả sau tại Vương quốc Anh từ ngày 15 Tháng 7 năm 2026, yêu cầu các bên cho vay bên thứ ba đánh giá liệu khách hàng có đủ khả năng chi trả các khoản thanh toán hay không trước khi gia hạn tín dụng. Các quy định áp dụng cho các thỏa thuận tín dụng thanh toán hoãn phát hành mới, trong đó bên cho vay tách biệt với nhà bán lẻ, đưa một thị trường từng được 10,9 triệu người trưởng thành sử dụng lần đầu tiên vào khuôn khổ tín dụng tiêu dùng.
Có bao nhiêu người tiêu dùng tại Anh có thể bị từ chối theo các kiểm tra khả năng chi trả BNPL mới?
Fair4All Finance ước tính rằng từ 10% đến 30% người dùng BNPL hiện tại có thể bị từ chối sau khi chế độ được triển khai đầy đủ. Tổ chức này cho biết việc loại trừ nhiều khả năng tập trung vào những người tiêu dùng ở vị trí tài chính bấp bênh, bao gồm những người dùng các khoản trả góp không tính lãi để quản lý dòng tiền.
