Goldman Sachs nâng hạng Zheng力新能 lên Mua với giá mục tiêu 13 HKD, tương ứng khả năng tăng 139%; khởi động IPO A-Share

Theo nghiên cứu của Goldman Sachs được công bố gần đây, ngân hàng đầu tư đã nâng hạng China BAK Battery (Zheng力新能, 03677) lên Mua với mục tiêu giá trong 12 tháng là 13.0 HKD, qua đó cho thấy tiềm năng tăng giá 139% so với mức gần đây. Goldman cho biết cổ phiếu đang giao dịch ở mức 5,2x EV/EBITDA 2026E, thấp hơn 50% so với mức trung bình ngành là 12,3x.

Goldman xác định Zheng力新能 là nhà sản xuất pin của Trung Quốc tăng trưởng nhanh nhất trong phạm vi theo dõi của mình và là một trong chỉ ba doanh nghiệp duy trì ROIC trên WACC (chi phí vốn bình quân gia quyền), cho thấy khả năng tạo giá trị bền vững trong bối cảnh mở rộng. Công ty đồng thời ghi nhận doanh thu năm 2025 đạt 81.01Bỷ NDT (tăng 57,9% so với cùng kỳ năm trước), biên lợi nhuận gộp pin năng lượng cải thiện lên 18,9% từ 15,2%, trong khi đặt mục tiêu mở rộng công suất lên 50,5GWh vào cuối năm 2026, được hậu thuẫn bởi các đơn đặt hàng đã được xác nhận từ các hãng ô tô lớn. Công ty cũng đang khởi động kế hoạch IPO cổ phiếu A thông qua sự bảo trợ của China Guotai Huaxia Securities.